新华资源：新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告
新华泛资源优势混合季报解读：份额降5%，收益扭亏为盈
新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期自2025年4月1日起至6月30日止。本季度内，该基金在份额、收益等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。
主要财务指标：收益实现扭亏为盈
- 主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 报告期 (2025 年4 月1 日 - 2025 年6 月30 日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | - 32,744,211.19元 |
| 2.本期利润 | 30,918,387.73元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.2562元 |
| 4.期末基金资产净值 | 637,741,368.49元 |
| 5.期末基金份额净值 | 5.3757元 |
本期已实现收益为负，数额达 - 32,744,211.19元 ，但本期利润却实现了30,918,387.73元的正数，这主要得益于公允价值变动收益，使得基金整体实现盈利。加权平均基金份额本期利润为0.2562元，期末基金资产净值为637,741,368.49元，期末基金份额净值5.3757元，表明基金在本季度末具有一定的资产规模和每份价值。
基金净值表现：多阶段对比有差异
- 份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 6.81% | 1.71% | 10.93% | -4.12% | 0.89% | |
| 过去三年 | -19.52% | 1.36% | -1.00% | -18.52% | 0.70% | |
| 过去五年 | 20.86% | 1.44% | 7.45% | 13.41% | 0.73% | |
| 自基金合同生效起至今 | 437.57% | 1.35% | 53.70% | 383.87% | 0.51% |
过去一年，基金净值增长率为6.81%，低于业绩比较基准收益率10.93%，差值为 - 4.12% ，说明过去一年基金跑输业绩比较基准。过去三年，基金净值增长率为 - 19.52%，业绩比较基准收益率为 - 1.00%，基金表现大幅落后。过去五年，基金净值增长率20.86%高于业绩比较基准收益率7.45%，差值达13.41%，表现较好。自基金合同生效起至今，基金净值增长率437.57%远超业绩比较基准收益率53.70%，显示出长期较好的增长态势。
投资策略与运作：仓位调整顺应市场
- 市场行情回顾：2025年二季度，沪深300指数上涨1.3%，创业板指数涨2.3%，科创50指数跌1.9%，市场呈V型反弹。海外算力、新消费、军工等成长板块涨幅领先，银行作为红利资产核心收益率达12.6%，国内消费在补贴下表现较好。
- 基金投资策略：二季度本基金仓位基本保持不变，维持海外算力白马公司和供给出清的传统行业板块，降低传统消费板块仓位，增加创新药相关仓位。创新药在二季度迎来海外授权，价值提升。
基金业绩表现：份额净值增长超基准
截至2025年6月30日，本基金份额净值为5.3757元，本报告期份额净值增长率为5.15%，同期比较基准的增长率为1.34%。基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准增长率，差值为3.81%，表明本季度基金业绩表现优于业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比近八成
- 资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 506,850,701.18 | 78.59 |
| 其中：股票 | 506,850,701.18 | 78.59 | |
| 2 | 固定收益投资 | 86,901,245.81 | 13.48 |
| 其中：债券 | 86,901,245.81 | 13.48 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 44,288,372.20 | 6.87 |
| 7 | 其他各项资产 | 6,852,928.03 | 1.06 |
| 8 | 合计 | 644,893,247.22 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为506,850,701.18元，占基金总资产比例高达78.59%，是基金资产的主要构成部分。固定收益投资占比13.48%，银行存款和结算备付金合计占6.87% ，其他各项资产占1.06%。
行业股票投资：制造业、房地产占比高
- 境内股票投资行业分布
| 行业 | 金额(元) | 占比 |
|---|---|---|
| A农、林、牧、渔业 | - | - |
| B采矿业 | - | - |
| C制造业 | 318,753,566.36 | 49.98% |
| D电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 659,674.00 | 0.10% |
| E建筑业 | - | - |
| F批发和零售业 | 5,909,161.10 | 0.93% |
| G交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H住宿和餐饮业 | - | - |
| I信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,096,432.00 | 0.17% |
| J金融业 | 16,756,476.00 | 2.63% |
| K房地产业 | 152,314,268.96 | 23.88% |
| L租赁和商务服务业 | - | - |
| M科学研究和技术服务业 | 9,795,722.76 | 1.54% |
| N水利、环境和公共设施管理业 | 73,450.00 | 0.01% |
| O居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P教育 | - | - |
| Q卫生和社会工作 | - | - |
| R文化、体育和娱乐业 | 1,491,950.00 | 0.23% |
| S综合 | - | - |
| 合计 | 506,850,701.18 | 79.48% |
基金在境内股票投资中，制造业投资金额为318,753,566.36元，占比49.98%，房地产业投资金额152,314,268.96元，占比23.88%，二者占据较大比例。
股票投资明细：天孚通信、招商蛇口居前
- 按公允价值占比前十股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300394 | 天孚通信 | 611,732 | 48,840,682.88 | 7.66 |
| 2 | 001979 | 招商蛇口 | 5,500,900 | 48,242,893.00 | 7.56 |
| 3 | 600325 | 华发股份 | 6,463,708 | 31,478,257.96 | 4.94 |
| 4 | 600048 | 保利发展 | 3,783,900 | 30,649,590.00 | 4.81 |
| 5 | 600276 | 恒瑞医药 | 1,000,000 | 29,600,000.00 | 4.64 |
| 6 | 002241 | 歌尔股份 | 1,500,000 | 28,275,000.00 | 4.43 |
| 7 | 002230 | 科大讯飞 | 1,200,000 | 27,600,000.00 | 4.33 |
| 8 | 300750 | 宁德时代 | 200,000 | 26,460,000.00 | 4.15 |
| 9 | 688235 | 百济神州 | 62,090 | 14,506,707.60 | 2.27 |
| 10 | 000525 | 红太阳 | 1,923,563 | 14,272,837.46 | 2.24 |
天孚通信公允价值48,840,682.88元，占基金资产净值比例7.66%，招商蛇口公允价值48,242,893.00元，占比7.56%，在基金股票投资中占比较大。
开放式基金份额变动：份额减少约5%
- 份额变动详情
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 122,644,156.77 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 768,108.68 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 4,777,224.84 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 118,635,040.61 |
本报告期期初基金份额总额为122,644,156.77份，期末为118,635,040.61份，减少了4,009,116.16份，变动比例约为 - 3.27% ，考虑到申购赎回情况，整体份额呈下降趋势，投资者赎回份额较多。
综合来看，新华泛资源优势混合基金在2025年第二季度虽实现盈利且份额净值增长优于业绩比较基准，但也存在已实现收益为负、份额下降等情况。投资者需结合自身风险承受能力，密切关注基金后续投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。
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