来源：创业家

常斌，启承资本创始人&管理合伙人，黑马加速导师

曾负责京东集团的战略投资，于2016年创办启承资本，专注消费投资，助力新一代消费冠军。已经投资了京东物流、万物新生、十月稻田、锅圈食汇、德尔玛、源氏木语、植护、零食很忙、钱大妈、薛记炒货、海马体、M Stand等知名品牌。

大家觉得今天的日子难过，怎么破局？

我们把目光拉长，看看邻居日本，怎么熬过“失落的三十年”。

日本失落的三十年里，大众二十多年没涨过工资，且老龄化严重。

日子过成这样，但依然涌现出一批优秀的消费冠军：

优衣库，宜得利，711，唐吉诃德，萨莉亚，明治食品……

从日本我们可以得到两个启示：

一是刚需在不断升级，包括产品和业态两方面。

日本食品的丰富度之高、性价比之高让人印象深刻，在便利店吃一顿饭只用10-20块人民币。

同时，商业业态发生了很大变化，便利店、折扣店替代超市、百货成为主流业态，可以做到既便宜又方便且有体验感。

二是平替的大量出现。

日本三十年前是全球最大的奢侈品买家，后来日本消费者发现优衣库也可以穿，他们从购买意义和炫耀转变为更关注实质。

同样的情况，还出现在家居领域，宜得利在日本超过了宜家。

所以，哪些才是中国公司在穿越经济周期时需要研究和学习的？

在我看来，至少有三点：

一是日本商品极致性价比；

二是线下零售独步全球;

三是怎么通过执行效率，做到非常便宜。

今天我们都在谈论“下沉市场”。

其实这是中国往后二三十年，最主流、最大众、最核心的一个市场。

如何在这个新的大众市场，找到中国新一代的国民品牌和万店连锁？

我是2006年开始做投资的，当时京东大概有1亿年收入，一百多员工。刘强东刘总也是因为疫情，把电脑城摆摊的生意挪到线上，有了一些发展，想融资来支持后续发展。

那时，我们的对话很像艺术人生。我们问刘强东总，你有什么梦想？刘总说，我想做中国第一、世界前五的零售商。

我们又问，你想做这么大的生意，靠什么呢？

他开始提炼零售核心：成本，效率和用户体验。

这些话对于我人生最大的价值是，后来十几年里居然都一件件变成了现实。

京东2014年在美国纳斯达克敲钟，从上市到现在，收入涨了16倍，利润从2亿涨到350亿，是中国第一个万亿零售企业，也变成了中国最大的民营企业。

我在京东干过投资，琢磨过战略，也下场做过产品，京东自有品牌京造就是我做的。

在2016年、2017年时，我有个特别强烈的感受：

这些线上平台发展起来之后，中国的基础设施发生了一次巨大的变化，物流、仓储这些基建都在翻新。

于是，不断会有新一代创业者，利用新的基础设施从头开始做电商，且是以更快的速度，做出同样规模，甚至更大规模的生意。

我在2016年开始做启承资本，定下的使命和愿景，就是要助力中国新一代的消费冠军。

从2016年到现在为止，我们核心投了20多家公司，主要是新一代国民品牌和新一代连锁企业，品类更多集中在食品、饮料、家居、生活方式等。

这些公司中，10亿营收以上的有15家，达到50亿营收的有5家，有3家零售公司今年营收可以超过100亿。

启承是线下零售投资最多的消费基金，被投公司的所有社区门店加起来超过25000家，购物中心门店超4000家。

2023年，我们投资的德尔玛在A股上市，十月稻田和锅圈在港股上市。这三家公司都是我们在2020年疫情期间投的。

当时很多人忐忑不安，不知道疫情会对市场带来什么的挑战，但启承果断投资了一系列企业，除了这三家还有源氏木语、海马体照相馆等。

这些企业都在两三年内抓住了市场契机，迅速增长，尤其疫情对食品公司是非常巨大的机会。

今天大家又感到迷茫彷徨。但我相信，肯定还有一些生意是有结构性机会的。

说一下我的判断，中国消费市场有两个结构性机会：

1）新一代国民品牌；2）新一代全国连锁。

这里，认真给大家推荐一下：

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这次邀请到的名师，就有锅圈、钱大妈、零食很忙、十月稻田、植护、源氏木语等品牌背后的投资大佬常斌。

另外，还有明治食品“爆款教父”角直树、萨莉亚前社长堀埜一成、“日本消费研究第一人”三浦展、创业黑马董事长牛文文、国货美妆标杆性IPO毛戈平的投资人姚臻等。

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