来源：投基摸狗

　　三个事情：

　　1、国家队加仓宽基，还是没买A500。

　　2、基民对创新药分歧大，有港股医药ETF竟然越涨越卖

　　3、侯昊之后，张坤也开始看白酒的分红价值了

　　第一、宽基

　　大家已经看到新闻了，根据二季报，4月份股市巨震的时候，汇金大笔购入了多只宽基ETF稳定市场。

　　也就是验证了我之前的思路：你买宽基，大概率是有底的——估值低，分红可以，还有国家队大跌时候会护盘，但是宽基向上空间待定。

　　现在我和人交流，又出现了一个新思路——既然大盘稳定，那么整体风险可控，大家继续搞题材或是行业吧，反正向下跌不动。

　　但是我看了看，A500还是没买。

　　华泰柏瑞中证A500ETF在二季度末，五个交易日规模增加百亿，市场关注度很高，有些人猜是不是汇金进去了。

　　我看了看华泰柏瑞中证A500ETF二季报，没有持仓占比超20%的机构。

　　也就是说六月底的时候，不是汇金这种超级大机构买的，不过我看了华泰柏瑞自己倒是认购了1000多万A500ETF。

　　可能就是一些其他机构买的，可能是需要配置300ETF的机构转头买的，反正大同小异，买的机构不少，但是没有超级机构，各家应该买的都不多。

　　A500后续如何发展的观点就是了：

　　1、等股指期货期权等衍生品。

　　衍生品多了，玩法就多了，风险也好把控了，更多机构也愿意参与进来了

　　2、等满一年

　　去年九月份成立的ETF，由于是后发指数，有些机构担心过度拟合，那么今年九月份满一年了，是不是可以参与进来了。

　　3、相关ETF后续开发。

　　7月份，易方达、平安、华宝、国联安四家突然也上报了A500红利低波动ETF。这是借着这一波红利大潮，推出A500的衍生ETF，共同做大A500系列。

　　第二、基民对创新药走势分歧大

　　说完了宽基，再说创新药。

　　创新药在A股和港股都是焦点板块，A股的银行和创新药，港股是新消费高股息和创新药三大方向。

　　现在大家都是问创新药涨了很多了，还能不能买，还能持续多久？

　　我看了看二季报，港股的医药ETF里面，有规模增加的，但是也有规模下降的，而且是规模连续两个季度下降。

　　咱都知道今年港股医药表现很好，按说业绩好，趋势在，行情火热，规模增加是正常，但是这还有业绩大增，规模两个季度都下降的，这难道是落袋为安？这说明投资者对创新药分歧很大。

　　这就和围城一样，城里的人想出去，城外的人想进来。

　　下图为某港股医药类ETF的规模变动情况。

　　我觉得这反而是好事，投资者对于创新药有分歧。

　　投资不怕分歧，反而怕一致预期。

　　创新药怎样走，我不好说，但是我从季报来看，投资者对创新药有分歧，有些港股医药类ETF规模涨，有些反而规模下降，这说明在情绪面上，创新药还有空间。

　　第三、张坤加仓白酒，白酒开始看分红价值

　　我看了看张坤还加仓了白酒，比如这是易方达优质企业基金，也就是以前的易方达中小盘基金。

　　这个基金二季度规模与一季度相比下降了，但是白酒持股数量还增加了。

　　贵州茅台持股增加7万股，五粮液增加100多万股，泸州老窖也增加近200万股，山西汾酒增加140万股。

　　下图上半部分是二季度持仓，下半部分是一季度持仓。

　　我看了看张坤的季报观点：观察经济下行期公司竞争力是否稳固，低估值加上分红不错，红利价值凸显。

　　嗯，其实张坤和前几天招商中证白酒指数基金的侯昊一个观点：白酒经过这一轮下跌，红利价值开始慢慢凸显了。