新华鑫益灵活配置混合季报解读：份额与利润显著变化
新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据变化明显，其中新华鑫益灵活配置混合C类份额的本期利润增长9,548,781.67元，同时新华鑫益灵活配置混合A类份额减少7,476,817.86份，这些显著变化值得投资者关注。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：C类份额利润增长显著
各指标表现差异明显
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），新华鑫益灵活配置混合A类与C类基金在主要财务指标上呈现出不同表现：
| 主要财务指标 | 新华鑫益灵活配置混合A | 新华鑫益灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 463,809.15 | 2,074,026.09 |
| 本期利润（元） | 2,232,032.86 | 9,548,781.67 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0434 | 0.2798 |
| 期末基金资产净值（元） | 34,160,031.58 | 202,589,058.44 |
| 期末基金份额净值 | 0.7227 | 4.8872 |
新华鑫益灵活配置混合C类的本期已实现收益、本期利润、加权平均基金份额本期利润以及期末基金资产净值均高于A类。特别是本期利润，C类较A类多出7,316,748.81元，显示出C类份额在该季度良好的盈利表现。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
近三月净值增长突出
- 新华鑫益灵活配置混合A：过去三个月净值增长率为6.42%，同期业绩比较基准收益率为3.20%，超出业绩比较基准3.22个百分点，标准差为0.88% 。从更长周期看，过去一年净值增长率为19.38%，过去三年为 - 10.31%，自基金合同生效起至今为 - 27.73%。
|阶段|净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|①－③|②－④| |----|----|----|----|----|----| |过去三个月|6.42%|0.88%|3.20%|0.17%|3.22%|0.71%| |过去六个月|4.12%|0.79%|5.70%|0.11%|-1.58%|0.68%| |过去一年|19.38%|1.73%|10.80%|0.08%|8.58%|1.65%| |过去三年|-10.31%|1.42%|31.10%|0.05%|-41.41%|1.37%| |自基金合同生效起至今|-27.73%|1.45%|37.60%|0.04%|-65.33%|1.41%|
- 新华鑫益灵活配置混合C：过去三个月净值增长率为6.29%，同期业绩比较基准收益率为3.20%，超出业绩比较基准3.09个百分点，标准差同样为0.88%。过去五年净值增长率为39.32%，自基金合同生效起至今高达388.72%。
|阶段|净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|①－③|②－④| |----|----|----|----|----|----| |过去三个月|6.29%|0.88%|3.20%|0.17%|3.09%|0.71%| |过去六个月|3.86%|0.79%|5.70%|0.11%|-1.84%|0.68%| |过去一年|18.78%|1.73%|10.80%|0.08%|7.98%|1.65%| |过去三年|-11.65%|1.42%|31.10%|0.05%|-42.75%|1.37%| |过去五年|39.32%|1.52%|51.37%|0.04%|-12.05%|1.48%| |自基金合同生效起至今|388.72%|1.39%|114.34%|0.02%|274.38%|1.37%|
可以看出，近三个月两类份额均跑赢业绩比较基准，但不同时间段内，与业绩比较基准的差距有所波动，投资者需关注长期业绩表现。
投资策略与运作：风格稳健，调整基准
持仓稳定，兼顾成长与股息
2季度产品持仓结构总体保持稳定，风格偏稳健。行业配置上银行股占比接近40%，同时增加中小市值优质公司，平衡股息率和成长性，从净值表现看调整有效。
调整业绩比较基准
本产品原业绩比较基准因经济增速、无风险利率及市场环境变化不再适用。结合历史数据及监管要求，自2025年6月4日起变更为“沪深300指数收益率60% + 中债总指数收益率40%”，新基准更客观合理可行。
基金业绩表现：两类份额均实现增长
两类份额净值增长超基准
截至2025年6月30日，新华鑫益灵活配置混合A类份额净值为0.7227元，本报告期净值增长率为6.42%，同期比较基准的增长率为3.20%；C类份额净值为4.8872元，本报告期净值增长率为6.29%，同期比较基准的增长率为3.20%。两类份额均实现了超越业绩比较基准的增长。
资产组合情况：权益投资占比高
权益投资主导资产配置
报告期末基金总资产为248,565,534.16元，其中权益投资（股票）金额为209,348,076.03元，占基金总资产的比例达84.22%；银行存款和结算备付金合计39,127,495.17元，占比15.74%；其他各项资产89,962.96元，占比0.04%。可见，基金资产配置以权益投资为主。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 209,348,076.03 | 84.22 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 39,127,495.17 | 15.74 |
| 其他各项资产 | 89,962.96 | 0.04 |
| 合计 | 248,565,534.16 | 100.00 |
股票投资组合：金融行业占比最大
行业分布集中于金融等
- 境内股票投资组合：从行业分类看，金融业公允价值为100,927,608.58元，占基金资产净值比例达42.63%；制造业为46,504,396.79元，占比19.64%；采矿业为13,218,747.00元，占比5.58%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 13,218,747.00 | 5.58 |
| C | 制造业 | 46,504,396.79 | 19.64 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 5,812,705.00 | 2.46 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,063,789.00 | 2.98 |
| J | 金融业 | 100,927,608.58 | 42.63 |
| K | 房地产业 | 3,726,243.00 | 1.57 |
| L | 租赁和商务服务业 | 5,570,840.00 | 2.35 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
| P | 教育 | 2,386,526.00 | 1.01 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 3,760,450.00 | 1.59 |
| 合计 | 209,348,076.03 | 88.43 |
- 港股通投资股票投资组合：本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
股票投资明细：前十股票集中金融与蓝筹
前十股票多为金融蓝筹
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，招商银行、江苏银行、成都银行等金融股在列。其中，招商银行公允价值为14,102,055.00元，占基金资产净值比例5.96%；江苏银行公允价值11,901,792.00元，占比5.03%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600036 | 招商银行 | 306,900 | 14,102,055.00 | 5.96 |
| 2 | 600919 | 江苏银行 | 996,800 | 11,901,792.00 | 5.03 |
| 3 | 600710 | 苏美达 | 1,228,900 | 11,809,729.00 | 4.99 |
| 4 | 601838 | 成都银行 | 561,400 | 11,284,140.00 | 4.77 |
| 5 | 601077 | 渝农商行 | 1,289,400 | 9,206,316.00 | 3.89 |
| 6 | 601939 | 建设银行 | 807,800 | 7,625,632.00 | 3.22 |
| 7 | 601398 | 工商银行 | 970,700 | 7,367,613.00 | 3.11 |
| 8 | 600900 | 长江电力 | 190,600 | 5,744,684.00 | 2.43 |
| 9 | 600755 | 厦门国贸 | 920,800 | 5,570,840.00 | 2.35 |
| 10 | 601857 | 中国石油 | 649,900 | 5,556,645.00 | 2.35 |
投资这些股票，一方面金融股相对稳定，另一方面也反映基金对蓝筹资产的偏好，但需关注金融行业波动对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：A类份额减少，C类份额增加
两类份额变动方向不同
新华鑫益灵活配置混合A类本报告期期初基金份额总额为54,683,780.67份，期间总申购份额60,194.02份，总赎回份额7,476,817.86份，期末份额总额47,267,156.83份，份额减少7,476,817.86份；C类期初份额总额34,339,050.72份，总申购份额9,282,150.21份，总赎回份额2,168,572.42份，期末份额总额41,452,628.51份，份额增加7,113,577.79份。
| 项目 | 新华鑫益灵活配置混合A | 新华鑫益灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 54,683,780.67 | 34,339,050.72 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 60,194.02 | 9,282,150.21 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 7,476,817.86 | 2,168,572.42 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份） | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 47,267,156.83 | 41,452,628.51 |
A类份额的减少与C类份额的增加，反映出投资者对不同份额类别的选择变化，可能与两类份额的费用结构、业绩表现等因素有关。
综合来看，新华鑫益灵活配置混合基金在2025年第2季度业绩有所增长，投资策略稳健且进行了合理调整。但投资者仍需关注市场波动、行业集中以及份额变动等因素对基金未来表现的影响。
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