平安安盈灵活配置混合季报解读：份额赎回近200万份，利润增长超320万
2025年第二季度，平安安盈灵活配置混合型证券投资基金表现出一系列值得关注的变化。从数据来看，基金份额赎回近200万份，而利润增长超320万，这些变化背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势？以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润显著增长
各指标表现差异明显
本季度，平安安盈灵活配置混合A本期已实现收益216,716.41元，本期利润3,206,173.00元；C类份额本期已实现收益1,323.18元，本期利润9,098.44元 。期末基金资产净值方面，A类为87,707,384.04元，C类为464,841.92元 。加权平均基金份额本期利润A类为0.0768，C类为0.0495 。期末基金份额净值A类2.1480元，C类2.1143元。
| 主要财务指标 | 平安安盈灵活配置混合A | 平安安盈灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 216,716.41 | 1,323.18 |
| 本期利润（元） | 3,206,173.00 | 9,098.44 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0768 | 0.0495 |
| 期末基金资产净值（元） | 87,707,384.04 | 464,841.92 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.1480 | 2.1143 |
可以看出，A类份额无论是在已实现收益、利润还是资产净值上，都远超C类份额，这与两类份额的规模差异有较大关系。而本期利润较已实现收益有大幅增长，说明公允价值变动收益对整体利润贡献较大。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
短期表现突出
过去三个月，平安安盈灵活配置混合A和C类份额净值增长率均为3.86%，同期业绩比较基准收益率为1.71%，两类份额均跑赢业绩比较基准2.15个百分点 。从不同时间段来看，过去一年、五年以及自基金合同生效起至今，该基金也都取得了相对业绩比较基准较好的收益表现。
| 阶段 | 平安安盈灵活配置混合A | 平安安盈灵活配置混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 3.86% | 1.23% | 1.71% | 0.51% | 2.15% | 3.86% | 1.23% | 1.71% | 0.51% | 2.15% |
| 过去六个月 | 8.18% | 1.20% | 0.76% | 0.48% | 7.42% | 8.18% | 1.20% | 0.76% | 0.48% | 7.42% |
| 过去一年 | 20.52% | 1.55% | 10.21% | 0.67% | 10.31% | 20.52% | 1.55% | 10.21% | 0.67% | 10.31% |
| 过去三年 | -17.76% | 1.29% | 2.79% | 0.54% | -20.55% | -17.76% | 1.29% | 2.79% | 0.54% | -20.55% |
| 过去五年 | 25.53% | 1.42% | 12.12% | 0.58% | 13.41% | 25.53% | 1.42% | 12.12% | 0.58% | 13.41% |
| 自基金合同生效起至今 | 104.57% | 1.41% | 19.93% | 0.59% | 84.64% | 104.57% | 1.41% | 19.93% | 0.59% | 84.64% |
基金在短期和长期均展现出一定的投资优势，能较好地把握市场机会，为投资者创造超额收益。不过，过去三年出现负增长，投资者需关注市场环境变化对基金业绩的影响。
投资策略与运作：市场震荡中调整仓位
把握结构性机会增仓优质公司
2025年二季度市场窄幅震荡，上证指数上涨3.26%，创业板指上涨2.34%，沪深300上涨1.25% 。基金基本维持之前组合结构，整体提升仓位。原因在于部分优质公司估值有吸引力，政策利好，市场风险偏好有望维持，且无风险收益率下降，预计有资金入市带来结构性机会。因此积极配置所在行业符合产业趋势、行业景气度高及竞争力强的优质公司。
基金管理人基于对市场和公司基本面的判断，做出增仓决策，旨在抓住市场结构性行情，提升基金收益。但市场震荡背景下，仓位提升也可能带来一定风险，若市场走势不及预期，基金净值可能受到较大影响。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
净值增长优于业绩比较基准
截至报告期末，平安安盈灵活配置混合A基金份额净值2.1480元，本报告期基金份额净值增长率为3.86%，同期业绩比较基准收益率为1.71%；C类份额基金份额净值2.1143元，本报告期基金份额净值增长率为3.75%，同期业绩比较基准收益率为1.71% 。两类份额均跑赢业绩比较基准，表明基金在本季度投资运作较为成功，有效把握市场机会。
本季度基金业绩表现良好，得益于合理的资产配置和对优质公司的选择。但市场变化莫测，过往业绩不代表未来，投资者仍需谨慎。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产88,363,180.25元，其中权益投资金额81,699,004.70元，占基金总资产比例92.46% 。银行存款和结算备付金合计6,663,278.62元，占比7.54%，其他资产896.93元，占比0.00% 。基金未持有债券、资产支持证券、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 81,699,004.70 | 92.46 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,663,278.62 | 7.54 |
| 其他资产 | 896.93 | 0.00 |
| 合计 | 88,363,180.25 | 100.00 |
基金资产配置以权益投资为主，表明基金管理人对股票市场较为乐观，期望通过权益投资获取较高收益。但权益市场波动较大，这种配置结构可能使基金净值波动加剧，投资者需有一定风险承受能力。
行业股票投资组合：制造业占比过半
行业配置集中于制造业等
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值48,024,438.51元，占基金资产净值比例54.47% 。金融业公允价值16,882,902.00元，占比19.15% 。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值8,011,292.19元，占比9.09% 。采矿业、电力等行业也有一定配置。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 182,850.00 | 0.21 |
| B | 采矿业 | 2,874,031.00 | 3.26 |
| C | 制造业 | 48,024,438.51 | 54.47 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,750,205.00 | 1.98 |
| F | 批发和零售业 | 358,496.00 | 0.41 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 609,984.00 | 0.69 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,011,292.19 | 9.09 |
| J | 金融业 | 16,882,902.00 | 19.15 |
| K | 房地产业 | 587,590.00 | 0.67 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,170,966.00 | 1.33 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,047,846.00 | 1.19 |
| Q | 卫生和社会工作 | 198,404.00 | 0.23 |
| 合计 | 81,699,004.70 | 92.66 |
基金行业配置相对集中，制造业占比过半，对单一行业依赖度较高。若制造业行业发展良好，基金有望获得较高收益；但行业出现不利因素，基金净值可能受到较大冲击。
股票投资明细：前十股票各有侧重
前十股票分散配置
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，农业银行占比2.92%，应流股份占比2.86%，华海药业占比2.82% 。涵盖金融、制造等多个行业。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601288 | 农业银行 | 438,100 | 2,576,028.00 | 2.92 |
| 2 | 603308 | 应流股份 | 109,400 | 2,524,952.00 | 2.86 |
| 3 | 600521 | 华海药业 | 133,400 | 2,485,242.00 | 2.82 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 78,100 | 2,157,122.00 | 2.45 |
| 5 | 300502 | 新易盛 | 15,600 | 1,981,512.00 | 2.25 |
| 6 | 300750 | 宁德时代 | 6,900 | 1,740,318.00 | 1.97 |
| 7 | 002463 | 沪电股份 | 39,700 | 1,690,426.00 | 1.92 |
| 8 | 300274 | 阳光电源 | 21,720 | 1,471,964.40 | 1.67 |
| 9 | 000333 | 美的集团 | 19,400 | 1,400,680.00 | 1.59 |
| 10 | 601825 | 沪农商行 | 143,500 | 1,391,950.00 | 1.58 |
前十股票投资较为分散，一定程度上分散风险。但部分股票发行主体存在监管处罚情况，如上海农村商业银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司，投资者需关注相关风险对基金的潜在影响。
开放式基金份额变动：赎回份额近200万份
A类份额赎回为主
报告期期初，平安安盈灵活配置混合A份额总额42,468,370.82份，期间总申购份额264,412.78份，总赎回份额1,900,777.94份，期末份额总额40,832,005.66份 。C类份额期初207,576.03份，期间总申购份额51,759.74份，总赎回份额39,481.63份，期末份额总额219,854.14份 。
| 项目 | 平安安盈灵活配置混合A | 平安安盈灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 42,468,370.82 | 207,576.03 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 264,412.78 | 51,759.74 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 1,900,777.94 | 39,481.63 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 40,832,005.66 | 219,854.14 |
整体来看，A类份额赎回规模较大，可能因部分投资者对基金未来预期或自身资金需求变化而做出赎回决策。份额变动可能对基金运作产生一定影响，如影响资金管理和投资策略实施。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。