长安沪深300非周期指数A：长安沪深300非周期行业指数证券投资基金2025年第2季度报告
长安沪深300非周期指数季报解读：份额赎回近60万份，净值微降0.75%
长安沪深300非周期指数基金2025年第二季度报告已披露，本季度内基金份额赎回近60万份，净值微降0.75%。以下将对报告中的关键数据进行详细解读，为投资者提供参考。
主要财务指标：本期利润双降
- 主要财务指标表现 本季度长安沪深300非周期指数A和C类基金在主要财务指标上均呈现下降态势。
| 主要财务指标 | 长安沪深300非周期指数A | 长安沪深300非周期指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -210,226.17 | -6,085.49 |
| 本期利润（元） | -152,208.58 | -6,107.46 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0097 | -0.0122 |
| 期末基金资产净值（元） | 18,518,080.96 | 472,149.98 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.190 | 1.187 |
长安沪深300非周期指数A本期已实现收益为 -210,226.17元，本期利润为 -152,208.58元；C类本期已实现收益 -6,085.49元，本期利润 -6,107.46元。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0097元，C类为 -0.0122元。期末基金资产净值A类为18,518,080.96元，C类为472,149.98元，期末基金份额净值A类1.190元，C类1.187元。
基金净值表现：小幅跑赢业绩比较基准
- 不同阶段净值表现 在过去三个月，长安沪深300非周期指数A净值增长率为 -0.75%，业绩比较基准收益率为 -1.41%，跑赢基准0.66%；C类净值增长率同样为 -0.75%，跑赢业绩比较基准0.66%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月（A类） | -0.75% | -1.41% | 0.66% |
| 过去三个月（C类） | -0.75% | -1.41% | 0.66% |
| 过去六个月（A类） | -2.06% | -2.33% | 0.27% |
| 过去六个月（C类） | -2.14% | -2.33% | 0.19% |
| 过去一年（A类） | 8.97% | 9.07% | -0.10% |
| 过去一年（C类） | 8.90% | 9.07% | -0.17% |
| 过去三年（A类） | -19.92% | -20.27% | 0.35% |
| 过去三年（C类） | - | - | - |
| 过去五年（A类） | -10.79% | -14.07% | 3.28% |
| 过去五年（C类） | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今（A类） | 82.71% | 63.01% | 19.70% |
| 自基金合同生效起至今（C类） | -6.97% | -6.74% | -0.23% |
从长期数据来看，自基金合同生效起至今，A类基金净值增长率为82.71%，大幅领先业绩比较基准收益率19.70个百分点；C类自2022年11月17日首笔份额申购确认起至报告期末，净值增长率为 -6.97%，略低于业绩比较基准收益率。
投资策略与运作：力求跟踪指数
本基金采用完全复制方法跟踪沪深300非周期行业指数，按照指数成分股组成及权重构建股票投资组合。为控制跟踪误差，投资股指期货以套期保值为目的。在建仓期结束后，力争将年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内。报告期内，通过多种优化方法应对被动调整带来的跟踪误差和冲击成本，力求投资回报与跟踪指数保持一致。
基金业绩表现：净值增长率略优于基准
截至报告期末，长安沪深300非周期指数A基金份额净值为1.190元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.75%，同期业绩比较基准收益率为 -1.41%；C类基金份额净值为1.187元，份额净值增长率也为 -0.75%，同期业绩比较基准收益率同样为 -1.41%。两类基金在本季度均跑赢业绩比较基准，但净值仍呈下降趋势。
资产组合情况：权益投资占比超九成
- 资产组合详情 报告期末，基金总资产中权益投资金额为17,718,918.83元，占比90.62%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计1,822,277.25元，占比9.32%，其他资产10,855.97元，占比0.06%。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 17,718,918.83 | 90.62 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,822,277.25 | 9.32 |
| 其他资产 | 10,855.97 | 0.06 |
基金资产主要集中于权益投资，显示出股票型指数基金的特点，同时也意味着基金净值受股票市场波动影响较大。
行业投资组合：制造业占比最高
- 行业分布情况 报告期末按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为13,559,201.76元，占基金资产净值比例达71.40%，占比最高。其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比7.32%；电力、热力、燃气及水生产和供应业占比5.47%。
| 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 13,559,201.76 | 71.40 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,389,175.11 | 7.32 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,037,887.96 | 5.47 |
| 建筑业 | 540,121.50 | 2.84 |
| 租赁和商务服务业 | 261,666.04 | 1.38 |
| 科学研究和技术服务业 | 308,085.60 | 1.62 |
| 农、林、牧、渔业 | 282,389.54 | 1.49 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 191,844.00 | 1.01 |
| 批发和零售业 | 69,686.20 | 0.37 |
| 卫生和社会工作 | 78,861.12 | 0.42 |
基金投资行业集中于制造业等，行业集中度较高，若相关行业出现大幅波动，基金净值可能受到较大影响。
股票投资明细：前十股票集中
- 指数投资股票明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名股票中，贵州茅台公允价值1,262,929.92元，占比6.65%；宁德时代公允价值918,080.80元，占比4.83%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 896 | 1,262,929.92 | 6.65 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 3,640 | 918,080.80 | 4.83 |
| 3 | 600900 | 长江电力 | 17,007 | 512,590.98 | 2.70 |
| 4 | 000333 | 美的集团 | 6,712 | 484,606.40 | 2.55 |
| 5 | 002594 | 比亚迪 | 1,279 | 424,512.89 | 2.24 |
| 6 | 600276 | 恒瑞医药 | 6,316 | 327,800.40 | 1.73 |
| 7 | 000858 | 五粮液 | 2,700 | 321,030.00 | 1.69 |
| 8 | 000651 | 格力电器 | 6,233 | 279,986.36 | 1.47 |
| 9 | 600887 | 伊利股份 | 8,730 | 243,392.40 | 1.28 |
| 10 | 603259 | 药明康德 | 3,452 | 240,086.60 | 1.26 |
基金前十大股票投资较为集中，这些股票的表现将直接影响基金净值。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
- 份额变动情况 长安沪深300非周期指数A报告期期初基金份额总额15,971,734.97份，期间总申购份额177,157.28份，总赎回份额589,536.82份，期末份额总额15,559,355.43份；C类期初份额总额444,580.10份，期间总申购份额1,153,017.38份，总赎回份额1,199,706.42份，期末份额总额397,891.06份。
| 类别 | 报告期期初基金份额总额 | 报告期期间基金总申购份额 | 报告期期间基金总赎回份额 | 报告期期末基金份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 长安沪深300非周期指数A | 15,971,734.97 | 177,157.28 | 589,536.82 | 15,559,355.43 |
| 长安沪深300非周期指数C | 444,580.10 | 1,153,017.38 | 1,199,706.42 | 397,891.06 |
本季度两类基金均出现赎回份额大于申购份额的情况，投资者赎回意愿较强，或反映出部分投资者对基金未来表现信心不足。
综合来看，本季度长安沪深300非周期指数基金净值微降但跑赢业绩比较基准，不过份额赎回较多。投资者需关注基金投资集中的行业和股票表现，以及市场波动对基金净值的影响。
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