兴证全球创新优势混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额变动超2亿份，基金净值增长率与业绩比较基准收益率差值近9%，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又为投资者带来哪些启示，本文将为您详细解读。

主要财务指标：两类基金收益与利润均增长

报告期为2025年4月1日 - 2025年6月30日，兴证全球创新优势混合A与C两类基金主要财务指标如下：

从数据来看，兴证全球创新优势混合A和C本期已实现收益、本期利润均为正值，表明基金在该季度运营良好，实现了盈利。期末基金资产净值和份额净值也体现了基金资产的增长和每份基金的价值。

基金净值表现：增长率远超业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

无论是过去三个月、六个月、一年还是自基金合同生效起至今，兴证全球创新优势混合A和C的净值增长率均大幅超过业绩比较基准收益率，差值最高达9.02%（A类过去三个月），显示出基金良好的投资管理能力，为投资者带来了超越基准的收益。同时，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差差值较小，说明基金在获取超额收益时，风险波动控制相对稳定。

投资策略与运作：平衡视野应对市场波动

今年2季度，市场受中美关税政策影响先抑后扬，WIND全A上涨4%振幅16%，恒生科技下跌2%振幅23%。基金认为宏观环境难有大改变背景下，红利资产延续趋势，部分结构性行业机会显现，南下资金活跃港股。但像地产、2G板块及上游周期行业预期未明显下调，超大市值公司承担更多社会责任，现实与预期矛盾致行情持续性不强，对管理人视野和组合平衡性提出考验。

投资方法上，基金将继续从行业主要矛盾、企业竞争优势和成长确定性、研究深度和定价平衡三个维度构建组合，挖掘优质企业，以应对复杂多变的市场环境。

基金业绩表现：两类基金净值增长超10%

截至报告期末，兴证全球创新优势混合A基金份额净值为1.3759元，本报告期基金份额净值增长率为10.73%，同期业绩比较基准收益率为1.71%；兴证全球创新优势混合C基金份额净值为1.3650元，本报告期基金份额净值增长率为10.55%，同期业绩比较基准收益率为1.71%。两类基金在本季度均实现了超10%的净值增长，且大幅跑赢业绩比较基准，展现出良好的业绩表现。

基金资产组合：权益投资占比82.31%

报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达82.31%，且全部为股票投资，表明基金在该季度对股票市场的看好与侧重布局。这种集中投资权益类资产的策略，在市场上涨时可能带来较高收益，但同时也伴随着较高风险，若市场下行，基金净值可能面临较大回撤。

股票投资组合：制造业与非日常生活消费品占比较高

境内股票投资组合

港股通投资股票投资组合

境内股票投资中，制造业占基金资产净值比例达50.40%，是主要投资行业。港股通投资股票中，非日常生活消费品占比10.36%。基金投资行业相对集中，投资者需关注这些行业的发展动态，行业波动可能对基金净值产生较大影响。

股票投资明细：中芯国际占比最高

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中芯国际占比最高为6.78%。基金对个别股票的集中投资，若该股票表现良好，将对基金净值增长有较大推动；反之，若该股票出现不利情况，也可能给基金带来较大损失。

开放式基金份额变动：总申购超6亿份

报告期内，兴证全球创新优势混合A和C总申购份额超6亿份，总赎回份额超4亿份，期末基金份额总额超10亿份。申购份额大于赎回份额，表明投资者对该基金较为看好，资金持续流入。但大规模的份额变动可能对基金的投资运作产生一定影响，如基金经理可能需要调整投资组合以适应资金变化。

综合来看，兴证全球创新优势混合基金在2025年第2季度表现出色，净值增长显著且跑赢业绩比较基准，吸引了较多投资者申购。然而，基金投资集中于权益类资产和特定行业、股票，投资者需关注市场波动和行业风险。在投资决策时，应充分考虑自身风险承受能力，谨慎投资。

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