天弘中证芯片产业ETF季报解读：份额增长12.2%，本期利润下滑101.7%
天弘中证芯片产业ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额总额、财务指标等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额总额增长12.2%，而本期利润却下滑101.7%，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现，值得投资者深入探究。
主要财务指标：本期利润由盈转亏
指标呈现较大波动
本季度天弘中证芯片产业ETF主要财务指标波动明显。从数据来看：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 23,103,460.95元 |
| 2.本期利润 | -499,830.17元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0008元 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,043,511,582.50元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.4739元 |
本期已实现收益为正，达23,103,460.95元 ，但本期利润却为 -499,830.17元，与上期盈利相比，本期利润下滑101.7%，出现由盈转亏的情况。加权平均基金份额本期利润为 -0.0008元，反映出单位基金份额在本季度的盈利状况不佳。期末基金资产净值为1,043,511,582.50元，期末基金份额净值1.4739元 ，表明基金资产规模和每份价值处于一定水平，但利润的亏损可能影响投资者收益预期。
基金净值表现：短期跑赢基准，长期有差距
近三月跑赢基准，长期仍需提升
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 时间区间 | 净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 净值增长率标准差（%） | 业绩比较基准收益率标准差（%） | 超额收益率（%） | 超额收益率标准差（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.40 | 1.71 | -0.54 | 1.71 | 0.14 | 0.00 |
| 过去六个月 | 2.82 | 1.91 | 2.63 | 1.92 | 0.19 | -0.01 |
| 过去一年 | 46.31 | 2.63 | 45.05 | 2.64 | 1.26 | -0.01 |
| 自基金合同生效日起至今 | 47.39 | 2.47 | 50.45 | 2.50 | -3.06 | -0.03 |
过去三个月，基金净值增长率为 -0.40%，业绩比较基准收益率为 -0.54%，基金跑赢基准0.14个百分点。过去六个月、一年及自基金合同生效日起至今，基金虽整体取得正收益，但与业绩比较基准相比，在长期阶段如自基金合同生效日起至今，超额收益率为 -3.06%，显示长期跟踪效果与目标存在差距，投资者需关注基金长期跟踪误差的变化对收益的影响。
投资策略与运作：被动跟踪指数，力求控制误差
坚持被动指数策略，应对跟踪误差挑战
本基金作为被动指数型基金，以最小化跟踪误差为目标紧密跟踪标的指数。报告期内，跟踪误差和超额收益来源主要是申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离、成分股分红和打新收益。面对申赎等影响指数跟踪效果的情况，基金坚持指数化投资策略，采用被动复制与组合优化相结合方式跟踪指数，在控制跟踪误差前提下实现相对基准指数正向偏离，整体运行平稳。这表明基金管理人在复杂市场环境下，努力维持基金与标的指数的紧密关联，确保投资者获得接近指数表现的收益，但跟踪误差来源的复杂性仍需持续关注。
基金业绩表现：份额净值微降，略超基准表现
份额净值小幅度下滑，相对基准有优势
截至2025年06月30日，本基金份额净值为1.4739元，本报告期份额净值增长率 -0.40%，同期业绩比较基准增长率 -0.54%。基金份额净值出现小幅度下滑，但跑赢业绩比较基准0.14个百分点。虽然本季度基金业绩未实现正增长，但相对基准的微弱优势，显示基金在跟踪指数及应对市场波动方面有一定成效，不过市场波动对基金净值的负面影响仍需重视。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资超九成，资产配置集中
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,041,740,245.05 | 99.54 |
| 其中：股票 | 1,041,740,245.05 | 99.54 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,168,885.21 | 0.30 |
| 8 | 其他资产 | 1,648,966.70 | 0.16 |
权益投资占基金总资产比例高达99.54%，且全部为股票投资，表明基金高度集中于权益市场，对股票市场波动较为敏感。银行存款和结算备付金合计占0.30% ，其他资产占0.16%，这种资产配置结构体现了基金紧密跟踪指数的特点，但也意味着若股票市场大幅下跌，基金资产净值可能面临较大下行风险。
行业投资组合：聚焦制造业与信息技术服务业
行业集中特征明显
报告期末按行业分类的股票投资组合数据如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 905,480,503.85 | 86.77 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 135,743,978.52 | 13.01 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,041,224,482.37 | 99.78 |
基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，两者占基金资产净值比例达99.78%，其中制造业占86.77% ，信息技术服务业占13.01%。行业集中度过高，使基金业绩对这两个行业依赖程度大，行业波动将直接影响基金表现，若行业发展不利，基金净值可能承受较大压力。
股票投资明细：前十大重仓股主导
重仓股影响基金表现
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 1,092,850 | 96,356,584.50 | 9.23 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 176,400 | 78,005,844.00 | 7.48 |
| 3 | 688041 | 海光信息 | 511,189 | 72,225,893.81 | 6.92 |
| 4 | 688256 | 寒武纪 | 114,930 | 69,130,395.00 | 6.62 |
| 5 | 603501 | 豪威集团 | 469,700 | 59,957,205.00 | 5.75 |
| 6 | 688126 | 沪硅产业 | 495,700 | 57,939,640.00 | 5.55 |
| 7 | 688008 | 澜起科技 | 336,300 | 57,843,390.00 | 5.54 |
| 8 | 688012 | 中微公司 | 240,611 | 43,863,385.30 | 4.20 |
| 9 | 600584 | 长电科技 | 787,600 | 26,534,244.00 | 2.54 |
| 10 | 002049 | 紫光国微 | 373,700 | 24,611,882.00 | 2.36 |
前十大重仓股对基金净值影响重大，如中芯国际占比9.23% 。这些股票多为芯片产业龙头企业，反映基金紧密跟踪芯片产业指数的投资策略。但重仓股一旦出现业绩下滑、行业政策不利等情况，将对基金业绩产生较大冲击，投资者需关注重仓股的基本面变化。
开放式基金份额变动：份额显著增长
申购推动份额增长12.2%
开放式基金份额变动情况如下：
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 630,981,080.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 126,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 49,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 707,981,080.00 |
报告期内，基金总申购份额126,000,000.00份 ，总赎回份额49,000,000.00份，期末基金份额总额较期初增长12.2%。申购份额大于赎回份额，表明投资者对该基金整体仍有一定信心，但也需关注大规模申购赎回可能对基金跟踪误差及运作带来的影响，如短期资金进出可能干扰基金对指数的精准跟踪。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。