博时中证红利低波100ETF季报解读：份额增长18.4%，净值增长率超基准2.24%
博时中证红利低波100ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度内份额增长18.4%，基金份额净值增长率为2.34%，超出同期业绩比较基准收益率2.24%。
主要财务指标：本期利润2315.00万元
本季度博时中证红利低波100ETF主要财务指标情况如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 24,245,014.62 |
| 本期利润 | 23,150,017.27 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0257 |
| 期末基金资产净值 | 1,011,272,506.67 |
| 期末基金份额净值 | 1.0405 |
本期已实现收益为2424.50万元，本期利润为2315.00万元 ，期末基金资产净值达10.11亿元，期末基金份额净值为1.0405元。本期已实现收益扣除相关费用和信用减值损失后，加上本期公允价值变动收益，构成了本期利润。需注意，所列业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平低于所列数字。
基金净值表现：近三月净值增长率2.34%
本报告期内，博时中证红利低波100ETF基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.34% | 0.99% | 0.10% | 1.01% | 2.24% | -0.02% |
| 过去六个月 | 0.08% | 0.85% | -2.70% | 0.87% | 2.78% | -0.02% |
| 过去一年 | 14.01% | 1.15% | 7.58% | 1.18% | 6.43% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 10.03% | 1.04% | 4.66% | 1.06% | 5.37% | -0.02% |
过去三个月，基金份额净值增长率为2.34%，业绩比较基准收益率为0.10%，基金跑赢业绩比较基准2.24个百分点。过去六个月，净值增长率为0.08%，业绩比较基准收益率为 - 2.70%，跑赢基准2.78个百分点。过去一年，净值增长率达14.01%，业绩比较基准收益率为7.58%，超出基准6.43个百分点。自基金合同生效起至今，净值增长率为10.03%，业绩比较基准收益率为4.66%，超出基准5.37个百分点。整体来看，该基金在不同阶段均表现出超越业绩比较基准的能力。
投资策略与运作：紧跟指数，关注宏观影响
宏观层面，在积极政策刺激下经济企稳，出口有韧性，宏观政策保持积极财政与适度宽松货币政策，房地产在相关政策推动下逐渐企稳。二季度市场风格分化大，小盘风格和银行等高股息板块占优。当前市场整体估值低，A股长期配置价值被看好，但需关注贸易冲突对出口外需的影响。
红利低波100指数成份股估值低、股息率高，长期表现稳健，具长期投资价值。本基金利用数量化手段管理组合，严格控制与指数跟踪偏离，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金业绩表现：份额净值1.0405元，跑赢基准
截至2025年6月30日，本基金基金份额净值为1.0405元，份额累计净值为1.0911元。报告期内，基金份额净值增长率为2.34%，同期业绩基准增长率为0.10%，基金业绩表现超越同期业绩基准，实现了较好的收益增长 。
基金资产组合：权益投资占比98.71%
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,002,541,760.77 | 98.71 |
| 其中：股票 | 1,002,541,760.77 | 98.71 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,364,704.12 | 0.92 |
| 8 | 其他各项资产 | 3,764,914.36 | 0.37 |
| 9 | 合计 | 1,015,671,379.25 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的98.71%，其中股票投资为10.03亿元，占比同样为98.71%。银行存款和结算备付金合计936.47万元，占0.92%，其他各项资产376.49万元，占0.37%。可以看出，该基金资产配置以权益类资产为主 。
行业股票投资组合：制造业、金融业占比较高
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 100,951,544.00 | 9.98 |
| C | 制造业 | 351,887,209.93 | 34.80 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 54,523,677.00 | 5.39 |
| E | 建筑业 | 54,244,814.70 | 5.36 |
| F | 批发和零售业 | 36,663,796.00 | 3.63 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 115,925,319.00 | 11.46 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,322,530.00 | 1.12 |
| J | 金融业 | 228,504,819.34 | 22.60 |
| K | 房地产业 | 19,634,377.44 | 1.94 |
| L | 租赁和商务服务业 | 20,936,630.00 | 2.07 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 14,499.36 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 7,932,544.00 | 0.78 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,002,541,760.77 | 99.14 |
制造业公允价值为3.52亿元，占基金资产净值比例34.80%；金融业公允价值2.29亿元，占比22.60%；交通运输、仓储和邮政业公允价值1.16亿元，占比11.46%；采矿业公允价值1.01亿元，占比9.98%。基金在行业配置上相对集中于制造业和金融业等 。
股票投资明细：冀中能源（维权）等居前十
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000937 | 冀中能源 | 5,041,300 | 28,987,475.00 | 2.87 |
| 2 | 000983 | 山西焦煤 | 4,423,045 | 28,307,488.00 | 2.80 |
| 3 | 600755 | 厦门国贸 | 3,460,600 | 20,936,630.00 | 2.07 |
| 4 | 601006 | 大秦铁路 | 3,053,300 | 20,151,780.00 | 1.99 |
| 5 | 601568 | 北元集团 | 4,852,400 | 20,137,460.00 | 1.99 |
| 6 | 600177 | 雅戈尔 | 2,605,900 | 19,023,070.00 | 1.88 |
| 7 | 600028 | 中国石化 | 3,139,300 | 17,705,652.00 | 1.75 |
| 8 | 000895 | 双汇发展 | 660,100 | 16,113,041.00 | 1.59 |
| 9 | 601088 | 中国神华 | 389,600 | 15,794,384.00 | 1.56 |
| 10 | 600273 | 嘉化能源 | 1,738,700 | 14,709,402.00 | 1.45 |
冀中能源公允价值2898.75万元，占基金资产净值比例2.87%；山西焦煤公允价值2830.75万元，占比2.80%；厦门国贸公允价值2093.66万元，占比2.07%。这些股票是基金投资的重点标的 。
开放式基金份额变动：期末份额9.72亿份，增长18.4%
本报告期内基金份额变动情况如下：
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 820,903,552.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 200,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 49,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 971,903,552.00 |
本报告期期初基金份额总额为8.21亿份，期间总申购份额2亿份，总赎回份额4900万份，期末基金份额总额9.72亿份，较期初增长18.4%，显示出投资者对该基金的关注度有所提升 。
综合2025年二季度报告，博时中证红利低波100ETF在业绩表现、资产配置等方面呈现出一定特点。投资者在关注基金良好业绩表现的同时，也需留意市场波动、贸易冲突等因素对基金未来业绩的潜在影响。特别是本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足时，若遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。