2025年第二季度，汇添富中证沪港深科技龙头交易型开放式指数证券投资基金（场内简称：科技龙头ETF）披露了季度报告。报告显示，该基金在本期利润、权益投资占比等方面出现较大变化，值得投资者关注。

主要财务指标：本期利润大幅下降

本期利润由盈转亏

从主要财务指标来看，科技龙头ETF在2025年4月1日至6月30日期间，本期已实现收益为2,428,065.63元，但本期利润却为 -1,147,652.59元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0139元。期末基金资产净值为70,017,420.18元，期末基金份额净值为0.8860元。与过往盈利情况相比，本期利润的亏损状况较为明显。

本期已实现收益为正，然而本期利润却为负，这表明公允价值变动收益可能为负且幅度较大，吞噬了已实现收益。投资者需关注基金投资组合中资产公允价值的波动情况，警惕市场风险对基金利润的影响。

基金净值表现：短期波动，长期仍有增长

近三月份额净值增长率跑赢基准

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较数据显示，过去三个月，份额净值增长率为 -1.71%，业绩比较基准收益率为 -2.78%，基金跑赢业绩比较基准1.07个百分点；过去六个月，份额净值增长率为13.20%，业绩比较基准收益率为12.22%，跑赢0.98个百分点；过去一年，份额净值增长率为39.51%，业绩比较基准收益率为39.38%，跑赢0.13个百分点；过去三年，份额净值增长率为13.46%，业绩比较基准收益率为12.28%，跑赢1.18个百分点；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为 -11.40%，业绩比较基准收益率为 -11.04%，落后0.36个百分点。

虽然短期有波动，但从长期来看，基金份额净值增长率多数时间段跑赢业绩比较基准，显示出一定的投资管理能力。不过，自基金合同生效起至今的表现略逊于业绩比较基准，投资者仍需关注市场变化对基金净值的影响。

投资策略与运作：市场冲击下的应对

复杂市场环境下的策略调整

2025年二季度全球市场面临关税政策和地缘冲突等冲击。4月初美国关税政策引发全球权益市场下挫，5月中美经贸会谈取得进展，关税下调，市场风险偏好修复，6月中东地缘冲突又带来新冲击。国内A 股和港股市场先调整后震荡修复。

本基金跟踪中证沪港深科技龙头指数，覆盖A 股、港股多个泛科技子板块。在复杂市场环境下，基金管理人需根据市场变化，灵活运用资产配置、债券投资等多种策略，以降低市场波动对基金的影响。投资者应关注基金管理人在不同市场环境下的策略调整效果，以及对跟踪指数的拟合程度。

业绩表现：受市场波动影响

市场冲击致业绩波动

报告期内，由于全球市场的多次冲击，尤其是关税政策和地缘冲突，基金业绩受到一定影响。尽管国内市场后期有所修复，但科技类行业在一季度强势后转为平淡，对基金业绩造成一定压力。

从整体业绩表现来看，市场的不确定性增加了基金业绩的波动性。投资者在关注基金短期业绩的同时，需结合市场环境变化，综合评估基金的长期投资价值。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比近97%

报告期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为68,033,129.74元，占基金总资产的比例高达97.06%，其中股票投资同样为68,033,129.74元，占比97.06%。银行存款和结算备付金合计1,918,540.60元，占比2.74%，其他资产139,089.77元，占比0.20%。

高比例的权益投资使得基金对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将直接影响基金资产净值。投资者需密切关注股票市场走势，以及基金在权益投资上的配置调整。

股票投资组合：行业分布较广

境内外行业配置有差异

报告期末按行业分类的股票投资组合显示，指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比38.82%，信息传输、软件和信息技术服务业占比7.72%等。港股通投资股票投资组合中，医疗保健占比4.56%，信息技术占比15.45%，电信服务占比10.11%等。

境内股票投资组合

港股通投资股票投资组合

基金在行业配置上较为分散，但不同市场的行业侧重有所不同。投资者需关注行业发展趋势，以及基金在不同行业间的配置调整对业绩的影响。

股票投资明细：重仓科技巨头

前十重仓股凸显科技龙头

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，指数投资前十名股票主要为小米集团 -Ｗ、腾讯控股、阿里巴巴 -Ｗ等科技巨头。其中，小米集团 -Ｗ占比9.78%，腾讯控股占比9.37% 。

基金的重仓股集中在科技领域龙头企业，这些企业的业绩和市场表现将对基金净值产生重要影响。投资者需关注重仓股的经营状况、行业竞争格局等因素。

开放式基金份额变动：份额总额稳定

报告期内份额总额无明显变化

本报告期期末基金份额总额为79,025,575.00份。虽然报告未披露申购与赎回的具体数据，但从期末份额总额来看，在本季度内基金份额相对稳定。

基金份额的稳定有助于基金管理人进行投资运作，但投资者仍需关注未来市场变化对基金份额申购赎回的影响，以及可能对基金业绩产生的连锁反应。

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