汇添富中证能源ETF季报解读：份额赎回近2700万份，净值增长率变动1.92%
2025年第2季度，汇添富中证能源ETF（能源ETF，159930）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定变化，值得投资者关注。
主要财务指标：本期已实现收益为负
主要财务指标情况
报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日）内，基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -4,837,535.08 |
| 2.本期利润 | 309,792.69 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0015 |
| 4.期末基金资产净值 | 268,817,931.54 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.2746 |
本期已实现收益为 -4,837,535.08元，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。而本期利润为309,792.69元，是在已实现收益基础上加上本期公允价值变动收益后的结果。期末基金资产净值为268,817,931.54元，份额净值为1.2746元。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.73% | 1.28% | -1.19% | 1.30% | 1.92% | -0.02% |
| 过去六个月 | -10.20% | 1.12% | -11.85% | 1.13% | 1.65% | -0.01% |
| 过去一年 | -15.71% | 1.40% | -17.28% | 1.42% | 1.57% | -0.02% |
| 过去三年 | 12.15% | 1.40% | -0.54% | 1.42% | 12.69% | -0.02% |
| 过去五年 | 127.36% | 1.65% | 91.16% | 1.67% | 36.20% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 27.46% | 1.63% | 22.19% | 1.66% | 5.27% | -0.03% |
从数据可以看出，过去三个月，基金份额净值增长率为0.73%，而业绩比较基准收益率为 -1.19%，基金跑赢业绩比较基准1.92个百分点。在过去六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等不同时间段，基金份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，显示出该基金在长期的跟踪偏离度控制上有一定成效。
投资策略与运作：遵循被动指数投资原则
国家统计局数据显示，政策组合效应释放，国民经济总体平稳。2季度权益市场调整后趋于平稳，小微盘、价值、红利表现较好。能源行业因供给侧改革、能源转型及产油国产量调整，供给波动；需求受下游多领域影响。
报告期内，本基金遵循被动指数投资原则，保持指数基金本质属性，紧密跟踪标的指数，基本实现有效跟踪。
基金业绩表现：本季度略跑输业绩比较基准
本报告期基金份额净值增长率为0.73%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%，基金略跑赢业绩比较基准1.92个百分点。虽然实现了一定正收益，但仍需关注市场波动对基金业绩的后续影响。
资产组合情况：权益投资占比超九成
报告期末基金资产组合
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 267,359,328.66 | 97.65 |
| 其中：股票 | 267,359,328.66 | 97.65 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,424,902.38 | 1.25 |
| 8 | 其他资产 | 3,006,585.89 | 1.10 |
| 9 | 合计 | 273,790,816.93 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为267,359,328.66元，占基金总资产的97.65%，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计占1.25%，其他资产占1.10%。基金资产主要集中于权益投资，投资者需关注权益市场波动对基金资产净值的影响。
行业股票投资：集中于采矿业
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 250,468,420.66 | 93.17 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 267,359,328.66 | 99.46 |
报告期末指数投资按行业分类，采矿业公允价值为250,468,420.66元，占基金资产净值比例高达93.17%，显示基金股票投资高度集中于采矿业。这种行业集中的投资布局，使得基金业绩对采矿业的依赖度较高，采矿业的市场波动将直接影响基金表现，投资者需密切关注该行业动态。
股票投资明细：前十股票占比超60%
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601088 | 中国神华 | 1,024,607 | 41,537,567.78 | 15.45 |
| 2 | 601857 | 中国石油 | 4,660,346 | 39,845,958.30 | 14.82 |
| 3 | 600028 | 中国石化 | 5,996,518 | 33,820,361.52 | 12.58 |
| 4 | 601225 | 陕西煤业 | 1,594,584 | 30,679,796.16 | 11.41 |
| 5 | 600938 | 中国海油 | 984,020 | 25,692,762.20 | 9.56 |
| 6 | 600188 | 兖矿能源 | 734,874 | 8,943,416.58 | 3.33 |
| 7 | 002353 | 杰瑞股份 | 252,634 | 8,842,190.00 | 3.29 |
| 8 | 601898 | 中煤能源 | 752,600 | 8,233,444.00 | 3.06 |
| 9 | 000983 | 山西焦煤 | 1,166,920 | 7,468,288.00 | 2.78 |
| 10 | 000723 | 美锦能源 | 1,267,400 | 5,475,168.00 | 2.04 |
期末指数投资中，前十名股票投资明细显示，中国神华、中国石油等大型能源企业占据前列。前十股票公允价值占基金资产净值比例超60%，进一步体现基金投资的集中性。若这些股票价格出现大幅波动，将对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额近2700万份
开放式基金份额变动情况
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 237,898,150.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 28,000,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 55,000,000.00 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 210,898,150.00 |
本报告期期初基金份额总额为237,898,150.00份，总申购份额28,000,000.00份，总赎回份额55,000,000.00份，净赎回近2700万份，期末基金份额总额降至210,898,150.00份。份额的大幅赎回可能反映部分投资者对基金未来表现的预期变化，投资者需结合自身投资目标和风险承受能力，谨慎决策是否继续持有该基金。
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