汇添富中证电池主题ETF季报解读：份额大增超2亿，净值增长率超1%
汇添富中证电池主题ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润转正，已实现收益为负
- 主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -32,467,918.40元 |
| 2.本期利润 | 6,700,435.28元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0038元 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,061,210,917.83元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.5907元 |
本期已实现收益为 -32,467,918.40元，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后为负。但本期利润为6,700,435.28元，实现转正，这得益于本期公允价值变动收益的贡献。加权平均基金份额本期利润为0.0038元，期末基金资产净值达1,061,210,917.83元 ，期末基金份额净值为0.5907元。整体来看，虽然已实现收益不佳，但公允价值变动使得本期利润为正，不过投资者仍需关注已实现收益的后续改善情况。
基金净值表现：近一年跑赢基准，长期仍有差距
- 基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 23.29% | 2.55% | 22.25% | 2.56% | 1.04% | -0.01% |
| 过去三年 | -48.43% | 2.16% | -50.05% | 2.17% | 1.62% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | -40.93% | 2.22% | -48.52% | 2.26% | 7.59% | -0.04% |
过去一年，该基金份额净值增长率为23.29%，高于业绩比较基准收益率22.25%，跑赢基准1.04个百分点，且标准差略低于基准，波动控制较好。然而，过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率分别为 -48.43%和 -40.93%，虽均高于业绩比较基准收益率，但长期业绩仍处于负增长状态。投资者需认识到，尽管短期有跑赢基准表现，但从长期看，投资该基金仍面临净值亏损的风险。
投资策略与运作：遵循被动投资，紧跟业绩基准
报告期内，国内经济保持总体平稳、稳中有进。权益市场调整后趋于平稳，不同风格和行业表现分化。电池产业链下游需求广泛，涉及消费电子、动力和储能电池等领域，技术突破和应用拓展持续带动产业发展。
本基金遵循指数基金的被动投资原则，保持本质属性，基本实现有效跟踪业绩比较基准的投资目的。在市场波动和行业变化下，被动投资策略有助于基金紧密跟踪指数，但也意味着基金难以通过主动调整规避行业系统性风险。投资者若看好电池主题长期发展，可借助该基金分享行业红利；若对行业短期波动担忧，需注意被动投资可能带来的净值波动风险。
基金业绩表现：本季度跑赢基准，表现优于同期
本基金本报告期基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为 -0.41%，跑赢业绩比较基准0.92个百分点。在2季度权益市场调整后趋于平稳的环境下，该基金能取得正收益且跑赢基准，显示出一定的抗风险能力和跟踪效果。不过，单季度业绩不能完全代表基金长期表现，投资者仍需结合长期业绩和市场趋势综合判断。
资产组合情况：权益投资占比超99%，高度集中
- 资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,055,926,195.12 | 99.34 |
| 其中：股票 | 1,055,926,195.12 | 99.34 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,985,795.74 | 0.66 |
| 8 | 其他资产 | 30,359.42 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 1,062,942,350.28 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占比高达99.34%，全部为股票投资，银行存款和结算备付金合计占0.66%，其他资产占比极小。权益投资的高度集中，使基金业绩紧密跟随股票市场特别是电池主题相关股票表现。若电池行业上涨，基金有望获得较高收益；若行业下行，基金净值也可能大幅下跌，投资者需充分认识到这种高度集中投资带来的高风险特征。
行业分类股票投资：制造业占主导，聚焦电池相关
- 指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,021,000,323.44 | 96.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 10,649,442.00 | 1.00 |
| E | 建筑业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 18,207,552.00 | 1.72 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 6,068,885.68 | 0.57 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,055,926,203.12 | 99.50 |
从行业分布看，制造业占基金资产净值比例达96.21%，是投资重点，这与电池主题紧密相关，因电池产业多集中于制造业。此外，金融业占1.72% ，电力、热力、燃气及水生产和供应业占1.00%，科学研究和技术服务业占0.57%。行业集中度高，基金业绩受制造业特别是电池相关企业影响大。若制造业内电池企业发展良好，基金有望受益；反之，若行业遇困境，基金净值可能受较大冲击。
股票投资明细：前十股票集中，龙头权重较高
- 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300274 | 阳光电源 | 1,612,380 | 109,270,992.60 | 10.30 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 406,385 | 102,498,424.70 | 9.66 |
| 3 | 002050 | 三花智控 | 2,543,300 | 67,092,254.00 | 6.32 |
| 4 | 300014 | 亿纬锂能 | 1,394,200 | 63,868,302.00 | 6.02 |
| 5 | 002074 | 国轩高科 | 1,229,600 | 39,912,816.00 | 3.76 |
| 6 | 002340 | 格林美 | 5,822,800 | 36,974,780.00 | 3.48 |
| 7 | 300207 | 欣旺达 | 1,676,925 | 33,639,115.50 | 3.17 |
| 8 | 300450 | 先导智能 | 1,245,300 | 30,945,705.00 | 2.92 |
| 9 | 002709 | 天赐材料 | 1,522,600 | 27,589,512.00 | 2.60 |
| 10 | 002850 | 科达利 | 217,350 | 24,597,499.50 | 2.32 |
基金前十大股票投资明细显示，阳光电源和宁德时代占比较高，分别为10.30%和9.66%。前十股票投资较为集中，这些企业多为电池行业龙头或重要参与者。一方面，龙头企业稳定性和发展潜力可能为基金带来收益；另一方面，若这些企业因行业竞争、政策变化等因素业绩下滑，将对基金净值产生较大负面影响。投资者需关注这些重点股票的经营和行业竞争格局变化。
开放式基金份额变动：期末份额超17亿，申购赎回活跃
- 开放式基金份额变动情况
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,758,467,550.00份 |
| 本报告期基金总申购份额 | 380,000,000.00份 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 342,000,000.00份 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,796,467,550.00份 |
本报告期内，基金总申购份额为380,000,000.00份 ，总赎回份额为342,000,000.00份，期末基金份额总额为1,796,467,550.00份，较期初增加3800万份。申购赎回活跃，表明投资者对该基金关注度高且交易频繁。份额增加显示部分投资者看好基金未来表现或电池主题前景。但频繁申赎可能影响基金规模稳定性，进而对投资运作产生一定挑战。投资者应理性看待份额变动，结合自身投资目标和风险承受能力决策。
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