汇添富中证A100ETF季报解读：份额赎回超400万份，净值增长1.16%
2025年第二季度，汇添富中证A100ETF基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额赎回变化明显，同时净值也有一定幅度增长。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润26万余元
各项指标具体情况
<|table|>
| 主要财务指标 | 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 483,650.14元 |
| 2.本期利润 | 260,359.53元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0181元 |
| 4.期末基金资产净值 | 14,694,189.57元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.1205元 |
<|/table|>
本期已实现收益为483,650.14元，本期利润达260,359.53元，加权平均基金份额本期利润0.0181元。期末基金资产净值14,694,189.57元，期末基金份额净值1.1205元。本期利润是已实现收益加上公允价值变动收益，这些指标反映了基金在该季度的盈利及资产价值情况。
基金净值表现：近一年增长率15.52%
份额净值增长率与业绩比较基准对比
<|table|>
| 时间区间 | 基金份额净值增长率① | 增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.16% | 1.06% | 0.03% | 1.07% | 1.13% | -0.01% |
| 过去六个月 | 1.12% | 1.00% | 0.13% | 1.01% | 0.99% | -0.01% |
| 过去一年 | 15.52% | 1.38% | 12.69% | 1.39% | 2.83% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.05% | 1.11% | 1.46% | 1.14% | 10.59% | -0.03% |
<|/table|>
从数据可见，过去一年基金份额净值增长率为15.52%，高于同期业绩比较基准收益率12.69%，差值为2.83%。近三个月和六个月，基金份额净值增长率同样高于业绩比较基准收益率，但标准差方面，与业绩比较基准收益率标准差差值较小，反映出基金波动与业绩比较基准波动相近。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率达12.05%，表现出较好的增长态势。
投资策略与运作：紧跟指数被动投资
今年二季度，国民经济总体平稳，资本市场A股市场震荡前行。中证A100指数选取各细分行业龙头均衡配置，表征A股整体表现。本基金按被动投资原则，采用完全复制法，实现对标的指数良好跟踪。在市场波动及行业分化背景下，这种被动投资策略有助于紧密跟随指数走势。
基金业绩表现：份额净值增长1.16%
本报告期基金份额净值增长率为1.16%，同期业绩比较基准收益率为0.03%，基金跑赢业绩比较基准1.13个百分点。这表明在二季度，该基金通过被动投资策略，在市场震荡中取得了相对业绩比较基准较好的收益。
基金资产组合：权益投资占比97.25%
资产组合详情
<|table|>
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 14,358,494.85 | 97.25 |
| 其中：股票 | 14,358,494.85 | 97.25 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 400,952.16 | 2.72 |
| 6 | 其他资产 | 5,328.65 | 0.04 |
| 7 | 合计 | 14,764,775.66 | 100.00 |
<|/table|>
报告期末，权益投资金额为14,358,494.85元，占基金总资产比例高达97.25%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计400,952.16元，占比2.72%，其他资产5,328.65元，占比0.04%。基金资产配置高度集中于权益类资产，这与股票型指数基金的性质相符，旨在紧密跟踪指数，但同时也意味着基金风险受股票市场波动影响较大。
行业股票投资组合：制造业占比超五成
指数投资境内股票按行业分类情况
<|table|>
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 134,432.00 | 0.91 |
| B | 采矿业 | 937,173.36 | 6.38 |
| C | 制造业 | 8,054,836.59 | 54.82 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 527,434.00 | 3.59 |
| E | 建筑业 | 259,481.00 | 1.77 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 596,339.00 | 4.06 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 777,018.60 | 5.29 |
| J | 金融业 | 2,480,784.00 | 16.88 |
| K | 房地产业 | 158,506.30 | 1.08 |
| L | 租赁和商务服务业 | 160,764.00 | 1.09 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 203,086.00 | 1.38 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 68,640.00 | 0.47 |
| 合计 | 14,358,494.85 | 97.72 |
<|/table|>
制造业公允价值8,054,836.59元，占基金资产净值比例54.82%，为占比最高行业。其次是金融业，占比16.88%。行业配置反映了中证A100指数的行业权重特征，也体现了基金对各行业的投资侧重，投资者需关注这些行业的市场动态对基金净值的影响。
股票投资明细：贵州茅台占比7.20%
指数投资按公允价值占比前十股票
<|table|>
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 751 | 1,058,549.52 | 7.20 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 3,108 | 783,899.76 | 5.33 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 12,800 | 710,144.00 | 4.83 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 14,700 | 675,465.00 | 4.60 |
| 5 | 601166 | 兴业银行 | 19,700 | 459,798.00 | 3.13 |
| 6 | 600900 | 长江电力 | 14,500 | 437,030.00 | 2.97 |
| 7 | 000333 | 美的集团 | 5,833 | 421,142.60 | 2.87 |
| 8 | 601012 | 隆基绿能 | 4,600 | 376,940.00 | 2.56 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 1,042 | 345,850.22 | 2.35 |
| 10 | 600030 | 中信证券 | 11,600 | 320,392.00 | 2.18 |
<|/table|>
贵州茅台以7.20%的占比位居榜首，宁德时代占比5.33%。这些股票多为各行业龙头，是中证A100指数的重要成分股。基金对这些股票的投资，旨在复制指数表现，但个别股票的波动可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：赎回400万份
份额变动情况
<|table|>
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 17,113,744.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,000,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 6,000,000.00 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 13,113,744.00 |
<|/table|>
本季度基金总赎回份额6,000,000.00份，总申购份额2,000,000.00份，净赎回400万份，期末基金份额总额降至13,113,744.00份。份额的大幅赎回可能受多种因素影响，投资者需关注基金规模变化对投资策略及业绩的潜在影响。
综合来看，汇添富中证A100ETF在2025年第二季度，净值实现增长，但面临份额赎回导致规模下降的情况。投资者应结合自身风险承受能力，密切关注基金后续投资表现及市场动态。
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