博时中证半导体产业ETF季报解读：份额总额13212万份，本期利润296万
博时中证半导体产业ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额总额、利润等方面出现了一定变化。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润296万，已实现收益为负
主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 数值（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -1,278,948.82 |
| 本期利润 | 2,964,226.81 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0237 |
| 期末基金资产净值 | 190,533,977.11 |
| 期末基金份额净值 | 1.4421 |
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），博时中证半导体产业ETF本期利润为2,964,226.81元，但本期已实现收益为 -1,278,948.82元。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末基金资产净值达190,533,977.11元，期末基金份额净值为1.4421元 ，加权平均基金份额本期利润为0.0237元。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准0.04%
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.42% | 1.53% | 1.46% | 1.55% | -0.04% | -0.02% |
| 过去六个月 | 4.07% | 1.74% | 4.34% | 1.77% | -0.27% | -0.03% |
| 过去一年 | 41.02% | 2.58% | 42.88% | 2.63% | -1.86% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 44.21% | 2.44% | 42.36% | 2.50% | 1.85% | -0.06% |
从数据来看，过去三个月，基金份额净值增长率为1.42%，业绩比较基准收益率为1.46%，基金跑输业绩比较基准0.04% 。过去六个月、过去一年，基金份额净值增长率同样低于业绩比较基准收益率。不过自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率1.85%。基金净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差差值较小，整体波动情况相近。
投资策略与运作：被动跟踪指数，力求紧密跟踪
2025年二季度国内经济呈现多面态势，消费有小幅改善，工业保持韧性，出口增速受美国关税抑制但对“一带一路”国家出口增速上升，房地产处于磨底状态，通胀低位。A股市场结构型行情显著，不同板块表现分化。
本基金为被动跟踪指数的基金，采用完全复制指数的被动跟踪策略，目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在报告期内保持平稳运行，实现对指数的紧密跟踪。
展望2025年三季度，美国经济增长或仍放缓但离衰退尚有距离，国内流动性预计维持合理充裕，政策有空间。国产大模型发展引发的AI推理算力需求提升，国产替代加速有望推动半导体板块业绩中期延续增长趋势，基金仍将延续被动跟踪策略。
基金业绩表现：份额净值1.4421元，净值增长率1.42%
截至2025年6月30日，本基金基金份额净值为1.4421元，份额累计净值也为1.4421元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为1.42%，同期业绩基准增长率为1.46%，基金业绩略低于业绩基准。
基金资产组合：股票投资占比99.27%
报告期末基金资产组合情况
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（％） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 188,480,934.78 | 98.74 |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,670,262.31 | 0.88 |
| 其他各项资产 | 75,616.24 | 0.04 |
| 合计 | 190,885,813.33 | 100.00 |
报告期末，基金总资产为190,885,813.33元。其中基金投资为188,480,934.78元，占比98.74% 。银行存款和结算备付金合计1,670,262.31元，占0.88%，其他各项资产75,616.24元，占0.04%。基金未持有固定收益、贵金属、金融衍生品及买入返售金融资产。
行业分类股票投资：制造业占比超九成
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 175,593,553.28 | 92.16 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 13,546,381.50 | 7.11 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 189,139,934.78 | 99.27 |
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为175,593,553.28元，占基金资产净值比例达92.16%。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值13,546,381.50元，占比7.11%。两者合计占比99.27%，其他行业无持仓。本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
股票投资明细：北方华创占比14.76%居首
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002371 | 北方华创 | 63,600 | 28,124,556.00 | 14.76 |
| 2 | 688012 | 中微公司 | 152,957 | 27,884,061.10 | 14.63 |
| 3 | 688981 | 中芯国际 | 214,538 | 18,915,815.46 | 9.93 |
| 4 | 688041 | 海光信息 | 100,315 | 14,173,506.35 | 7.44 |
| 5 | 688256 | 寒武纪 | 22,521 | 13,546,381.50 | 7.11 |
| 6 | 688120 | 华海清科 | 60,076 | 10,134,821.20 | 5.32 |
| 7 | 300346 | 南大光电 | 250,590 | 7,928,667.60 | 4.16 |
| 8 | 688072 | 拓荆科技 | 50,707 | 7,794,172.97 | 4.09 |
| 9 | 300604 | 长川科技 | 160,000 | 7,185,600.00 | 3.77 |
| 10 | 688361 | 中科飞测 | 81,147 | 6,831,765.93 | 3.59 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，北方华创占比14.76%，中微公司占比14.63%，中芯国际占比9.93%等。前十大股票投资明细反映了基金在半导体相关产业的布局，对基金净值表现有重要影响。
开放式基金份额：期末份额总额13212万份
本报告期期末基金份额总额为132,121,621.00份。相比过往报告期，需进一步关注份额变动趋势，若份额出现大幅波动，可能对基金的运作和投资策略产生影响。
综合来看，博时中证半导体产业ETF在2025年二季度保持了对指数的紧密跟踪，但在业绩表现上略逊于业绩比较基准。从资产配置和行业投资来看，高度集中于半导体相关的制造业和信息技术服务业。投资者需关注基金在后续市场环境变化中的表现，特别是半导体板块受国内外经济、政策及行业竞争等因素影响下，基金如何应对跟踪误差及业绩波动风险。
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