嘉实中证新能源ETF季报解读：份额减少12783.71万份，本期利润亏损97.07万元
嘉实中证新能源ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度面临份额减少、利润亏损等情况。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润亏损97.07万元
本季度嘉实中证新能源ETF主要财务指标表现不佳，呈现亏损状态。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -45,033,218.52元 |
| 本期利润 | -970,712.47元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0005元 |
| 期末基金资产净值 | 885,635,805.73元 |
| 期末基金份额净值 | 0.4476元 |
本期已实现收益为 -45,033,218.52元，本期利润为 -970,712.47元，意味着基金在该季度运营中处于亏损状态。加权平均基金份额本期利润为 -0.0005元，反映到每一份基金上也为负收益。期末基金资产净值为885,635,805.73元，期末基金份额净值0.4476元，较前期可能因市场波动等因素有所变化。投资者需关注基金后续能否改善盈利状况。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比能反映基金的相对表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.22% | 1.74% | -1.01% | 1.75% | 0.79% | -0.01% |
| 过去六个月 | -4.40% | 1.53% | -5.18% | 1.54% | 0.78% | -0.01% |
| 过去一年 | 10.36% | 2.15% | 9.27% | 2.17% | 1.09% | -0.02% |
| 过去三年 | -55.75% | 1.85% | -58.18% | 1.86% | 2.43% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | -55.24% | 1.95% | -59.89% | 1.97% | 4.65% | -0.02% |
过去三个月，基金净值增长率为 -0.22%，业绩比较基准收益率为 -1.01%，基金跑赢业绩比较基准0.79个百分点，说明短期基金表现相对较好。过去六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，但从长期数据看，自基金合同生效起至今，净值增长率为 -55.24%，整体仍处于大幅亏损状态，投资者应谨慎看待长期投资收益预期。
投资策略与运作：紧密跟踪中证新能源指数
本基金跟踪中证新能源指数，该指数选取中证全指样本空间内市值较大的80只新能源相关行业上市公司股票为样本，以反映板块整体表现。基金主要采用组合复制策略及适当替代性策略跟踪标的指数。
2025年二季度，我国经济在新旧动能转换中展现韧性，4月机电与高新技术产品出口增长支撑工业生产，5月政策发力带动家电等零售额上升，6月高技术制造业增加值跃升，人民币汇率企稳。海外方面，美国经济有韧性但高利率影响私人投资。本基金日均跟踪误差为0.04%，年化跟踪误差为0.62%，符合合同约定。基金紧密跟踪指数，受市场环境影响较大，投资者需关注宏观经济及行业动态对指数及基金的影响。
基金业绩表现：本季度份额净值增长率 -0.22%
截至报告期末，本基金份额净值为0.4476元，本季度基金份额净值增长率为 -0.22%，业绩比较基准收益率为 -1.01%。虽然基金跑赢业绩比较基准，但份额净值增长率仍为负，表明二季度基金资产价值有所缩水。投资者需关注后续市场变化及基金管理人调整策略对业绩的影响。
基金资产组合：权益投资占比99.36%
报告期末基金资产组合中，权益投资占比极高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 881,507,609.24 | 99.36 |
| 其中：股票 | 881,507,609.24 | 99.36 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,409,525.80 | 0.61 |
| 8 | 其他资产 | 284,095.74 | 0.03 |
| 9 | 合计 | 887,201,230.78 | 100.00 |
权益投资金额达881,507,609.24元，占基金总资产99.36%，其中股票投资等同权益投资规模。银行存款和结算备付金合计5,409,525.80元，占0.61%，其他资产284,095.74元，占0.03%。高权益投资占比使基金受股票市场波动影响大，市场下行时基金资产价值易缩水，投资者需关注股票市场风险。
股票投资行业组合：制造业占比85.44%
报告期末按行业分类的股票投资组合中，制造业占主导。
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 756,672,641.71 | 85.44 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 113,894,894.50 | 12.86 |
| E | 建筑业 | 2,616,004.00 | 0.30 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 8,072,808.00 | 0.91 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,633,742.00 | 0.30 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 881,217,344.21 | 99.50 |
制造业公允价值756,672,641.71元，占基金资产净值比例85.44%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占12.86%，金融业占0.91%，科学研究和技术服务业占0.30% 。基金投资集中于制造业等少数行业，行业风险对基金影响大，若相关行业发展受阻，基金业绩可能受冲击，投资者需关注行业动态。
股票投资明细：宁德时代占比9.72%
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 341,420 | 86,112,952.40 | 9.72 |
| 2 | 300274 | 阳光电源 | 728,526 | 49,372,207.02 | 5.57 |
| 3 | 601012 | 隆基绿能 | 3,053,092 | 45,857,441.84 | 5.18 |
| 4 | 601985 | 中国核电 | 4,139,500 | 38,580,140.00 | 4.36 |
| 5 | 600905 | 三峡能源 | 7,202,800 | 30,683,928.00 | 3.46 |
| 6 | 600089 | 特变电工 | 2,545,409 | 30,366,729.37 | 3.43 |
| 7 | 300014 | 亿纬锂能 | 616,500 | 28,241,865.00 | 3.19 |
| 8 | 603799 | 华友钴业 | 686,360 | 25,409,047.20 | 2.87 |
| 9 | 600438 | 通威股份 | 1,361,600 | 22,806,800.00 | 2.58 |
| 10 | 002460 | 赣锋锂业 | 570,239 | 19,256,971.03 | 2.17 |
宁德时代公允价值86,112,952.40元，占比9.72%，对基金净值影响较大。前十大股票投资涵盖新能源产业链多领域企业，投资集中度较高，若单只股票波动，可能影响基金业绩。且赣锋锂业所在主体在报告编制日前一年内受监管部门公开谴责或处罚，虽投资决策程序合规，但仍需关注潜在风险。
开放式基金份额变动：份额减少12783.71万份
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,106,162,899.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 333,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 460,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,978,662,899.00 |
报告期期初基金份额总额2,106,162,899.00份，期间总申购份额333,000,000.00份，总赎回份额460,500,000.00份，期末份额总额1,978,662,899.00份，较期初减少127,837,100份。份额减少可能因投资者对基金业绩或市场预期变化，大量赎回反映部分投资者信心动摇，对基金规模和后续运作有一定影响，投资者需关注基金规模变动对业绩的潜在作用。
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