嘉实中证A100ETF季报解读：份额赎回近20%，净值增长1.11%
2025年第二季度，嘉实中证A100ETF在基金份额和净值表现上呈现出不同态势。基金份额赎回规模较大，而净值则实现了一定增长。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：本期利润8.06万元
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 564,724.93元 |
| 本期利润 | 80,611.53元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0031元 |
| 期末基金资产净值 | 29,631,615.71元 |
| 期末基金份额净值 | 1.1526元 |
本期已实现收益为564,724.93元，本期利润为80,611.53元 ，期末基金资产净值达29,631,615.71元，期末基金份额净值为1.1526元。本期利润相对已实现收益较低，或因公允价值变动收益等因素影响。
基金净值表现：近三月净值增长率1.11%
增长率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.11% | 1.05% | 0.03% | 1.07% | 1.08% | -0.02% |
| 过去六个月 | 1.19% | 0.99% | 0.13% | 1.01% | 1.06% | -0.02% |
| 过去一年 | 15.16% | 1.37% | 12.69% | 1.39% | 2.47% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.26% | 1.20% | 10.87% | 1.23% | 4.39% | -0.03% |
近三个月，基金净值增长率为1.11%，业绩比较基准收益率为0.03%，基金表现优于业绩比较基准。过去一年及自基金合同生效起至今，净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的跟踪效果与收益表现。
投资策略与运作：有效跟踪指数
本基金跟踪中证A100指数，采用组合复制及替代性策略。2025年二季度，国内经济新旧动能转换有韧性，政策效应显现推动经济复苏。本报告期内，基金日均跟踪误差为0.05%，年化跟踪误差为0.81% ，符合合同约定，表明基金较好地实现了跟踪目标。
业绩表现：份额净值增长1.11%
截至报告期末，基金份额净值为1.1526元，本报告期基金份额净值增长率为1.11%，业绩比较基准收益率为0.03%。基金在该季度实现了净值增长，且跑赢业绩比较基准。
资产组合：权益投资占比96.59%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 28,642,118.15 | 96.59 |
| 其中：股票 | 28,642,118.15 | 96.59 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 998,977.49 | 3.37 |
| 8 | 其他资产 | 10,681.47 | 0.04 |
| 9 | 合计 | 29,651,777.11 | 100.00 |
报告期末，权益投资占基金总资产的96.59%，金额为28,642,118.15元，主要为股票投资。银行存款和结算备付金合计占3.37%，其他资产占0.04% ，资产配置集中于权益类资产。
行业投资：制造业占比超五成
行业投资分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 266,343.40 | 0.90 |
| B | 采矿业 | 1,863,015.00 | 6.29 |
| C | 制造业 | 16,062,009.80 | 54.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,047,908.00 | 3.54 |
| E | 建筑业 | 515,622.00 | 1.74 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,173,121.00 | 3.96 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,624,018.95 | 5.48 |
| J | 金融业 | 4,915,577.00 | 16.59 |
| K | 房地产业 | 314,155.00 | 1.06 |
| L | 租赁和商务服务业 | 313,971.00 | 1.06 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 410,345.00 | 1.38 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 136,032.00 | 0.46 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 28,642,118.15 | 96.66 |
从行业分类看，制造业投资占基金资产净值比例最高，达54.21% ，金融业占16.59%，采矿业占6.29%。行业配置较为集中于制造业等领域。
股票投资：贵州茅台占比7.14%
前十股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,500 | 2,114,280.00 | 7.14 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 6,200 | 1,563,764.00 | 5.28 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 25,300 | 1,403,644.00 | 4.74 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 28,000 | 1,332,440.00 | 4.49 |
| 5 | 601012 | 隆基绿能 | 13,900 | 1,076,440.00 | 3.63 |
| 6 | 600887 | 伊利股份 | 23,500 | 862,645.00 | 2.91 |
| 7 | 601857 | 中国石油 | 45,100 | 833,335.00 | 2.81 |
| 8 | 600276 | 恒瑞医药 | 14,600 | 776,380.00 | 2.62 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 2,200 | 730,202.00 | 2.46 |
| 10 | 600030 | 中信证券 | 23,000 | 635,260.00 | 2.14 |
期末指数投资按公允价值占比，贵州茅台占7.14%，宁德时代占5.28% ，中国平安占4.74%。前十大股票投资较为集中，对基金净值影响较大。
基金份额变动：赎回份额近600万份
份额变动情况
| 项目 | 详情（单位：份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 30,208,213.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 25,708,213.00 |
报告期内，基金总申购份额1,500,000.00份，总赎回份额6,000,000.00份 ，期末基金份额总额25,708,213.00份，赎回份额较大，导致基金份额总额下降。
风险提示
- 流动性风险：报告期内存在单一投资者份额占比超20%情况，若未来出现巨额赎回，基金管理人或无法及时变现资产，影响基金份额净值，甚至引发流动性风险，出现暂停赎回等情况。
- 迷你基金风险：报告期内连续60个工作日基金资产净值低于五千万元，若后续因投资者赎回等因素导致基金资产净值持续低迷，可能面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。