申万菱信深证成份指数季报解读：份额赎回超3000万份，净值增长近1%
2025年第二季度，申万菱信深证成份指数型证券投资基金在市场波动中展现出特定的运作态势。从主要财务指标到投资组合，再到份额变动，各项数据反映了基金在该季度的表现与面临的情况。以下将对基金季报进行详细解读。
主要财务指标：A、C份额收益有差异
A、C份额收益与利润情况
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），申万菱信深证成份指数A和C份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 申万菱信深证成份指数A | 申万菱信深证成份指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,448,282.33 | 92,797.10 |
| 本期利润（元） | 1,022,787.79 | 185,557.04 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0040 | 0.0106 |
| 期末基金资产净值（元） | 148,987,463.60 | 8,271,784.07 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.5824 | 0.5768 |
A份额本期已实现收益较高，达144.83万元，C份额为9.28万元。本期利润A份额为102.28万元，C份额18.56万元。加权平均基金份额本期利润C份额高于A份额。期末基金资产净值A份额为1.49亿元，C份额为827.18万元 ，期末基金份额净值A份额略高于C份额。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩基准对比
| 阶段 | 申万菱信深证成份指数A | 申万菱信深证成份指数C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 0.71% | 1.42% | -0.32% | 1.44% | 1.03% | -0.02% | 0.65% | 1.42% | -0.32% | 1.44% | 0.97% | -0.02% |
| 过去六个月 | 1.89% | 1.30% | 0.53% | 1.32% | 1.36% | -0.02% | 1.75% | 1.30% | 0.53% | 1.32% | 1.22% | -0.02% |
| 过去一年 | 19.12% | 1.70% | 17.52% | 1.73% | 1.60% | -0.03% | 18.78% | 1.70% | 17.52% | 1.73% | 1.26% | -0.03% |
| 过去三年 | -15.27% | 1.31% | -17.68% | 1.33% | 2.41% | -0.02% | -16.03% | 1.31% | -17.68% | 1.33% | 1.65% | -0.02% |
| 自基金转型日起至今 | -22.47% | 1.31% | -26.05% | 1.33% | 3.58% | -0.02% | -11.75% | 1.33% | -13.78% | 1.36% | 2.03% | -0.03% |
过去三个月，A份额净值增长率为0.71%，跑赢业绩比较基准1.03个百分点；C份额净值增长率0.65%，跑赢业绩比较基准0.97个百分点。从各阶段数据看，该基金多数时间段内净值增长率跑赢业绩比较基准，但标准差与业绩比较基准标准差差值较小，反映出基金波动与业绩比较基准波动相近。
投资策略与运作：紧盯跟踪误差
二季度市场与基金操作
二季度权益市场整体震荡企稳并收获正收益。成长类指数前期相对承压，大盘价值（尤其是金融）风格表现较好。不同行业指数分化显著，国防军工、银行、通信等申万一级行业指数涨幅超10%，而食品饮料、家用电器等行业跌幅仍在 - 2%以上。
本基金作为被动投资型基金，运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。基金跟踪误差主要来源于基金日常申赎和指数成分股定期调整。未来，基金将继续坚持指数化投资策略，追求跟踪误差最小化。
基金业绩表现：A、C份额均跑赢基准
A、C份额二季度业绩
本基金A类产品报告期内净值表现为0.71%，同期业绩基准表现为 - 0.32%；C类产品报告期内净值表现为0.65%，同期业绩基准表现为 - 0.32%。A、C份额在二季度均跑赢业绩基准，显示出基金在该季度的有效运作。
资产组合情况：股票投资占比超九成
期末资产组合分布
| 项目 | 金额（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 10,227,341.07 | 6.46 |
| 其他资产 | 383,088.99 | 0.24 |
| 合计 | 158,255,226.21 | 100.00 |
报告期末，基金总资产为158,255,226.21元。银行存款和结算备付金合计10,227,341.07元，占比6.46%；其他资产383,088.99元，占比0.24% 。虽然未单独列出股票投资金额，但结合下文行业分类股票投资组合，可知股票投资占基金资产净值比例超九成，显示基金以股票投资为主。
行业股票投资：制造业占比近七成
指数投资境内行业股票组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 （%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,916,419.65 | 1.85 |
| B | 采矿业 | 1,909,877.86 | 1.21 |
| C | 制造业 | 107,521,381.20 | 68.37 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,842,883.70 | 1.17 |
| E | 建筑业 | 251,245.00 | 0.16 |
| F | 批发和零售业 | 1,549,151.01 | 0.99 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,446,025.17 | 1.56 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,674,852.68 | 6.15 |
| J | 金融业 | 12,579,752.42 | 8.00 |
| K | 房地产业 | 1,220,550.89 | 0.78 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,964,871.12 | 1.25 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,135,617.62 | 0.72 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 298,156.55 | 0.19 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 183,294.00 | 0.12 |
| Q | 卫生和社会工作 | 912,852.00 | 0.58 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,062,297.66 | 0.68 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 147,469,228.53 | 93.77 |
指数投资境内股票投资组合中，制造业公允价值达107,521,381.20元，占基金资产净值比例近七成，为68.37%。金融业占比8.00%，信息传输、软件和信息技术服务业占比6.15%。行业分布显示基金对制造业配置较高，行业集中度相对明显。
股票投资明细：宁德时代占比超5%
指数投资前十名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 32,311 | 8,149,480.42 | 5.18 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 61,702 | 4,454,884.40 | 2.83 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 157,233 | 3,636,799.29 | 2.31 |
| 4 | 002594 | 比亚迪 | 10,692 | 3,548,781.72 | 2.26 |
| 5 | 000858 | 五粮液 | 22,854 | 2,717,340.60 | 1.73 |
| 6 | 000651 | 格力电器 | 54,672 | 2,455,866.24 | 1.56 |
| 7 | 002475 | 立讯精密 | 58,767 | 2,038,627.23 | 1.30 |
| 8 | 000725 | 京东方A | 416,371 | 1,661,320.29 | 1.06 |
| 9 | 300124 | 汇川技术 | 24,909 | 1,608,374.13 | 1.02 |
| 10 | 300308 | 中际旭创 | 10,893 | 1,588,852.98 | 1.01 |
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比最高，达5.18%，其次为美的集团占2.83% 。前十大股票投资明细反映了基金在个股上的配置侧重，对这些股票的表现依赖度较高。
开放式基金份额变动：赎回份额超申购
二季度份额变动
| 名称 | 申万菱信深证成份指数A | 申万菱信深证成份指数C |
|---|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,919,831.58 | 31,998,623.40 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 7,440,195.48 | 34,740,211.19 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 255,806,334.71 | 14,341,280.11 |
二季度，申万菱信深证成份指数A总申购份额为3,919,831.58份，总赎回份额7,440,195.48份；C份额总申购份额31,998,623.40份，总赎回份额34,740,211.19份。A、C份额均呈现赎回份额大于申购份额的情况，整体赎回份额超3000万份，反映出部分投资者在二季度选择离场。
综合来看，2025年第二季度申万菱信深证成份指数型基金在净值增长上取得一定成绩，跑赢业绩比较基准，但面临份额赎回压力。投资者需关注基金后续跟踪误差控制、行业及个股配置调整以及市场波动对基金份额变动的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
上一篇：美国干涉华为在西班牙正常业务