东海祥龙(LOF)季报解读：份额赎回近53万份，资产净值降400余万
2025年第二季度，东海祥龙(LOF)基金在市场波动中展现出一系列值得关注的变化。从主要财务指标到投资策略，从净值表现到资产组合，诸多数据的变动反映了该基金在这一时期的运作情况。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：A、C份额表现各异
本期利润与已实现收益
| 主要财务指标 | 东海祥龙（LOF）A | 东海祥龙（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 82,082.17 | 302.47 |
| 本期利润（元） | 388,937.57 | 1,451.81 |
东海祥龙(LOF)A类份额本期已实现收益为82,082.17元，本期利润达388,937.57元；C类份额本期已实现收益302.47元，本期利润1,451.81元。A类份额在收益规模上远超C类份额，显示出A类份额在投资运作上获取收益的能力相对更强。
加权平均基金份额本期利润
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|
| 东海祥龙（LOF）A | 0.0314 |
| 东海祥龙（LOF）C | 0.0473 |
虽然A类份额整体收益规模大，但C类份额加权平均基金份额本期利润为0.0473元，高于A类份额的0.0314元，表明C类份额在单位份额盈利表现上更优。
期末基金资产净值与份额净值
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 东海祥龙（LOF）A | 10,470,031.68 | 0.8605 |
| 东海祥龙（LOF）C | 35,593.14 | 0.8600 |
期末A类份额资产净值为10,470,031.68元，C类份额为35,593.14元，A类份额资产净值占据绝对主导。而两者份额净值相近，A类为0.8605元，C类为0.8600元，反映出两类份额在资产价值上的相似性。
基金净值表现：短期优于业绩基准，长期仍有差距
近三个月表现
| 基金类别 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 东海祥龙（LOF）A | 3.82% | 0.70% | 1.26% | 0.52% | 2.56% | 0.18% |
| 东海祥龙（LOF）C | 3.80% | 0.70% | 1.26% | 0.52% | 2.54% | 0.18% |
过去三个月，东海祥龙(LOF)A、C两类份额净值增长率分别为3.82%和3.80%，均大幅超过业绩比较基准收益率1.26%，显示出该基金在短期投资策略上的有效性，能较好把握市场机会。
长期表现
| 基金类别 | 过去一年净值增长率 | 过去三年净值增长率 | 过去五年净值增长率 | 自基金合同生效起至今净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 东海祥龙（LOF）A | 4.91% | -30.53% | -40.31% | -13.95% |
| 东海祥龙（LOF）C | - | - | - | 2.38% |
从长期数据看，A类份额过去三年、五年净值增长率为 -30.53%和 -40.31%，表现不佳。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -13.95%，与业绩比较基准收益率20.81%相比差距较大，说明长期投资过程中，基金面临较大挑战，未能有效跑赢业绩基准。
投资策略与运作：坚守红利资产配置
2025年第二季度，A股市场环境复杂，呈现“价值防御主线强化、成长板块分化加剧”特征。东海祥龙(LOF)基金坚守“红利 + 现金流”驱动策略，聚焦盈利可预测性强、分红政策清晰的成熟行业龙头。
政策层面，监管鼓励上市公司完善分红机制，红利资产“稀缺性溢价”增强。在权益市场波动下，红利资产“股债双性”吸引长期资金配置。本基金配置方向集中于红利资产，尤其是高现金流特性的红利资产，因其能提供稳定股息回报且估值合理。
基金业绩表现：短期增长可观
截至报告期末，东海祥龙(LOF)A基金份额净值为0.8605元，本报告期基金份额净值增长率为3.82%；C基金份额净值为0.8600元，本报告期基金份额净值增长率为3.80%，业绩比较基准收益率为1.26%。短期来看，基金净值增长明显，跑赢业绩比较基准，显示出当季投资策略的成功。
资产组合情况：权益投资占主导
资产组合比例
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 8,783,034.00 | 82.55 |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其他资产 | 6,464.40 | 0.06 |
| 合计 | 10,639,620.11 | 100.00 |
报告期末，基金总资产10,639,620.11元，其中权益投资8,783,034.00元，占比82.55%，表明基金以权益投资为主，风险偏好相对较高。固定收益投资为0，未配置债券等固定收益类资产，可能错失债券市场稳定收益机会，也避免了债券市场波动风险。
行业股票投资组合：金融业占比突出
境内股票行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 168,040.00 | 1.60 |
| B | 采矿业 | 433,320.00 | 4.12 |
| C | 制造业 | 2,079,315.00 | 19.79 |
| J | 金融业 | 4,312,054.00 | 41.05 |
| 合计 | 8,783,034.00 | 83.60 |
基金境内股票投资集中于多个行业，金融业公允价值4,312,054.00元，占基金资产净值比例41.05%，占比最高。制造业占比19.79%，采矿业占4.12% ，农、林、牧、渔业占1.60%。行业分布反映基金对金融业的青睐，可能基于金融行业稳定性和红利特性，但行业过度集中可能带来行业系统性风险。
股票投资明细：银行股居多
前十名股票投资
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002948 | 青岛银行 | 73,700 | 367,026.00 | 3.49 |
| 2 | 601166 | 兴业银行 | 27,500 | 363,050.00 | 3.46 |
| 7 | 601288 | 农业银行 | 52,500 | 308,700.00 | 2.94 |
期末按公允价值占基金资产净值比例排序，前十名股票投资明细中银行股居多，如青岛银行、兴业银行、农业银行等。银行股具有业绩相对稳定、分红较高特点，符合基金“红利 + 现金流”策略，但股票投资集中于银行股，若银行业出现不利因素，基金净值可能受较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
份额变动情况
| 项目 | 东海祥龙（LOF）A | 东海祥龙（LOF）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 12,584,927.39 | 29,388.44 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 110,920.52 | 80,776.72 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 528,421.16 | 68,775.47 |
| 报告期期末基金份额总额 | 12,167,426.75 | 41,389.69 |
报告期内，东海祥龙(LOF)A类份额总赎回份额528,421.16份，远高于总申购份额110,920.52份；C类份额总赎回份额68,775.47份，申购份额80,776.72份，申购略大于赎回。整体来看，A类份额赎回较多，可能因投资者对基金长期表现信心不足或有其他投资需求。
综合2025年第二季度报告，东海祥龙(LOF)基金在短期业绩表现上有亮点，跑赢业绩比较基准，但长期业绩有待提升。投资策略上坚守红利资产配置，资产组合以权益投资为主且行业和股票集中度较高，开放式基金份额变动显示A类份额赎回压力较大。投资者需综合考虑基金各方面表现，结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。