2025年第二季度，富国创业板50ETF在复杂的市场环境下，展现出了独特的发展态势。本季度内，该基金份额增长显著，从期初的18,221,172.00份增长至期末的26,221,172.00份，增长率高达44%；同时，本期利润从相对低位大幅增长至1,881,045.58元，与前期相比大增超60倍。这些数据的背后，反映了基金在投资策略、市场表现等多方面的变化，值得投资者深入探究。

主要财务指标：利润大幅增长

各项指标表现亮眼

本季度富国创业板50ETF主要财务指标呈现良好态势。从数据来看：

本期已实现收益为30,884.81元，本期利润达1,881,045.58元，这表明基金在该季度投资运作成效显著。加权平均基金份额本期利润0.0730元，显示出每份基金为投资者创造了一定收益。期末基金资产净值26,406,067.63元，期末基金份额净值1.0071元，反映出基金资产价值的增长。不过需注意，上述业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平会低于所列数字。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

近三月表现突出

在基金净值表现方面，过去三个月，基金份额净值增长率为3.92%，业绩比较基准收益率为3.19%，基金跑赢业绩比较基准0.73%。从标准差来看，基金净值增长率标准差为2.11%，业绩比较基准收益率标准差为2.14%，两者较为接近，说明基金波动与业绩比较基准波动程度类似。

自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为0.71%，业绩比较基准收益率为1.75%，基金落后业绩比较基准1.04% 。整体而言，近三个月基金表现出色，但从合同生效至今的时间段看，仍有提升空间。

投资策略与运作：应对复杂市场波动

复杂环境下的策略调整

4月初，中美关税摩擦升级，全球资本市场受冲击。4月8日，中央汇金增持ETF等举措维稳市场。5月7日国内推出金融支持政策，同时中美关税问题达成共识，市场普涨。但5月中旬起，海外关税反复、美债日债拍卖利率跳升等因素扰动市场，6月下旬市场开始反弹。

在投资管理上，基金采用量化和人工管理相结合的方法，应对日常大额申购和赎回，合理控制仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平，以提供合格投资工具。面对复杂多变的市场环境，基金管理人的策略调整能力对基金业绩影响重大，投资者需持续关注其策略能否适应未来市场变化。

基金业绩表现：份额净值增长率超基准

季度业绩跑赢基准

本报告期内，基金份额净值增长率为3.92%，同期业绩比较基准收益率为3.19%，基金成功跑赢业绩比较基准。不过，自2025年4月1日至2025年6月30日，基金存在资产净值连续六十个工作日低于五千万元的情况，基金管理人已向中国证监会报告并将采取适当措施。虽然本季度业绩表现良好，但资产净值持续低位可能影响基金后续运作及投资策略实施，投资者应关注管理人措施效果及对业绩的后续影响。

基金资产组合：权益投资占主导

权益投资占比超九成

报告期末基金资产组合中，权益投资金额为26,030,730.50元，占基金总资产的比例达98.44%，其中股票投资同样为26,030,730.50元，占比98.44%。固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资均为0。银行存款和结算备付金合计131,829.04元，占比0.50%，其他资产281,461.72元，占比1.06%。

基金资产高度集中于权益投资，意味着基金收益受股票市场波动影响较大。若股票市场向好，基金有望获得较高收益；反之，若股市下跌，基金净值可能大幅回撤，投资者需充分认识其中风险。

行业股票投资组合：制造业占比最大

指数与积极投资行业分布有别

报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值18,866,109.94元，占基金资产净值比例71.45%；信息传输、软件和信息技术服务业1,976,433.00元，占比7.48%；金融业3,653,819.70元，占比13.84%等。

而报告期末积极投资按行业分类，制造业公允价值仅1,333.86元，占基金资产净值比例0.01%，其他多数行业为0 。

指数投资中制造业占据主导，反映基金对该行业的侧重。投资者需关注制造业发展趋势对基金业绩的影响。积极投资行业分布较分散且占比小，对整体影响有限，但也体现了基金管理人的多元化尝试。

股票投资明细：宁德时代占比最大

指数与积极投资个股差异明显

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代公允价值6,351,151.82元，占比24.05%；东方财富公允价值2,821,860.00元，占比10.69%等。

报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，仅新亚电缆一只股票，公允价值1,333.86元，占比0.01% 。

指数投资中前十大股票对基金净值影响较大，宁德时代占比突出，其股价波动将显著影响基金业绩。积极投资中个股单一且占比极低，对基金整体影响微弱。投资者需重点关注指数投资中重仓股的表现。

开放式基金份额变动：份额增长显著

申购赎回推动份额增长

报告期期初基金份额总额18,221,172.00份，期间总申购份额18,000,000.00份，总赎回份额10,000,000.00份，期末基金份额总额26,221,172.00份。

基金份额增长明显，反映出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。然而，大规模的申购赎回可能对基金的投资策略实施和业绩表现产生影响，如短期资金的大量涌入或流出可能导致基金仓位调整难度增加，进而影响跟踪误差等指标。投资者应关注份额变动对基金后续运作的潜在影响。

综合来看，2025年第二季度富国创业板50ETF在份额增长和利润提升方面表现突出，但也面临资产净值低位等挑战。投资者在关注基金过往业绩的同时，需密切留意市场动态、基金投资策略调整以及潜在风险，以做出明智的投资决策。

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