富国中证全指证券公司指数季报解读：份额变动超20%，利润增长超5000%
2025年第二季度，富国中证全指证券公司指数型证券投资基金表现备受关注。本季度内，基金份额变动显著，利润增长幅度惊人，这些数据背后反映了怎样的投资情况？投资者又该如何从中获取有效信息？本文将深入解读该基金的季度报告，为投资者提供专业分析。
主要财务指标：利润大幅增长
各指标表现差异明显
本季度富国中证全指证券公司指数A和C的主要财务指标呈现出不同态势。从数据来看：
| 主要财务指标 | 富国中证全指证券公司指数A | 富国中证全指证券公司指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 222,781.75 | -77,831.14 |
| 本期利润（元） | 43,869,820.58 | 6,598,063.34 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0426 | 0.0366 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,082,457,455.44 | 176,962,994.75 |
| 期末基金份额净值 | 1.078 | 1.070 |
指数A本期已实现收益为正，而指数C为负。但在本期利润上，两者均实现增长，指数A利润达43,869,820.58元 ，指数C为6,598,063.34元。期末基金资产净值方面，指数A规模远大于指数C 。
基金净值表现：与业绩比较基准差异小
近三月表现优于基准
- 不同阶段对比：
- 过去三个月，富国中证全指证券公司指数A净值增长率为4.15%，业绩比较基准收益率为4.12%，超出基准0.03%；指数C净值增长率为4.19%，超出业绩比较基准收益率0.07%。
- 从长期数据看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，指数A和C的净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，显示出基金在长期运作中一定的优势。
| 阶段 | 富国中证全指证券公司指数A | 富国中证全指证券公司指数C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | |||
| 过去三个月 | 4.15% | 4.12% | 0.03% | 4.19% | 4.12% | 0.07% | ||
| 过去六个月 | -2.80% | -3.09% | 0.29% | -2.82% | -3.09% | 0.27% | ||
| 过去一年 | 42.78% | 39.86% | 2.92% | 42.48% | 39.86% | 2.62% | ||
| 过去三年 | 16.29% | 11.17% | 5.12% | 15.55% | 11.17% | 4.38% | ||
| 过去五年 | 14.10% | 5.75% | 8.35% | - | - | - | ||
| 自基金合同生效起至今 | -32.51% | -41.17% | 8.66% | -32.51% | -41.17% | 8.66% | ||
| 自基金分级生效日起至今 | - | - | - | 4.59% | 0.63% | 3.96% |
投资策略与运作：应对市场波动
复杂市场下的策略调整
4月初，中美关税摩擦升级，全球资本市场受冲击。随后中央汇金增持ETF，国内推出金融支持政策，市场逐步稳定。5月中旬起，海外关税反复、美债日债利率跳升等因素使市场振幅加大。6月下旬，随着部分冲突缓解，市场开始反弹。
基金采用量化和人工管理相结合的方法，处理大额申购和赎回，合理控制仓位，将跟踪误差控制在合理水平。在复杂多变的市场环境下，这种策略有助于基金稳定运作，减少市场波动对基金净值的影响。
基金业绩表现：短期增长可观
份额净值增长率超基准
本报告期内，富国中证全指证券公司指数A份额净值增长率为4.15%，指数C为4.19%，同期业绩比较基准收益率均为4.12%。这表明在本季度，该基金的实际运作取得了较好效果，超越了业绩比较基准，为投资者带来了相对较好的回报。
基金资产组合：权益投资占主导
资产配置高度集中
报告期末，基金总资产为1,278,890,351.23元 。其中权益投资（股票）金额为1,190,396,797.95元，占基金总资产的93.08%；固定收益投资1,316,517.48元，占比0.10%；银行存款和结算备付金合计78,848,277.80元，占比6.17%；其他资产8,328,758.00元，占比0.65%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,190,396,797.95 | 93.08 |
| 其中：股票 | 1,190,396,797.95 | 93.08 |
| 固定收益投资 | 1,316,517.48 | 0.10 |
| 其中：债券 | 1,316,517.48 | 0.10 |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 78,848,277.80 | 6.17 |
| 其他资产 | 8,328,758.00 | 0.65 |
| 合计 | 1,278,890,351.23 | 100.00 |
可以看出，基金资产配置高度集中于权益投资，股票投资占据绝对主导地位，这也符合该基金股票型基金的定位，但同时也意味着基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注市场风险。
行业股票投资：金融业占比极高
指数与积极投资行业分布不同
- 指数投资：报告期末指数投资按行业分类，金融业公允价值为1,190,086,015.34元，占基金资产净值比例高达94.49%，其他行业均无投资。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 1,190,086,015.34 | 94.49 |
| K | 房地产业 | - | - |
| ... | ... | ... | ... |
| 合计 | 1,190,086,015.34 | 94.49 |
- 积极投资：积极投资按行业分类，制造业公允价值为294,039.25元，占基金资产净值比例0.02%；批发和零售业2,244.00元，占比0.00%；科学研究和技术服务业14,499.36元，占比0.00%，合计占比0.02% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 294,039.25 | 0.02 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| ... | ... | ... | ... |
| 合计 | 310,782.61 | 0.02 |
基金在行业投资上，指数投资高度集中于金融业，积极投资则分散在多个行业但占比极小。这种行业配置结构使得基金业绩与金融业表现紧密相关，金融业的波动将直接影响基金净值。
股票投资明细：头部券商集中
指数投资聚焦头部
- 指数投资：报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票主要为头部券商。如东方财富公允价值180,663,433.92元，占比14.34%；中信证券公允价值166,546,307.54元，占比13.22% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300059 | 东方财富 | 7,810,784 | 180,663,433.92 | 14.34 |
| 2 | 600030 | 中信证券 | 6,029,917 | 166,546,307.54 | 13.22 |
| 3 | 601211 | 国泰海通 | 6,980,600 | 133,748,296.00 | 10.62 |
| ... | ... | ... | ... | ... | ... |
- 积极投资：积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，股票公允价值及占比均较小，如中策橡胶公允价值23,996.00元，占比0.00% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603049 | 中策橡胶 | 560 | 23,996.00 | 0.00 |
| 2 | 301458 | 钧崴电子 | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
| ... | ... | ... | ... | ... | ... |
指数投资集中于头部券商，这些公司在行业内具有较强的竞争力和市场影响力，但也需关注券商行业整体的竞争格局和政策风险。积极投资部分股票投资相对分散且规模较小，对整体基金净值影响有限。
开放式基金份额变动：赎回大于申购
份额总额有所下降
本季度富国中证全指证券公司指数A和C均出现赎回大于申购的情况。指数A报告期期初基金份额总额1,038,903,910.99份，期间总申购份额71,127,188.98份，总赎回份额106,169,434.66份，期末份额总额1,003,861,665.31份；指数C期初份额总额191,415,062.21份，期间总申购份额80,193,523.16份，总赎回份额106,171,327.46份，期末份额总额165,437,257.91份。
| 项目 | 富国中证全指证券公司指数A | 富国中证全指证券公司指数C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 1,038,903,910.99 | 191,415,062.21 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 71,127,188.98 | 80,193,523.16 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 106,169,434.66 | 106,171,327.46 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1,003,861,665.31 | 165,437,257.91 |
整体来看，基金份额总额有所下降，投资者赎回意愿较强。这可能与投资者对市场预期变化、自身资金需求等多种因素有关。份额的变动可能会对基金的后续运作产生一定影响，如规模效应等，投资者需持续关注。
综合本季度报告，富国中证全指证券公司指数型基金在业绩表现上有一定亮点，但在资产配置、行业投资及份额变动等方面也存在一些值得投资者关注的因素。在投资该基金时，投资者应充分考虑自身风险承受能力，结合市场环境变化，做出合理的投资决策。
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