兴全绿色投资混合（LOF）季报解读：份额赎回近1.11亿份，净值增长3.57%
兴全绿色投资混合型证券投资基金（LOF）2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深入解读，为投资者提供全面且具深度的分析。
主要财务指标：本期利润9238.70万元
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 31,587,250.91元 |
| 本期利润 | 92,387,046.64元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0403元 |
| 期末基金资产净值 | 2,729,068,638.41元 |
| 期末基金份额净值 | 1.220元 |
本期已实现收益为3158.73万元，本期利润达9238.70万元，显示基金在该季度盈利状况良好。期末基金资产净值为27.29亿元，期末基金份额净值1.220元，反映出基金资产及每份价值情况。需注意，所列业绩指标未包含持有人交易基金的各项费用，实际收益水平会更低。
基金净值表现：近三月净值增长率3.57%
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.57% | 1.56% | 1.53% | 0.83% | 2.04% | 0.73% |
| 过去六个月 | 8.44% | 1.40% | 2.03% | 0.77% | 6.41% | 0.63% |
| 过去一年 | 21.03% | 1.55% | 12.27% | 1.08% | 8.76% | 0.47% |
| 过去三年 | -23.00% | 1.28% | -7.31% | 0.88% | -15.69% | 0.40% |
| 过去五年 | 6.96% | 1.29% | -2.89% | 0.96% | 9.85% | 0.33% |
| 自基金合同生效起至今 | 259.19% | 1.43% | 37.13% | 1.09% | 222.06% | 0.34% |
过去三个月，基金份额净值增长率为3.57%，高于同期业绩比较基准收益率1.53%，差值达2.04%，显示基金在该时段表现优于业绩比较基准。从更长周期看，过去三年基金净值增长率为 - 23.00%，业绩比较基准收益率为 - 7.31%，基金表现逊于基准，投资者需关注基金长期业绩波动。
投资策略与运作：市场波动下考验管理人能力
今年2季度，市场受中美关税政策影响先抑后扬，上证50上涨2%振幅12%，但市场整体资金净流入缺乏，行业性机会行情持续性不强。上市公司整体收入和盈利预期处于两年多的下降通道，消费医药和金融下调较多，地产、2G板块及上游周期行业预期下调不明显。在此背景下，超大市值公司承担更多社会责任，现实与预期的矛盾增加行情持续性的不确定性，对管理人的视野和组合平衡性提出更高要求。长期来看，基金将坚持挖掘政策环境稳定、具创新社会价值和竞争优势的优质企业，投资方法上结合行业主要矛盾、企业竞争优势和成长确定性、研究深度和定价平衡三个维度构建组合。
基金业绩表现：本季度份额净值增长率3.57%
截至报告期末，兴全绿色投资混合（LOF）基金份额净值为1.220元，本报告期基金份额净值增长率为3.57%，同期业绩比较基准收益率为1.53%，基金业绩跑赢业绩比较基准，在该季度取得较好收益。
资产组合情况：权益投资占比84.82%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 2,465,954,280.34 | 84.82 |
| 其中：股票 | 2,465,954,280.34 | 84.82 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 219,622,575.37 | 7.55 |
| 其中：债券 | 219,622,575.37 | 7.55 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 8 | 其他资产 | 1,795,165.42 | 0.06 |
| 9 | 合计 | 2,907,138,796.40 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为24.66亿元，占基金总资产比例高达84.82%，其中股票投资等同权益投资规模。固定收益投资2.20亿元，占比7.55%。基金资产配置以权益类为主，投资者需关注权益市场波动对基金净值的影响。
行业股票投资组合：制造业占比72.84%
境内股票投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,987,748,365.77 | 72.84 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 22,415,895.00 | 0.82 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 243,474,731.40 | 8.92 |
| J | 金融业 | 52,273,978.75 | 1.92 |
| K | 房地产业 | 54,810,980.00 | 2.01 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,970,248.36 | 0.07 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 9,951,100.00 | 0.36 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 31,997,226.00 | 1.17 |
| S | 综合 | 61,311,755.06 | 2.25 |
| 合计 | 2,465,954,280.34 | 90.36 |
基金股票投资集中于制造业，公允价值近19.88亿元，占基金资产净值比例72.84%。信息传输、软件和信息技术服务业占比8.92%，房地产业占2.01%等。行业集中度较高，若制造业出现不利因素，可能对基金业绩产生较大影响。
股票投资明细：宁德时代占比6.85%
前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 740,994 | 186,893,506.68 | 6.85 |
| 6 | 300433 | 蓝思科技 | 3,677,800 | 82,014,940.00 | 3.01 |
| 7 | 603338 | 浙江鼎力 | 1,700,840 | 80,619,816.00 | 2.95 |
| 8 | 688123 | 聚辰股份 | 968,096 | 78,406,095.04 | 2.87 |
| 9 | 600745 | 闻泰科技 | 2,060,900 | 69,101,977.00 | 2.53 |
| 10 | 002970 | 锐明技术 | 1,351,600 | 66,769,040.00 | 2.45 |
宁德时代公允价值占基金资产净值比例达6.85%，对基金净值影响较大。投资者需关注这些重仓股的业绩表现及股价波动，其变动可能引发基金净值的较大起伏。
开放式基金份额变动：赎回份额超1.11亿份
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,332,084,622.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 15,661,660.58 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 111,273,605.55 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,236,472,677.03 |
报告期期初基金份额总额超23.32亿份，期间总申购份额1566.17万份，总赎回份额1.11亿份，期末份额总额约22.36亿份。赎回份额远高于申购份额，投资者赎回意愿较强，可能对基金后续运作产生一定影响，投资者需关注基金规模变动对业绩的潜在作用。
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