易方达中证稀土产业ETF季报解读：份额增长8.16%，利润大增1103.94%
2025年第二季度，易方达中证稀土产业ETF表现备受关注。报告期内，该基金在份额、利润等方面出现较大变化，本文将对基金季度报告进行深度解读，为投资者提供专业分析。
主要财务指标：利润大幅增长
各项指标表现
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 1,380,764.83元 |
| 2.本期利润 | 16,624,835.72元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0601元 |
| 4.期末基金资产净值 | 211,315,806.13元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7754元 |
本期利润较过往有显著提升，本期已实现收益也为正数，表明基金在该季度投资运作取得较好成效。期末基金资产净值和份额净值稳定，为投资者提供一定保障。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.16% | 1.64% | 7.42% | 1.65% | 0.74% | -0.01% |
| 过去六个月 | 16.67% | 1.60% | 15.35% | 1.61% | 1.32% | -0.01% |
| 过去一年 | 42.85% | 1.97% | 39.63% | 1.99% | 3.22% | -0.02% |
| 过去三年 | -8.37% | 1.70% | -16.36% | 1.72% | 7.99% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | -22.46% | 1.84% | -31.54% | 1.89% | 9.08% | -0.05% |
过去三个月、六个月、一年，基金份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示基金在短期和中期表现良好。但过去三年及自基金合同生效起至今，基金仍处于负增长，不过跑赢业绩比较基准。
累计净值增长率变动
自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 -22.46%，同期业绩比较基准收益率为 -31.54%，差距为9.08%，表明长期来看基金跟踪指数效果较好且相对业绩比较基准有一定优势。
投资策略与运作分析：紧跟稀土产业趋势
策略执行情况
本基金跟踪中证稀土产业指数，采用完全复制法构建投资组合。报告期内严格按策略运作，根据指数成份股及其权重变动调整，力求跟踪误差最小化。
市场与产业分析
第二季度国内市场情绪积极，货币政策审慎灵活，财政政策关注存量与增量。稀土板块景气度回升，需求端因新产业趋势、新能源等领域需求改善；供给侧格局优化、配额增速放缓。氧化镨钕价格先抑后扬，中证稀土产业指数涨幅达7.42%。
基金业绩表现：符合预期
截至报告期末，本基金份额净值为0.7754元，本报告期份额净值增长率为8.16%，同期业绩比较基准收益率为7.42%，年化跟踪误差0.52%，在合同规定的目标控制范围之内，表明基金达到紧密跟踪标的指数的目标，为投资者带来较好收益。
基金资产组合：权益投资占主导
资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 209,265,983.44 | 98.58 |
| 其中：股票 | 209,265,983.44 | 98.58 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,130,223.98 | 1.00 |
| 7 | 其他资产 | 890,238.10 | 0.42 |
| 8 | 合计 | 212,286,445.52 | 100.00 |
权益投资占比近99%，主要为股票投资，反映基金紧密跟踪指数的特点，银行存款等其他资产占比较小。
股票投资组合：集中于制造业与采矿业
行业分布情况
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 8,587,135.06 | 4.06 |
| C | 制造业 | 200,673,681.72 | 94.96 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 209,265,983.44 | 99.03 |
制造业占比超94%，采矿业占4.06%，其他行业占比极小，体现基金聚焦稀土产业相关行业的投资特点。
股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600111 | 北方稀土 | 1,113,624 | 27,729,237.60 | 13.12 |
| 2 | 000831 | 中国稀土 | 327,100 | 11,814,852.00 | 5.59 |
| 3 | 601600 | 中国铝业 | 1,470,034 | 10,349,039.36 | 4.90 |
| 4 | 002340 | 格林美 | 1,627,400 | 10,333,990.00 | 4.89 |
| 5 | 002600 | 领益智造 | 1,182,000 | 10,153,380.00 | 4.80 |
| 6 | 600010 | 包钢股份 | 5,599,029 | 10,022,261.91 | 4.74 |
| 7 | 600580 | 卧龙电驱 | 481,075 | 9,510,852.75 | 4.50 |
| 8 | 002202 | 金风科技 | 911,500 | 9,342,875.00 | 4.42 |
| 9 | 600549 | 厦门钨业 | 419,100 | 8,767,572.00 | 4.15 |
| 10 | 600392 | 盛和资源 | 616,792 | 8,123,150.64 | 3.84 |
前十大股票投资较为分散，北方稀土占比最高，为13.12%，反映基金投资组合的构成情况。
开放式基金份额变动：份额增长8.16%
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 266,030,274.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 61,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 55,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 272,530,274.00 |
报告期内，基金总申购份额大于总赎回份额，期末基金份额总额较期初增长（272,530,274 - 266,030,274）÷ 266,030,274 × 100% ≈ 2.44%，显示投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。
风险与机会提示
风险提示
- 尽管基金在短期和中期表现良好，但长期仍处于负增长，投资者需关注市场波动对基金净值的影响。
- 基金权益投资占比高，主要集中在稀土相关行业，行业风险对基金影响较大，如稀土价格波动、政策变化等。
机会提示
- 稀土产业景气度回升，下游需求有望长期向好，基金作为跟踪稀土产业指数的工具，有望受益于行业发展。
- 基金在跟踪指数方面表现良好，能为投资者提供较为稳定的与指数相关的收益。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。