工银创业定开季报解读：份额赎回超2500万份，利润亏损超130万
2025年第二季度，工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金（简称“工银创业定开”）披露季报。报告期内，基金份额赎回超2500万份，利润亏损超130万。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：A、C份额均现亏损
报告期内，工银创业板两年定开混合A本期已实现收益为5,120,193.25元，但本期利润为 -1,088,460.63元；工银创业板两年定开混合C本期已实现收益为301,873.77元，本期利润为 -255,382.28元 。这表明尽管有一定的已实现收益，但公允价值变动收益等因素导致了整体亏损。期末基金资产净值方面，A份额为127,033,910.56元，份额净值0.8235元；C份额为7,296,249.86元，份额净值0.7960元 。
| 主要财务指标 | 工银创业板两年定开混合A | 工银创业板两年定开混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 5,120,193.25元 | 301,873.77元 |
| 本期利润 | -1,088,460.63元 | -255,382.28元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0069 | -0.0252 |
| 期末基金资产净值 | 127,033,910.56元 | 7,296,249.86元 |
| 期末基金份额净值 | 0.8235元 | 0.7960元 |
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
工银创业板两年定开混合A
过去三个月，净值增长率为0.22%，业绩比较基准收益率为2.48%，差值为 -2.26% 。过去六个月，净值增长率6.82%，业绩比较基准收益率1.83%，差值为4.99% 。过去一年，净值增长率21.23%，业绩比较基准收益率25.00%，差值为 -3.77% 。过去三年，净值增长率 -12.70%，业绩比较基准收益率 -13.03%，差值为0.33% 。自基金合同生效起至今，净值增长率 -17.65%，业绩比较基准收益率 -12.49%，差值为 -5.16% 。
工银创业板两年定开混合C
过去三个月，净值增长率为0.22%，业绩比较基准收益率为2.48%，差值为 -2.26% 。过去六个月，净值增长率6.82%，业绩比较基准收益率1.83%，差值为4.99% 。过去一年，净值增长率21.23%，业绩比较基准收益率25.00%，差值为 -3.77% 。过去三年，净值增长率 -14.77%，业绩比较基准收益率 -13.03%，差值为 -1.74% 。自基金合同生效起至今，净值增长率 -20.40%，业绩比较基准收益率 -12.49%，差值为 -7.91% 。
| 阶段 | 工银创业板两年定开混合A | 工银创业板两年定开混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 0.22% | 1.70% | 2.48% | -2.26% | 0.12% | 0.22% | 1.70% | 2.48% | -2.26% | 0.12% |
| 过去六个月 | 6.82% | 1.51% | 1.83% | 4.99% | 0.08% | 6.82% | 1.51% | 1.83% | 4.99% | 0.08% |
| 过去一年 | 21.23% | 1.73% | 25.00% | -3.77% | -0.22% | 21.23% | 1.73% | 25.00% | -3.77% | -0.22% |
| 过去三年 | -12.70% | 1.34% | -13.03% | 0.33% | -0.07% | -14.77% | 1.34% | -13.03% | -1.74% | 0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | -17.65% | 1.37% | -12.49% | -5.16% | -0.03% | -20.40% | 1.37% | -12.49% | -7.91% | -0.03% |
投资策略与运作：市场波动中调整持仓
2025年上半年海外市场受美国政策及地缘政治影响波动大，A股市场区间震荡。一季度美国经济数据及关税政策影响市场情绪，二季度随着关税政策缓和等因素，市场风险偏好有所修复。A股市场在稳增长政策和新兴产业带动下平稳修复，一季度因科技突破上行，二季度受美国关税短暂冲击后逐渐修复，上半年成长板块占优。 本基金聚焦创业板，对涨幅过大、预期收益率不够的个股减仓，对基本面稳健、涨幅有限的个股长期持有。未来计划对治理结构良好、有成长空间、竞争格局好、盈利能力稳定且估值有安全边际的个股逐步建仓、加仓，通过长期持有获取企业盈利增长收益。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
报告期内，本基金A份额净值增长率为0.22%，业绩比较基准收益率为2.48%；C份额净值增长率为0.03%，业绩比较基准收益率为2.48% 。A、C份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示基金在该季度的表现未能跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比高
报告期末，基金总资产为134,611,138.94元。其中权益投资118,933,901.94元，占基金总资产的比例为88.35%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计15,639,598.43元，占比11.62%，其他资产37,638.57元，占比0.03% 。此外，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,936,232.16元，占期末资产净值比例为1.44% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 118,933,901.94 | 88.35 |
| 其中：股票 | 118,933,901.94 | 88.35 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 15,639,598.43 | 11.62 |
| 其他资产 | 37,638.57 | 0.03 |
| 合计 | 134,611,138.94 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占大头
按行业分类的股票投资组合
制造业投资金额为96,001,277.56元，占比71.47% 。批发和零售业3,849,199.80元，占比2.87% 。信息传输、软件和信息技术服务业8,152,830.81元，占比6.07% 。金融业2,073,548.00元，占比1.54% 。文化、体育和娱乐业6,899,280.00元，占比5.14% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 96,001,277.56 | 71.47 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 3,849,199.80 | 2.87 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 7,349.16 | 0.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,152,830.81 | 6.07 |
| J | 金融业 | 2,073,548.00 | 1.54 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 14,184.45 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 6,899,280.00 | 5.14 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 116,997,669.78 | 87.10 |
港股通投资股票投资组合
通信服务行业无投资，非必需消费品公允价值914.16元，占比0.00% 。信息技术行业公允价值1,935,318.00元，占比1.44% 。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 通信服务Communication Services | - | - |
| 非必需消费品Consumer Discretionary | 914.16 | 0.00 |
| 必需消费品Consumer Staples | - | - |
| 能源Energy | - | - |
| 金融Financials | - | - |
| 保健Health Care | - | - |
| 工业Industrials | - | - |
| 信息技术Information Technology | 1,935,318.00 | 1.44 |
| 材料Materials | - | - |
| 房地产Real Estate | - | - |
| 公用事业Utilities | - | - |
| 合计 | 1,936,232.16 | 1.44 |
股票投资明细：宁德时代居首
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资中，宁德时代公允价值11,834,162.40元，占比8.81% 。三环集团公允价值11,563,080.00元，占比8.61% 。华测导航公允价值8,645,560.00元，占比6.44% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 46,920 | 11,834,162.40 | 8.81 |
| 2 | 300408 | 三环集团 | 346,200 | 11,563,080.00 | 8.61 |
| 3 | 300627 | 华测导航 | 247,016 | 8,645,560.00 | 6.44 |
| 4 | 300014 | 亿纬锂能 | 155,800 | 7,137,198.00 | 5.31 |
| 5 | 301052 | 果麦文化 | 169,100 | 6,899,280.00 | 5.14 |
| 6 | 300679 | 电连技术 | 145,600 | 6,607,328.00 | 4.92 |
| 7 | 300450 | 先导智能 | 244,600 | 6,078,310.00 | 4.52 |
| 8 | 300910 | 瑞丰新材 | 103,800 | 5,994,450.00 | 4.46 |
| 9 | 002517 | 恺英网络 | 193,000 | 3,726,830.00 | 2.77 |
| 10 | 300760 | 迈瑞医疗 | 14,700 | 3,303,825.00 | 2.46 |
开放式基金份额变动：赎回份额较多
工银创业板两年定开混合A报告期期初基金份额总额175,309,026.81份，期间总申购份额53,972.41份，总赎回份额21,098,487.26份，期末份额总额154,264,511.96份 。工银创业板两年定开混合C报告期期初基金份额总额13,422,259.87份，期间总申购份额98,496.63份，总赎回份额4,354,342.67份，期末份额总额9,166,413.83份 。整体来看，两个份额均呈现赎回份额较多的情况。
| 项目 | 工银创业板两年定开混合A | 工银创业板两年定开混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 175,309,026.81份 | 13,422,259.87份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 53,972.41份 | 98,496.63份 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 21,098,487.26份 | 4,354,342.67份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 154,264,511.96份 | 9,166,413.83份 |
综合来看，工银创业定开在二季度面临利润亏损、净值增长与业绩比较基准有差距以及份额赎回较多等情况。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。