碳中和龙头ETF季报解读：份额降1800万份，净值增长率降0.63%
碳中和龙头ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金份额总额减少1800万份，净值增长率为 -0.63%。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
报告期内，碳中和龙头ETF主要财务指标表现如下：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -703,268.37元 |
| 本期利润 | -1,465,711.30元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0059元 |
| 期末基金资产净值 | 179,829,410.01元 |
| 期末基金份额净值 | 0.7529元 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，反映出基金在该季度投资收益欠佳。期末基金资产净值较上期的变化，以及期末基金份额净值的表现，值得投资者关注其后续走势。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.63% | 1.33% | -1.79% | 1.34% | 1.16% | -0.01% |
| 过去六个月 | 1.17% | 1.15% | -0.22% | 1.16% | 1.39% | -0.01% |
| 过去一年 | 9.59% | 1.52% | 7.43% | 1.54% | 2.16% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | -24.71% | 1.27% | -27.13% | 1.29% | 2.42% | -0.02% |
过去三个月，基金净值增长率为 -0.63%，业绩比较基准收益率为 -1.79%，基金跑赢业绩比较基准1.16个百分点。从更长时间维度看，过去一年基金也取得了相对业绩比较基准较好的表现，但自基金合同生效起至今，仍处于负增长状态，不过跑赢业绩比较基准2.42个百分点。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金走势与业绩比较基准基本相似，但在不同阶段存在一定偏离，反映出跟踪误差的存在。
投资策略与运作：聚焦指数化投资，严控跟踪误差
本报告期内，基金跟踪误差产生的主要来源是申购赎回的影响、成份股票的停牌以及指数成份股调整等。基金管理人坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。这表明基金管理人在尽力维持基金与标的指数的紧密跟踪关系，确保投资者获得与指数表现相近的收益。
基金业绩表现：小幅跑赢业绩比较基准
报告期内，本基金净值增长率为 -0.63%，业绩比较基准收益率为 -1.79%。基金净值增长率略高于业绩比较基准收益率，显示出基金在该季度的运作相对成功，但整体仍处于负增长状态，投资者需关注市场环境变化对基金业绩的影响。
基金资产组合：权益投资占比超99%
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 178,418,374.43 | 99.05 |
| 其中：股票 | 178,418,374.43 | 99.05 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,592,626.21 | 0.88 |
| 其他资产 | 118,272.81 | 0.07 |
| 合计 | 180,129,273.45 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达99.05%，几乎全部为股票投资，显示出基金的高风险特征。银行存款和结算备付金合计占0.88%，其他资产占0.07%，整体资产配置较为集中于权益市场。
股票投资组合：制造业占比最大
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 21,062,172.00 | 11.71 |
| C | 制造业 | 117,022,140.81 | 65.07 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 33,495,026.90 | 18.63 |
| E | 建筑业 | 3,801,823.00 | 2.11 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 2,876,111.60 | 1.60 |
| 合计 | 178,257,274.31 | 99.13 |
指数投资的境内股票投资组合中，制造业占比最大，达65.07%，其次是电力、热力、燃气及水生产和供应业占18.63%，采矿业占11.71%。行业集中度较高，需关注相关行业波动对基金净值的影响。
积极投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 155,933.46 | 0.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 合计 | 161,100.12 | 0.09 |
积极投资部分占比极小，仅0.09%，涉及制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业等多个行业，但单个行业占比均极低。
港股通投资股票投资组合
报告期末无港股通投资股票投资组合，基金投资主要集中在境内市场。
股票投资明细：比亚迪占比最大
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 4 | 002594 | 比亚迪 | 39,100 | 12,977,681.00 | 7.22 |
| 5 | 600309 | 万华化学 | 104,500 | 5,670,170.00 | 3.15 |
| 6 | 300124 | 汇川技术 | 82,000 | 5,294,740.00 | 2.94 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 62,820 | 4,257,311.40 | 2.37 |
| 8 | 601012 | 隆基绿能 | 262,920 | 3,949,058.40 | 2.20 |
| 9 | 000100 | TCL科技 | 814,490 | 3,526,741.70 | 1.96 |
| 10 | 601985 | 中国核电 | 356,700 | 3,324,444.00 | 1.85 |
指数投资的前十名股票中，比亚迪占基金资产净值比例最大，为7.22%。这些股票的表现将对基金净值产生重要影响，投资者需关注其股价波动。
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 001388 | 信通电子 | 937 | 15,385.54 | 0.01 |
| 2 | 301535 | 浙江华远 | 734 | 13,938.66 | 0.01 |
| 3 | 301479 | 弘景光电 | 167 | 13,004.29 | 0.01 |
| 4 | 301678 | 新恒汇 | 288 | 12,827.52 | 0.01 |
| 5 | 301662 | 宏工科技 | 143 | 11,797.50 | 0.01 |
积极投资的前五名股票占比均为0.01%，对基金净值影响较小。
开放式基金份额变动：份额减少1800万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 255,845,198.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 18,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 238,845,198.00 |
报告期内，基金总申购份额为100万份，总赎回份额为1800万份，导致期末基金份额总额较期初减少1800万份。份额的大幅减少可能反映出部分投资者对基金未来表现的担忧，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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