浦银安盛创业板ETF季报解读：份额减少1000万份，净值增长率超基准0.84%
2025年第2季度，浦银安盛创业板ETF的相关数据变化值得投资者关注。报告期内，基金份额总额减少1000万份，而基金份额净值增长率较同期业绩比较基准收益率高出0.84%。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现，本文将进行详细解读。
主要财务指标：本期利润282.79万元
指标情况一览
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润（元） | 2,827,855.41 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0276 |
| 期末基金资产净值（元） | 81,074,152.47 |
| 期末基金份额净值 | 0.8673 |
浦银安盛创业板ETF在2025年第2季度实现本期利润282.79万元。加权平均基金份额本期利润为0.0276元，期末基金资产净值达8107.42万元，期末基金份额净值为0.8673元。需注意，上述业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会低于所列数字。本期利润由本期已实现收益与本期公允价值变动收益共同构成。
基金净值表现：近三月净值增长率3.18%
与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.18% | 1.97% | 2.34% | 2.00% | 0.84% | -0.03% |
| 过去六个月 | 1.38% | 1.79% | 0.53% | 1.81% | 0.85% | -0.02% |
| 过去一年 | 28.41% | 2.52% | 27.89% | 2.55% | 0.52% | -0.03% |
| 过去三年 | -21.39% | 1.81% | -23.40% | 1.84% | 2.01% | -0.03% |
| 过去五年 | -13.53% | 1.80% | -11.70% | 1.84% | -1.83% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | -13.27% | 1.79% | -1.94% | 1.84% | -11.33% | -0.05% |
从数据可以看出，过去三个月，基金份额净值增长率为3.18%，高于同期业绩比较基准收益率2.34%，超出0.84个百分点；过去六个月，净值增长率为1.38%，同样高于业绩比较基准收益率0.53%，超出0.85个百分点。过去一年，基金净值增长率表现良好，达28.41%，略高于业绩比较基准收益率27.89%。然而，过去三年和五年，基金净值增长率为负，分别为 -21.39%和 -13.53%，显示出长期投资在特定阶段面临一定压力。自基金合同生效起至今，净值增长率为 -13.27%，与业绩比较基准收益率 -1.94%相比，差距较为明显。
投资策略与运作：紧跟创业板指数
2025年2季度，A股市场先回调后反弹，整体震荡上行。创业板指上涨2.34%。宏观层面，上半年国内经济数据超预期，货币政策宽松。进入三季度，随着弱美元周期开启，A股有望迎来资金面改善。
浦银安盛创业板ETF作为跟踪创业板指数的被动型投资产品，采取完全复制指数的投资策略，旨在紧密跟踪标的指数，获取指数长期增长收益。报告期内，基金构建了紧密跟踪标的指数的投资组合，将跟踪误差控制在较低水平，较好实现投资目标。
基金业绩表现：份额净值增长率3.18%
截至报告期末，浦银安盛创业板ETF基金份额净值为0.8673元，本报告期基金份额净值增长率为3.18%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。基金在本季度跑赢业绩比较基准，一定程度上体现了其跟踪指数及投资组合管理的有效性。
资产组合情况：权益投资占比98.56%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 80,332,326.95 | 98.56 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,167,688.51 | 1.43 |
| 8 | 其他资产 | 2,801.88 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 81,502,817.34 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为8033.23万元，占基金总资产的98.56%，是资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计116.77万元，占比1.43%，其他资产2801.88元，占比极小。权益投资的高占比表明基金紧密围绕股票市场进行投资布局，以实现对创业板指数的跟踪。
行业股票投资：制造业占比最大
指数投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,263,797.60 | 2.79 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 57,400,701.98 | 70.80 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 6,928,729.39 | 8.55 |
| J | 金融业 | 8,769,520.78 | 10.82 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 545,792.00 | 0.67 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,867,425.48 | 2.30 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 222,750.00 | 0.27 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 1,348,299.72 | 1.66 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 985,310.00 | 1.22 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 80,332,326.95 | 99.09 |
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值最高，达5740.07万元，占基金资产净值比例为70.80%，占据主导地位。其次是金融业，占比10.82%；信息传输、软件和信息技术服务业占比8.55%。行业分布反映了创业板以制造业等科技成长型企业为主的特点，基金通过投资这些行业来跟踪指数表现。
股票投资明细：宁德时代占比18.71%
指数投资前十股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 60,140 | 15,168,510.80 | 18.71 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 292,756 | 6,771,446.28 | 8.35 |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 46,400 | 2,996,048.00 | 3.70 |
| 4 | 300308 | 中际旭创 | 20,220 | 2,949,289.20 | 3.64 |
| 5 | 300760 | 迈瑞医疗 | 12,800 | 2,876,800.00 | 3.55 |
| 6 | 300502 | 新易盛 | 20,500 | 2,603,910.00 | 3.21 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 34,260 | 2,321,800.20 | 2.86 |
| 8 | 300498 | 温氏股份 | 124,620 | 2,128,509.60 | 2.63 |
| 9 | 300476 | 胜宏科技 | 14,300 | 1,921,634.00 | 2.37 |
| 10 | 300014 | 亿纬锂能 | 29,500 | 1,351,395.00 | 1.67 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名股票中，宁德时代占比最大，为18.71%，公允价值达1516.85万元。东方财富占比8.35%，其他股票占比相对较为分散。这些股票多为创业板的核心资产，对基金净值表现有重要影响。
开放式基金份额变动：份额减少1000万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 103,475,458.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 38,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 48,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 93,475,458.00 |
报告期期初基金份额总额为1.03亿份，期间总申购份额3800万份，总赎回份额4800万份，导致期末基金份额总额减少至9347.55万份，较期初减少1000万份。份额的变动可能受到市场行情、投资者预期等多种因素影响。
风险提示
浦银安盛创业板ETF主要投资于创业板股票，受创业板市场波动影响较大。尽管在本季度基金份额净值增长率跑赢业绩比较基准，但从长期数据看，过去三年和五年净值增长率为负，投资者应充分认识到投资该基金可能面临的市场风险。同时，若特定机构投资者进行大额赎回操作，可能对基金运作产生一定影响，投资者需关注相关风险。
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