2025年第2季度，易方达华威农贸市场封闭式基础设施证券投资基金（简称“易方达华威农贸市场REIT”）多项关键指标出现显著变化。其中，出租率较上季度末提升5.84%，而经营活动产生的现金流量净额为-51,138,166.69元，较上期有大幅下降。这些数据变动背后，反映了基金怎样的运营状况和潜在风险？投资者又该如何解读？本文将深入剖析该基金2025年第2季度报告。

主要财务指标：收入与净利润增长，现金流净额为负

收入与净利润增长

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），基金本期收入为26,912,768.42元，本期净利润达11,889,150.00元 ，显示出基金在该季度具备一定盈利能力。

现金流净额为负

然而，本期经营活动产生的现金流量净额为 -51,138,166.69元，呈现较大负数。这可能暗示基金在运营过程中，现金流出大于流入，需关注后续现金流改善情况。

现金流分派率稳定

本期现金流分派率为1.00%，年化现金流分派率为6.67%，相对稳定，一定程度上反映了基金对投资者的回报能力。

基金净值表现：未设业绩比较基准

本基金暂不设业绩比较基准，投资者难以通过与特定基准对比，直观评估基金在市场中的表现水平，需更多关注自身运营数据及行业整体情况。

投资策略与运作：运营平稳，策略微调

运营管理平稳

报告期内，基础设施项目公司福州华威智慧农产品有限公司整体运营平稳，未发生安全生产事故、未决重大诉讼或纠纷，重大租约也无变化。

策略微调

为响应政策，运营管理机构全资子公司承租基础设施项目1号楼2层剩余空置面积创办“夜市海鲜美食馆”，构成关联交易，但租金按市场公平合理价格执行，基金管理人履行了适当程序。

业绩表现：净利润可观，关注现金流影响

报告期内基金净利润达11,889,150.00元，业绩表现良好。不过，经营活动现金流量净额为负可能对未来业绩产生潜在影响，需关注其对基金运营及收益分配持续性的作用。

资产组合情况：货币资金占比100%

报告期末，除基础设施资产支持证券外，基金资产组合中货币资金和结算备付金合计3,372,502.25元，占比100.00%，表明基金在该期末持有较高流动性资产，利于应对短期资金需求。

行业与股票投资：专注基础设施，无股票投资

本基金主要投资于基础设施资产支持证券，未涉及股票投资，因此不存在按行业分类的股票投资组合及股票投资明细。

基金份额变动：份额稳定无变化

报告期期初与期末基金份额总额均为500,000,000.00份，期间无变动，显示基金规模在该季度保持稳定。

风险提示

1. 现金流风险：经营活动现金流量净额为负，可能影响基金未来运营及收益分配，投资者需关注后续现金流改善情况。
2. 关联交易风险：“夜市海鲜美食馆”租赁构成关联交易，虽租金合理且程序合规，但仍需关注关联交易对基金长期运营及收益的潜在影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。