（来源：A股荟萃）

为什么股票早上快速拉高然后慢慢下跌?

(1)当股票处于高位阶段

假如股票已经经过了大幅上涨，已经是大涨之后的高位票，出现早上冲高后会慢慢回落，这种信号要提高警惕，有主力出货嫌疑。

因为早盘拉高就是为了把价格做高，一来可以吸引激进着追涨进去解盘;二来可以让主力维持高股价逐步出货;

如上图，低开高走，随后动用了几张大单快速把股价拉高，一口气拉升了13个点，随后股价开始逐步下滑。

冲高之后主力似乎恢复平静，其实主力都是中单出货，让很多人以为主力是洗盘，结果尾盘主力再次大单出货压盘，让K线收出一根带长上影线K线，出现见顶的信号，当天的走势99%都是出货为主。

(2)当股票处于中低阶段

股票处于中低位置的话，也就是股票还没有经过大幅上涨，而是处于低位之时，也或者股价已经小幅上涨，上涨到前期的重大横盘区域或者重要关卡之时;主力也是经常动用这种早盘冲高之后回落的走势，目的就是为了洗盘，把旧一批散户洗出去，然后换一批散户入场，为了就是后期拉升做铺垫。

如上图，这只股票目前明显的处于底部，止跌后出现第一个涨停，随后再度迎来4连阳;

而在周五之时早盘主力动用超大资金快速拉升股价，随后就开始慢慢下跌态势;

这种情况的主力拉升动作就是为了洗盘，让前期持股不坚定或者已经获利的筹码洗出局，达到主力筹码交换洗盘的目的。

(3)股市环境或者消息面影响

上证指数是A股的方向标，上证指数的涨跌是对于个股行情的涨跌有直接影响，大部分个股都是会跟随大盘走势的涨跌。

所有有些大盘受到利好消息刺激，大盘走势低开高走，但是随着大盘支撑力度不强出现冲高回落。

当大盘出现冲高回落之时，大部分个股也会受到大盘下跌而转头走弱的现象。所以类似这种情况，股票也是早上冲高后慢慢走跌，这种情况并非是主力行为，而是受到盘面的影响。

主力拉升股价前，“盘口”会怎么走？

洗盘和出货的七大区别 洗盘和出货有什么不同?

选择时机不同

洗盘大部分选择在大盘波动或个股利空的时候进行，出货则选择在大盘疯狂上涨或个股有利好消息的时候。

跌幅不同

洗盘跌幅不大，一般不跌破10日线，即使跌破也会尾盘拉回来。跌得太深，廉价筹码会被散户捡走，不利于后市拉升，主力出货的目的是将手中股票出尽，不会管均线是否跌破。

目的不同

洗盘目的是为了赶走获利盘，吸引跟风盘，使散户换手，提高散户持仓成本。主力的持仓是不动的，出货目的是为抛出手中筹码，个股股价重心下移，一旦出货完成最终个股股价会大跌。

阶段不同

洗盘发生在第一波上涨后，个股股价处于相对低位。出货发生在两次以上拉升后，个股股价处于相对高位。

出现的次数不同

洗盘可以出现多次，洗完后会有上涨，成交量在洗盘过程中萎缩，如果在洗盘两次后的震荡就要小心，个股股价再次出现回落其出货概率更大。

回调速度不同

洗盘回调速度快、时间短，其目的是快速震出获利盘。出货回调速度慢、时间长，其目的是不知不觉地出货。

与之前的上涨情况不同

洗盘前的上涨过程中很少有跳空缺口，即使有，大部分都会回补，出货前上涨过程中的跳空缺口比较多，主力做最后一搏，所以缺口大部分都不回补。

拉升前的征兆

主力在拉升前，在盘面上往往也会出现一些异常现象。从这些异常情况中，我们往往可以捕捉到一些即将要拉升的个股。

较大卖单接连被接

总会有些较大卖单出现在庄股拉升前，而一旦这些卖单价位离成交价较近就会被主动性的买单打掉，这也可能是一种主力拉升前的征兆。

一旦股价被拉起来以后，主力就会担心获利盘形成的集中卖压，而只要主力的资金状况允许，一般都会在拉升前尽可能地接掉一些稍大的卖单。

异常挂单增多

盘中经常出现一些非市场性的大单子。

挂单的价位通常距离成交价较远，有时还会撤单，给人一种若隐若现的感觉，这是主力为了了解投资者的多空操作方向和跟风意愿而挂出来的单子。

这种数量较大的单子由于远离成交价，因此成交的可能性也很小。

个股股价受到压制

在大盘走势稳定的时候，个股盘中却出现了压迫式下探走势，但尾市往往回稳。

这种走势为消磨持股者的耐心，盘中常常出现较大的卖压，个股股价步步下探，尾市却往往会回升，部分场内筹码会因受不了这种折磨而离场。

主力通过诱空将场内不坚定的筹码吸引出来，无非是想加大建立短期仓位的力度，进到更多的低价筹码，然后再启动强势拉升行情。

盘中出现脉冲式上涨行情

所谓脉冲式上涨行情，就是指个股股价在较短的时间内突然脱离大盘走势而上冲，然后又很快地回落到原来的位置附近，成交一量有所放大但并没有明显的对倒的痕迹。

主力在正式拉升股价前要看市场的反应，通常就会采用此种方法进行试盘。

另外，为了减轻拉升时的卖压，主力希望卖单尽量在个股股价拉升前抛出来。

主力拉升个股股价时的盘面特点

主力拉升个股股价时在盘面上会有以下特点：

经常走出独立于大盘的走势，一般发生在大势乐观的时候；

在拉升初期经常出现连续轧空走势；

常呈现涨时放量、跌时缩量的特点，具有良好的技术形态。如均线多头排列、日线连阳等。

拉升多出现在早盘，因为普通投资者盘前没有准备，而主力可是有备而来，所以早盘发动进攻，走牛的概率也会大增。

强调快速拉高，具有爆发力

主力拉升的过程

主力拉升个股股价，需等待合适时机，如果选择拉升时机不当，往往事倍功半，不能顺利实施坐庄的计划和操盘方案，这也就是为什么大牛股只产生在大环境好的时候原因。

当然也有主力喜欢在大盘指数虚弱时表现强势，以吸引大量的短线资金，从而轻松拉升个股股价。还有少数恶庄通过逆势拉升来欺骗散户，专门在大盘下跌的时候大涨，借机吸引接盘。所以这种逆势拉升的个股还需警惕。

一般主升浪会分为三个阶段：拉升、调整、再拉升。

第一波拉升，拉离主力建仓成本区。

在日蜡烛线上，个股股价从长期潜伏的底部突破向上；在周蜡烛线图上，价升量增，周成交量一般可以达到前5周平均成交量的5倍以上，而个股股价并不会上升太高。

主力队第一波的目标高度很多时候是随机决定的，所以投资者很难预料个股股价第一波的上升高度。

由于刚开始拉升，阻力很小，主力只需要在关键时刻，比如分时均价位置、蜡烛线均线位置稍微拉升一下，就可以将个股股价拉出大阳线。

此时主力的惯用手法是对倒，挂出一笔大卖单，再用几笔小单吃完，以达到放大成交量的目的。

经过充分调整或者横盘，启动第二波拉升。

这个阶段主力会根据自己的持仓情况决定个股股价上升速度，重仓位的拉升迅速。

轻仓位的拉升平坦。

从上面这张图的第二波拉升效果看，该股的主力是重仓持有。

根据投资者追涨的特点，主力不担心没有跟风者。

由于筹码被大量锁定，主力要做的就是顺势而为，按照原计划执行操作。

有的拉升顺畅，有的一波三折，都是主力在拉升过程中做盘的效果。

跳空突破黑马

一、认识跳空突破黑马形态

在众多黑马家族中,有一种黑马形态的暴发力最强最突然,往往在短时内突然暴发向上跳空大幅上涨,在K线形态上留下一个价格真空区。这种形态就是跳空突破黑马形态。

二、玩转跳空缺口

缺口,通常又称跳空,它是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。是股票分析的一种特殊形态类型。缺口理论是证券分析中一种重要的分析理论。

缺口的出现往往伴随着向某一个方向的一种较强动力。缺口的高度代表着运动的强弱,缺口越高,运动的力度越大；缺口越低,运动的力度越小。不管向何种方向运动所形成的缺口,都将成为日后较强的支撑与阻力位,而这种支撑与阻力的强弱要根据缺口的形态来判断。缺口的形态可以分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口与衰竭性缺口共四种形态。

四种缺口的特征及操作手法：

1、普通缺口

普通缺口经常出现在股价整理形态中,特别是出现在矩形或收敛三角形等形态中,由于股价整体处于整理的阶段,因此在整理形态内部的缺口并不影响股价短期的走势。普通缺口最明显的特征是：一般会在3个交易日内回补,同时伴随的量能较小,没有明显的放大,并不是主力的强势操纵行为,普通缺口的支撑与阻力一般都较弱。

普通缺口的短期内必补的特征,从理论上讲短线投资者可以有短线操作的机会：在整理区间内出现上涨的普通缺口时,可以在缺口上方的高点及时抛出,待缺口回补后再买入；当出现下跌的普通缺口时,可以在缺口下方的相对低点及时买入,等缺口回补后再抛出。但实际上并不赞成这种操作手法,首先要这样操作,必须保证该缺口是普通缺口,否则操作容易失误；其次,股价上下的振幅是否够大,如果空间差价较小,则没有任何意义。

2、突破缺口

突破缺口是股价向某一方向急速运动,突然突破原有的整理区间所形成的缺口。突破缺口蕴含着较强的动能,常常表现为激烈的价格波动,具有重要的市场意义,一般预示着行情要发生重大的变化。突破缺口的真伪与强弱往往与成交量有较大的关系,若在突破时成交量明显放大且缺口未被封闭,则为强势真突破；反之,成交量较小且很快就被回补,则说明该突破较弱,为假突破。

对于突破缺口形态的操作来讲,当发现有突破缺口,不管是向上突破还是向下跌破都应该及时做出买入或者卖出的决策,即当向上突破,特别是又得到成交量的验证时（最好中长线趋势走好向上）,则必须做出买入的决策；若向下跌破时,则必须做出卖出的决策。突破缺口一旦形成,股价将会向所突破方向的纵深处发展。

3、持续性缺口

持续性缺口是在市场出现突破缺口后,股价继续沿所突破方向急速运动的过程中所出现的缺口,它是对原有趋势的延续。此时,也需要得到量能的验证,成交量放大则趋势表现为强势（涨停板模式除外）,成交量缩小,则趋势表现为弱势。出现持续性缺口后,往往上涨的高度等于前期整理区间下轨到持续性缺口之间的距离。持续性缺口一般不会在短期内回补。

就持续性缺口的操作而言,投资者可以在出现持续性缺口后做出买入或者卖出决策,当方向向上时买入,此时同样需要成交量的放大来对价格进行验证（涨停板模式除外）；反之,方向向下时卖出。

4、衰竭性缺口

衰竭性缺口又称消耗性缺口,一般发生在突破缺口行情趋势的末端,表明股价剧烈变动的结束。在出现突破缺口和持续性缺口之后所出现的缺口往往是衰竭性缺口。它与持续性缺口的不同之处在于：衰竭性缺口的成交量会急剧放大,且往往会在短期内被回补,当缺口回补时,衰竭性缺口即宣告成立,则该轮缺口急速上涨行情也宣告结束。

对于衰竭性缺口的操作来讲,在上涨末期出现的衰竭性缺口要及时卖出,同时,理论上讲,在下跌末期出现的衰竭性缺口要及时买入,但实盘操作过程中,建议趋势完全转好后顺势而为,而不建议在趋势并未见明显好转时进行抄底操作。

三、跳空突破黑马形态实战买卖绝技

从上面的缺口理论分析中得知,对于跳空突破黑马的打击最主要就是要打击它的突破缺口位,其次才是持续性缺口位。而卖出的点位则是行情末端衰竭性缺口的回补位。

实战买入的条件：

①跳空突破近期整区

②量能明显放大（涨停板模式除外）

③突破缺口后的持涨续性缺口位

④中长期60、120日均线最好向上

实战卖出的条件：

①当在行情末期放量滞涨时要谨慎小心

②当衰竭缺口被回补时,无条件出局

③跌破5日价格平均线,短线即可出局

④当价格不再创新高时,短线也可出局

实战操盘注意：

①尽量操作中长线趋势走好的缺口形态,中长线趋势向下的缺口慎重操作

②一定要分清缺口的类型,特别是不要把普通缺口看作突破缺口

③在强势拉升一波后的高位的跳空突破缺口也要慎重操作,以防止庄家诱多高开冲高向下疯狂抛售

④因为缺口理论是相对强势的理论,其不稳定性也往往较高,所以在实战操盘中一定要分批介入,进行合理的仓位管理,以保障资金的安全。

四、跳空突破黑马形态实战选股策略

对于跳空突破黑马的实战选股总体分两种思路：

1、早盘集合竞价

集合竞价末尾和集合竞价后,最迟在9：30分开盘前,按涨幅排行榜找出高开的个股,并配合量能、形态找出放量的突破近期盘整区的突破缺口或持续性缺口个股,且最好中长期趋势线向上。

2、收盘后利用公式选股

具体步骤是：

综合选股 —— K线选股 —— 跳空缺口 —— 加入条件 —— 执行选股

在机选出当天的有缺口的个股后,再人工选择量能、形态、中长期趋势较好的个股放入自选中,若当天的缺口是突破性缺口且三天不回补则可重点跟踪,若当天的缺口是持续性缺口,则视上升空间的大小谨慎操作。