10只科创债ETF规模暴增,科创债ETF华夏、科创债ETF鹏华、科创债ETF嘉实、科创债ETF富国规模超百亿
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2025-07-20 15:16:09
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ETF市场继续扩容,债券ETF成为吸金主力,年内超2587亿元资金净流入债券ETF。

在新成立的10只科创债ETF助力下,截至7月18日,全市场债券ETF的数量为39只,总规模突破了4800亿元关口,达4810.57亿元。

具体看,39只债券ETF中一共有19只产品的规模在100亿元以上,最大的是海富通基金旗下的短融ETF和富国基金旗下的政金债券ETF,规模已超过529亿元。

从管理人看,截至7月18日,海富通基金旗下6只债券ETF规模达到1010.41亿元,成为首家迈过千亿门槛的债券型ETF管理人;博时基金以5只债券ETF合计规模714.82亿元,排名第二;富国基金旗下2只债券ETF合计规模为637.7亿元,位居第三。

上半年新发的8只基准做市信用债ETF受到市场的广泛青睐,下半年科创债ETF大爆发。

10只科创债ETF从诞生之日起,跑出加速度。7月2日,10只产品正式获批,7月7日首发当天“一日售罄”,7月17日上市交易,全程用时仅一个月。

上市仅一个交易日时间,首批科创债ETF总体规模便由不到300亿元飙涨至765亿元,其中,科创债ETF华夏、科创债ETF鹏华、科创债ETF嘉实、科创债ETF富国规模超百亿。

尽管债券型ETF规模突飞猛进,但截至今年5月末,债券基金总规模也过了6.5万亿元,债券型ETF最新规模0.48万亿元,占比仍较少。

业内人士表示,2024年以来债市收益率中枢下行,主动管理获取超额收益的空间相对有限,债券ETF吸引力显著提升,比如债券ETF的“T+0”交易模式带来的高流动性,投资成本较低、具有明显费率优势,产品持仓透明度较高。

此外,目前参与债券ETF的主流投资者,主要是银行理财子、社保年金、保险、交易商或做市商等主体。

东吴证券认为,科创债ETF发行对科创债市场影响:1)提高科创债配置需求:科创债ETF具有低费率、高持仓透明度、高效交易机制等优势,随着首批科创债ETF的发行落地,未来其规模有望继续保持增长,并相应带来成分券的配置需求,若规模增速较快,则底层成分券或迎来一波行情,价差收益或优于同资质个券,利好科创债ETF预计将主要纳入指数中的兼具规模与流动性优势的个券。2)提高科创债的市场流动性:a)存量单只科创债一般面临换手率低、流动性弱的挑战,而在科创债ETF推出之后,科创公司债的市场流动性亦有望加强,通过ETF的高效交易机制,一方面投资者可以更便捷地参与科创债市场,增强市场活跃度,提升投资者的申赎操作体验,另一方面将有利于压缩科创债流动性溢价,利好科创债品种表现。b)科创债ETF的做市商机制和动态调整功能或有助于提高科创债的定价效率,促使债券估值更为合理、波动得以平滑,在为投资者提供更透明的市场参考的同时优化投资者的持仓体感。3)吸引中长期资金进入科创债市场:参考信用债ETF主要买盘包含保险、理财、企业年金、公募固收+、FOF基金等,科创债ETF的推出可匹配社保基金、养老金、保险资金等机构投资者的配置需求,意味着或可吸引中长期资金进入科创债市场,从而达到政策端希望引进长期资本、耐心资本的目标,从供需两端协同盘活科技创新领域相关投资。

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