东财中证证券30ETF发起式联接A：西藏东财中证证券公司30交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第2季度报告
东财中证证券30ETF发起式联接季报解读：份额申购大增，利润显著提升
2025年第2季度，东财中证证券30ETF发起式联接基金在份额变动与利润表现上呈现出较为明显的变化。报告期内，该基金的申购份额大幅增加，同时利润也显著提升。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，值得投资者关注。
主要财务指标：利润增长，A、C份额有差异
本期已实现收益为负但利润增长
| 主要财务指标 | 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) | |
|---|---|---|
| 东财中证证券30ETF发起式联接A | 东财中证证券30ETF发起式联接C | |
| 1.本期已实现收益（元） | -219,784.80 | -397,276.99 |
| 2.本期利润（元） | 1,152,344.49 | 1,709,010.30 |
| 3.加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0509 | 0.0468 |
| 4.期末基金资产净值（元） | 27,065,107.30 | 44,346,836.73 |
| 5.期末基金份额净值（元） | 1.2396 | 1.2269 |
从数据来看，东财中证证券30ETF发起式联接A和C份额本期已实现收益均为负，A份额为 -219,784.80元，C份额为 -397,276.99元 。然而，本期利润却实现增长，A份额本期利润为1,152,344.49元，C份额为1,709,010.30元。这表明虽然扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负，但本期公允价值变动收益表现较好，使得整体利润为正。
期末资产净值与份额净值稳定
期末基金资产净值方面，A份额为27,065,107.30元，C份额为44,346,836.73元。期末基金份额净值A份额为1.2396元，C份额为1.2269元，显示出基金在报告期内资产价值与份额价值的相对稳定。
基金净值表现：跑赢基准有差距，长期表现待提升
短期跑赢基准有优势
| 阶段 | 东财中证证券30ETF发起式联接A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 4.63% | 1.75% | 4.30% | 1.75% | 0.33% | 0.00% |
| 过去六个月 | -1.68% | 1.60% | -2.53% | 1.61% | 0.85% | -0.01% |
| 过去一年 | 37.78% | 1.99% | 42.70% | 2.08% | -4.92% | -0.09% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.96% | 1.59% | 30.23% | 1.67% | -6.27% | -0.08% |
| 阶段 | 东财中证证券30ETF发起式联接C | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 4.52% | 1.74% | 4.30% | 1.75% | 0.22% | -0.01% |
| 过去六个月 | -1.88% | 1.60% | -2.53% | 1.61% | 0.65% | -0.01% |
| 过去一年 | 37.24% | 1.99% | 42.70% | 2.08% | -5.46% | -0.09% |
| 自基金合同生效起至今 | 22.69% | 1.59% | 30.23% | 1.67% | -7.54% | -0.08% |
在过去三个月，A份额净值增长率为4.63%，C份额为4.52%，均跑赢业绩比较基准收益率，A份额超出0.33%，C份额超出0.22% ，显示出短期的良好表现。
长期跑赢基准存挑战
从过去一年及自基金合同生效起至今的数据看，A份额过去一年净值增长率为37.78%，C份额为37.24%，均低于业绩比较基准收益率，A份额相差 -4.92%，C份额相差 -5.46% 。自基金合同生效起至今，A份额净值增长率为23.96%，C份额为22.69%，同样低于业绩比较基准收益率，A份额相差 -6.27%，C份额相差 -7.54% ，表明长期来看基金跑赢基准存在一定挑战。
投资策略与运作：被动跟踪指数，力求平稳运行
报告期内，基金严格遵守法律法规和基金合同要求，采取完全被动复制的方式跟踪指数。基金跟踪误差主要源于基金费用、申购赎回、交易成本、网下新股申购等因素。面对申赎变动、成份股调整、成份股停牌等可能影响指数跟踪效果的情况，基金坚持既定指数化投资策略，采用被动复制与组合优化相结合的方式，以保持基金整体运行平稳，控制日均跟踪偏离度和年跟踪误差，力争获取与标的指数相似的投资收益。
基金业绩表现：二季度表现良好，份额净值增长
报告期内，东财中证证券30ETF发起式联接A份额净值为1.2396元，基金份额净值增长率为4.63%，同期业绩比较基准收益率为4.30%；C份额净值为1.2269元，基金份额净值增长率为4.52%，同期业绩比较基准收益率为4.30%。可见，二季度该基金A、C份额均实现了份额净值增长，且跑赢业绩比较基准，展现出较好的业绩表现。
资产组合情况：高度集中于基金投资
基金投资占比超九成
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 67,863,096.49 | 91.47 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,217,717.20 | 8.38 |
| 8 | 其他资产 | 110,114.98 | 0.15 |
| 9 | 合计 | 74,190,928.67 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中基金投资金额为67,863,096.49元，占基金总资产的比例高达91.47%，表明基金资产高度集中于对其他基金的投资。
其他资产占比小
银行存款和结算备付金合计6,217,717.20元，占比8.38%；其他资产110,114.98元，占比0.15%，这两部分资产占比较小，反映出基金资产配置的集中性特点。
股票投资组合：期末无境内股票持有
本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细。这一情况与基金主要通过投资目标ETF来跟踪指数的投资策略相符，表明基金在股票投资上依赖于目标ETF的配置，而非直接持有股票。
开放式基金份额变动：申购份额大增
| 东财中证证券30ETF发起式联接A | 东财中证证券30ETF发起式联接C | |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 23,396,154.42 | 40,234,740.52 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 2,416,887.50 | 16,318,538.31 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 21,834,610.90 | 36,146,103.96 |
东财中证证券30ETF发起式联接A报告期期初份额总额为23,396,154.42份，期间申购份额2,416,887.50份；C份额期初为40,234,740.52份，期间申购份额高达16,318,538.31份。虽然报告未提及赎回份额，但整体来看，申购份额的大幅增加显示出投资者对该基金的关注度有所提升。
综合2025年第2季度报告，东财中证证券30ETF发起式联接基金在二季度利润增长、份额净值提升且申购份额大增，但长期跑赢业绩比较基准仍面临挑战。投资者在关注基金短期良好表现的同时，也需对其长期投资价值进行深入评估，结合自身风险承受能力做出投资决策。
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