浙商汇金量化精选混合季报解读：份额减少超400万份，净值增长率下滑3.45%
浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度面临份额减少、净值增长率下滑等情况。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
- 主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -13,674,162.88元 |
| 本期利润 | -3,890,040.83元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0351元 |
| 期末基金资产净值 | 103,513,868.38元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9497元 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度投资收益不佳。加权平均基金份额本期利润为负，影响投资者实际收益。期末基金资产净值较上期可能有变化，需结合历史数据对比分析，而期末基金份额净值0.9497元，反映当前每份基金价值。
基金净值表现：与业绩比较基准差距明显
- 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.45% | 1.76% | 1.50% | 0.51% | -4.95% | 1.25% |
| 过去六个月 | -2.70% | 2.22% | 0.56% | 0.49% | -3.26% | 1.73% |
| 过去一年 | -3.07% | 2.42% | 9.99% | 0.67% | -13.06% | 1.75% |
| 过去三年 | -41.84% | 1.74% | 2.22% | 0.54% | -44.06% | 1.20% |
过去三个月，基金净值增长率为 -3.45%，而业绩比较基准收益率为1.50%，差距达 -4.95%。过去一年差距更是高达 -13.06%，显示基金表现大幅落后于业绩比较基准，投资者需关注基金后续能否改善业绩。
投资策略和运作分析：多因子选股应对市场
2025年二季度，A股估值具备提升基础，但需求端弱复苏与盈利修复斜率不显著。该基金以多因子选股策略为主体、事件驱动策略为补充，精选个股并针对市场特征调整板块比例。如对具备产业趋势和政策驱动方向，像卫星互联网等新兴技术领域，以及制造业升级等相关行业进行关注和配置，试图把握投资机会。
基金的业绩表现：份额净值增长率为负
截至报告期末，基金份额净值为0.9497元，本报告期内，基金份额净值增长率为 -3.45%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。基金业绩未达业绩比较基准，投资者收益受影响，需关注基金经理后续投资策略调整及业绩改善情况。
基金资产组合情况：权益投资占比超九成
- 报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 95,993,820.80 | 91.90 |
| 其中：股票 | 95,993,820.80 | 91.90 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
权益投资占基金总资产比例达91.90%，且全部为股票投资，显示基金风险偏好较高，股票市场波动对基金资产影响大，若股市下跌，基金净值可能大幅下降。
股票投资组合：制造业占比近九成
- 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 92,965,980.80 | 89.81 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 3,027,840.00 | 2.93 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 95,993,820.80 | 92.74 |
制造业股票投资公允价值占基金资产净值比例近九成，行业集中度高。若制造业发展良好，基金可能获较好收益；但行业遇困境，基金净值将受较大冲击。
- 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600353 | 旭光电子 | 435,000 | 5,802,900.00 | 5.61 |
| 2 | 300204 | 舒泰神 | 143,900 | 5,364,592.00 | 5.18 |
| 3 | 688776 | 国光电气 | 50,500 | 5,326,740.00 | 5.15 |
| 4 | 688068 | 热景生物 | 36,600 | 5,129,124.00 | 4.96 |
| 5 | 688719 | 爱科赛博 | 115,000 | 4,887,500.00 | 4.72 |
| 6 | 002916 | 深南电路 | 44,000 | 4,743,640.00 | 4.58 |
| 7 | 002735 | 王子新材 | 318,000 | 4,709,580.00 | 4.55 |
| 8 | 002463 | 沪电股份 | 110,000 | 4,683,800.00 | 4.52 |
| 9 | 300922 | 天秦装备 | 165,300 | 4,618,482.00 | 4.46 |
| 10 | 603011 | 合锻智能 | 295,000 | 4,596,100.00 | 4.44 |
前十大股票投资明细反映基金具体持股情况，各股票占基金资产净值比例相对分散，但需关注个股经营及市场变化对基金净值影响。
开放式基金份额变动：份额减少超400万份
- 开放式基金份额变动情况
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 113,216,496.20 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,469,516.03 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 5,687,590.61 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 108,998,421.62 |
报告期内，基金总赎回份额远超总申购份额，导致基金份额减少超400万份，反映部分投资者对基金信心下降，或因基金业绩不佳等因素促使投资者赎回。
综合来看，浙商汇金量化精选混合基金在2025年二季度业绩表现不佳，净值增长率为负且落后于业绩比较基准，基金份额也有所减少。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩改善情况，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。