2025年第2季度，西藏东财中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金在份额、净值表现等方面呈现出一定特点。报告期内，基金份额总额从期初的217,660,605.43份增长至期末的436,357,678.51份，增长率达100.43%；而基金份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.51%，落后基准0.15%。

主要财务指标：本期利润96.26万元

报告期内，该基金主要财务指标如下：

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。需注意，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。从数据来看，本期利润为96.26万元，显示基金在该季度有一定盈利。

基金净值表现：净值增长率落后基准

份额净值增长率与基准对比

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：

可以看出，过去三个月、六个月、一年以及自基金合同生效起至今，该基金净值增长率均落后于同期业绩比较基准收益率，差值分别为 -0.15%、 -0.33%、 -0.58%、 -0.79% ，反映出基金跟踪标的指数的效果有待提升，投资者需关注其长期能否缩小与业绩比较基准的差距。

投资策略与运作：顺应市场稳健操作

2025年二季度，贸易摩擦升级使市场对债市乐观情绪提升，央行资金面态度改观，降准降息及流动性投放积极，缓解了商业银行负债端问题，为同业存单修复行情提供基础。6月同业存单到期量创新高，但在央行维稳净息差政策导向及银行间相对宽松流动性助力下，同业存单收益率稳步下行，1年期国有股份行同业存单收益率从1.89%震荡下行26bp至1.63%。

报告期内，本基金秉承稳健投资原则，主要采用抽样复制和动态最优化方法，投资于标的指数中有代表性和流动性的成份券、备选成份券或非成份券替代，以有效跟踪标的指数。在控制跟踪误差前提下，保持组合流动性，控制回撤风险，力争增厚投资收益。

基金业绩表现：份额净值1.0264元，增长率0.36%

截至2025年06月30日，东财中证同业存单AAA指数7天持有份额净值为1.0264元，报告期内基金份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.51%。基金业绩未达同期业绩比较基准，投资者需关注后续基金业绩能否改善。

资产组合情况：固定收益投资占比91%

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，基金资产主要集中于固定收益投资，占比91%，其中债券投资为408,205,131.22元，同样占比91% ，显示出基金投资风格较为稳健，以固定收益类资产为主。

股票投资组合：未持有股票

境内与港股通股票投资

本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通投资股票。这与基金主要投资于同业存单等固定收益类资产的定位相符，避免了股票市场波动带来的风险，但也错失了股票市场上涨可能带来的收益。

债券投资组合：同业存单占比82.11%

债券品种分类

报告期末按债券品种分类的债券投资组合如下：

同业存单公允价值为367,775,818.89元，占基金资产净值比例达82.11%，是基金债券投资的主要品种，契合基金跟踪中证同业存单AAA指数的目标。金融债券占比9.03%，主要为政策性金融债。

开放式基金份额变动：份额增长100.43%

报告期内，基金份额总额从期初的217,660,605.43份增长至期末的436,357,678.51份，增长率达100.43% ，主要得益于期间总申购份额284,051,293.73份，而总赎回份额为65,354,220.65份。份额的大幅增长显示出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升，但也需关注大规模资金进出可能对基金运作带来的影响。

单一投资者情况：机构持有超20%存风险

报告期内，存在单一机构投资者在2025 - 04 - 01至2025 - 06 - 30期间持有基金份额比例达到27.22%，期末持有份额为118,766,812.59份。由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，本基金存在以下特有风险：一是该投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；二是大额赎回导致的流动性风险；三是巨额赎回风险。投资者需密切关注该单一投资者的动态，以及基金管理人应对这些风险的措施。

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