主要财务指标解读
各份额收益与利润情况
中欧周期优选混合发起基金在2025年第二季度,A类份额本期已实现收益为5,945.64元,本期利润达257,216.22元;C类份额本期已实现收益1,494.14元,本期利润36,453.84元 。从数据来看,A类份额无论是已实现收益还是本期利润都远高于C类份额。加权平均基金份额本期利润方面,A类为0.0220元,C类为0.0300元 。期末基金资产净值A类是12,977,030.57元,C类为1,057,592.30元 ,期末基金份额净值A类为1.1111元,C类为1.1008元 。
主要财务指标 | 中欧周期优选混合发起A | 中欧周期优选混合发起C |
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本期已实现收益(元) | 5,945.64 | 1,494.14 |
本期利润(元) | 257,216.22 | 36,453.84 |
加权平均基金份额本期利润(元) | 0.0220 | 0.0300 |
期末基金资产净值(元) | 12,977,030.57 | 1,057,592.30 |
期末基金份额净值(元) | 1.1111 | 1.1008 |
基金净值表现解读
净值增长率与业绩比较基准对比
阶段 | 中欧周期优选混合发起A | 中欧周期优选混合发起C | ||||||||
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净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
过去三个月 | 2.15% | 1.44% | 1.96% | 0.19% | 0.18% | - | - | - | - | - |
过去六个月 | 7.98% | 1.23% | 4.28% | 3.70% | 0.20% | 7.65% | 1.23% | 4.28% | 3.37% | 0.20% |
过去一年 | 0.40% | 1.38% | 6.02% | -5.62% | 0.13% | -0.18% | 1.38% | 6.02% | -6.20% | 0.13% |
自基金合同生效起至今 | 11.11% | 1.23% | 14.95% | -3.84% | 0.08% | 10.08% | 1.23% | 14.95% | -4.87% | 0.08% |
从数据可以看出,短期(三个月、六个月)内,该基金A、C类份额净值增长率表现较好,超过业绩比较基准,但长期(一年、自合同生效起至今)来看,均落后于业绩比较基准,投资者需关注基金长期业绩能否改善。
投资策略与运作分析解读
聚焦资源方向挖掘机会
2025Q2关键变量是关税冲击,对全球经济产生影响,但我国产业结构已变,科技和高端制造业逐渐成为经济支柱。基金投资流程方面,长期看好“科技安全”“资源安全”“现金流安全”三个方向 。中观行业聚焦资源方向,挖掘受益于全球供应链重构的材料,关注有色、化工等细分子行业 。微观企业选择上,关注具备长期价值、资源储量/产量增长或价值低估的公司 。2025Q2保持新能源金属、铝、黄金持仓,增持铜矿/原油公司,增配化肥农药行业。基金投资策略紧跟宏观经济形势变化,试图在资源领域寻找投资机会,但全球经济和行业变化存在不确定性,投资效果有待持续观察。
基金业绩表现解读
份额净值增长略超基准
本报告期内,基金A类份额净值增长率为2.15%,同期业绩比较基准收益率为1.96%;基金C类份额净值增长率为1.99%,同期业绩比较基准收益率为1.96% 。A、C类份额净值增长率均略高于业绩比较基准,显示出本季度基金投资运作取得一定成效,但优势并不显著,未来业绩的可持续性需要进一步观察。
资产组合情况解读
权益投资占比超八成
报告期末,基金总资产14,412,607.11元,权益投资12,526,981.00元,占基金总资产比例86.92%,其中股票投资也是12,526,981.00元,占比同样为86.92% 。银行存款和结算备付金合计1,427,421.63元,占9.90% ,其他资产154,392.75元,占1.07% 。权益投资占比极高,意味着基金风险暴露程度较高,若股票市场大幅波动,基金净值可能受到较大影响,投资者需关注市场风险。
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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权益投资 | 12,526,981.00 | 86.92 |
其中:股票 | 12,526,981.00 | 86.92 |
银行存款和结算备付金合计 | 1,427,421.63 | 9.90 |
其他资产 | 154,392.75 | 1.07 |
合计 | 14,412,607.11 | 100.00 |
行业分类股票投资组合解读
境内外行业布局集中
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | 3,918,839.00 | 27.92 |
C | 制造业 | 6,673,702.00 | 47.55 |
合计 | 10,592,541.00 | 75.47 |
行业 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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能源 | 549,440.00 | 3.91 |
合计 | 1,934,440.00 | 13.78 |
基金行业投资集中度高,若采矿业、制造业及港股通投资相关行业出现不利变化,基金净值可能大幅波动。
股票投资明细解读
前十股票占比分散
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前十名股票投资明细中,西部矿业占比7.05%,华友钴业占比6.65%,海油工程占比5.30%,南山铝业占比5.04%,藏格矿业占比5.02%,中国海洋石油占比3.91%,中国海油占比0.97%,紫金矿业占比4.61%,北方稀土占比4.38%,兴业银锡占比4.17%,雅化集团占比3.96% 。虽然没有绝对占比极高的股票,但整体较为集中在资源类相关企业,若这些企业经营或行业环境变化,对基金净值影响较大。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例(%) |
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1 | 601168 | 西部矿业 | 7.05 |
2 | 603799 | 华友钴业 | 6.65 |
3 | 600583 | 海油工程 | 5.30 |
4 | 600219 | 南山铝业 | 5.04 |
5 | 000408 | 藏格矿业 | 5.02 |
6 | 00883 | 中国海洋石油 | 3.91 |
6 | 600938 | 中国海油 | 0.97 |
7 | 601899 | 紫金矿业 | 4.61 |
8 | 600111 | 北方稀土 | 4.38 |
9 | 000426 | 兴业银锡 | 4.17 |
10 | 002497 | 雅化集团 | 3.96 |
开放式基金份额变动解读
A、C份额赎回大于申购
项目 | 中欧周期优选混合发起A | 中欧周期优选混合发起C |
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报告期期初基金份额总额(份) | 11,831,974.32 | 1,090,533.72 |
报告期期间基金总申购份额(份) | 184,603.83 | 1,021,455.47 |
报告期期间基金总赎回份额(份) | 336,667.53 | 1,151,197.36 |
报告期期间基金净赎回份额(份) | 152,063.7 | 129,741.89 |
整体来看,A、C两类份额均呈现净赎回状态,反映部分投资者对基金预期或信心有所变化,投资者需关注份额变动对基金后续运作的影响。同时,本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,可能引发流动性风险,投资者需谨慎对待。
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