中欧恒生沪深港汽车主题指数发起季报解读：份额赎回超650万份，利润亏损近300万元
2025年第二季度，中欧恒生沪深港汽车主题指数发起式证券投资基金表现备受关注。本季度内，该基金在份额变动、利润等方面出现较为明显的变化，其中基金份额赎回超650万份，利润亏损近300万元。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：两类份额均现亏损
各指标表现不佳
本季度中欧恒生沪深港汽车主题指数发起A类和C类基金在主要财务指标上均呈现亏损状态。
| 主要财务指标 | 中欧恒生沪深港汽车主题指数发起A | 中欧恒生沪深港汽车主题指数发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -63,275.96 | -237,349.65 |
| 本期利润（元） | -707,846.47 | -2,291,190.03 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0361 | -0.0350 |
| 期末基金资产净值（元） | 17,946,597.27 | 55,339,697.65 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9295 | 0.9288 |
A类本期已实现收益为 -63,275.96元，本期利润 -707,846.47元；C类本期已实现收益 -237,349.65元，本期利润 -2,291,190.03元。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0361元，C类为 -0.0350元。期末基金资产净值A类为17,946,597.27元，C类为55,339,697.65元，期末基金份额净值A类0.9295元，C类0.9288元。
基金净值表现：小幅跑赢业绩比较基准
近三月及成立来表现
过去三个月，中欧恒生沪深港汽车主题指数发起A类净值增长率为 -3.80%，业绩比较基准收益率为 -4.38%；C类净值增长率同样为 -3.80%，业绩比较基准收益率 -4.38%。自基金合同生效起至今，A类净值增长率 -7.12%，业绩比较基准收益率 -7.23%；C类净值增长率 -7.12%，业绩比较基准收益率 -7.23%。整体来看，基金在近三个月及成立以来均小幅跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 类别 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | A类 | -3.80% | 2.11% | -4.38% | 2.09% | 0.58% | 0.02% |
| 过去三个月 | C类 | -3.80% | 2.11% | -4.38% | 2.09% | 0.58% | 0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | A类 | -7.12% | 2.01% | -7.23% | 2.04% | 0.11% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | C类 | -7.12% | 2.01% | -7.23% | 2.04% | 0.11% | -0.03% |
投资策略与运作：汽车板块波动影响大
二季度汽车板块波动情况
二季度A股市场宽幅震荡，恒生沪深港汽车主题指数下跌4.68%。4月初受中美对等关税扰动市场承压；4月中旬至5月中旬内需政策发力与中美谈判缓和带动指数反弹；5月下旬市场担忧汽车“价格战”，汽车板块下跌。期间汽车板块受多种因素影响，如4月7 - 9日受关税影响大幅震荡，4月23日至5月2日上海车展及消费刺激政策带动板块上行，5月某头部新能源主机厂补贴引发“价格战”担忧等。
基金业绩表现：两类份额增长率相近
A、C类份额表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为 -3.74%，同期业绩比较基准收益率为 -4.38%；C类份额净值增长率为 -3.80%，同期业绩比较基准收益率为 -4.38%。A、C两类份额净值增长率相近，且均跑赢同期业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比超九成
资产配置比例
报告期末，基金权益投资金额为68,994,321.36元，占基金总资产的比例达93.48%，其中股票投资金额等同于权益投资金额。银行存款和结算备付金合计4,291,523.42元，占比5.81%，其他资产518,338.40元，占比0.70%。基金在固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等方面均无投入。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 68,994,321.36 | 93.48 |
| 其中：股票 | 68,994,321.36 | 93.48 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,291,523.42 | 5.81 |
| 8 | 其他资产 | 518,338.40 | 0.70 |
股票投资组合：聚焦制造业与消费者非必需品行业
行业分布情况
从行业分类来看，指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为42,017,538.36元，占基金资产净值比例57.33%。港股通投资股票投资组合中，消费者非必需品行业公允价值25,772,883.00元，占比35.17%，工业公允价值1,203,900.00元，占比1.64% 。整体显示基金股票投资集中在制造业以及消费者非必需品等相关行业。
指数投资境内股票
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 42,017,538.36 | 57.33 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 42,017,538.36 | 57.33 |
港股通投资股票
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 基础材料 | - | - |
| 消费者非必需品 | 25,772,883.00 | 35.17 |
| 消费者常用品 | - | - |
| 能源 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 医疗保健 | - | - |
| 工业 | 1,203,900.00 | 1.64 |
| 合计 | 26,976,783.00 | 36.81 |
股票投资明细：多只知名车企入围
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，涵盖比亚迪股份、比亚迪、理想汽车 - W等多只知名汽车相关企业股票。其中理想汽车 - W公允价值6,245,120.00元，占基金资产净值比例8.52%；比亚迪股份公允价值5,864,775.00元，占比8.00% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01211 | 比亚迪股份 | 52,500 | 5,864,775.00 | 8.00 |
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 12,700 | 4,215,257.00 | 5.75 |
| 2 | 02015 | 理想汽车 - W | 64,000 | 6,245,120.00 | 8.52 |
| 3 | 09868 | 小鹏汽车 - W | 74,600 | 4,802,748.00 | 6.55 |
| 4 | 601127 | 赛力斯 | 35,200 | 4,728,064.00 | 6.45 |
| 5 | 00175 | 吉利汽车 | 269,000 | 3,913,950.00 | 5.34 |
| 6 | 600418 | 江淮汽车 | 78,400 | 3,143,056.00 | 4.29 |
| 7 | 000625 | 长安汽车 | 217,700 | 2,777,852.00 | 3.79 |
| 8 | 601633 | 长城汽车 | 60,900 | 1,308,132.00 | 1.78 |
| 8 | 02333 | 长城汽车 | 102,500 | 1,129,550.00 | 1.54 |
| 9 | 000338 | 潍柴动力 | 110,800 | 1,704,104.00 | 2.33 |
| 9 | 02338 | 潍柴动力 | 39,000 | 567,060.00 | 0.77 |
| 10 | 600660 | 福耀玻璃 | 28,500 | 1,624,785.00 | 2.22 |
| 10 | 03606 | 福耀玻璃 | 10,800 | 551,988.00 | 0.75 |
开放式基金份额变动：赎回份额超650万份
A、C类份额变动
报告期期初，中欧恒生沪深港汽车主题指数发起A类基金份额总额19,647,895.05份，C类66,123,586.14份。报告期内，A类总申购份额1,869,699.64份，总赎回份额2,209,392.70份，期末份额总额19,308,201.99份；C类总申购份额24,396,232.99份，总赎回份额30,938,613.18份，期末份额总额59,581,205.95份。整体赎回份额超650万份，显示部分投资者在本季度选择赎回基金。
| 项目 | 中欧恒生沪深港汽车主题指数发起A | 中欧恒生沪深港汽车主题指数发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 19,647,895.05 | 66,123,586.14 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,869,699.64 | 24,396,232.99 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,209,392.70 | 30,938,613.18 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 19,308,201.99 | 59,581,205.95 |
综合来看，2025年第二季度中欧恒生沪深港汽车主题指数发起式基金受汽车板块波动影响，在业绩、份额等方面出现一定变化。投资者在关注基金后续表现时，需持续留意汽车行业动态以及市场整体走势。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。