富安达科技创新混合A：富安达科技创新混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告
富安达科技创新混合季报解读：份额赎回近20%，利润亏损超8万
2025年第2季度，富安达科技创新混合型发起式证券投资基金（以下简称“富安达科技创新混合”）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、业绩表现等方面呈现出一定变化，值得投资者关注。
主要财务指标：A、C类份额利润均亏损
本期已实现收益与本期利润
| 主要财务指标 | 富安达科技创新混合A | 富安达科技创新混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 342,828.27 | 62,323.48 |
| 本期利润（元） | -15,654.74 | -65,709.37 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0007 | -0.0133 |
| 期末基金资产净值（元） | 21,780,308.62 | 4,623,346.31 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9943 | 0.9890 |
富安达科技创新混合A本期已实现收益为342,828.27元，但本期利润却亏损15,654.74元；C类份额本期已实现收益62,323.48元，本期利润亏损65,709.37元。这表明尽管有一定的已实现收益，但公允价值变动收益等因素导致整体利润为负。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0007元，C类为 -0.0133元，显示出单位份额的盈利情况不佳。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
富安达科技创新混合A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.17% | 2.21% | 2.20% | 1.22% | -2.37% | 0.99% |
| 过去六个月 | 4.75% | 2.23% | 3.97% | 1.16% | 0.78% | 1.07% |
| 过去一年 | 9.20% | 2.48% | 20.66% | 1.54% | -11.46% | 0.94% |
| 过去三年 | -19.83% | 1.80% | -25.29% | 1.20% | 5.46% | 0.60% |
| 自基金合同生效起至今 | -0.57% | 1.68% | -18.73% | 1.24% | 18.16% | 0.44% |
富安达科技创新混合C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.23% | 2.21% | 2.20% | 1.22% | -2.43% | 0.99% |
| 过去六个月 | 4.60% | 2.23% | 3.97% | 1.16% | 0.63% | 1.07% |
| 过去一年 | 8.87% | 2.48% | 20.66% | 1.54% | -11.79% | 0.94% |
| 自基金合同生效起至今 | -3.00% | 2.12% | 3.94% | 1.33% | -6.94% | 0.79% |
从数据来看，过去三个月，A类份额净值增长率为 -0.17%，C类为 -0.23%，而同期业绩比较基准收益率均为2.20%，两类份额均跑输业绩比较基准。过去一年，A类份额净值增长率9.20%，C类为8.87%，但业绩比较基准收益率高达20.66%，跑输幅度明显。这反映出基金在该阶段的投资策略效果与业绩比较基准相比，存在一定差距，未能充分把握市场机会。
投资策略与运作：聚焦成长板块
市场行情与基金布局
二季度A股市场先抑后扬，4月初“对等关税”影响指数，后市场修复创新高。综合金融、国防军工和银行等行业涨幅靠前，食品饮料、家电和钢铁等行业跌幅靠前。随着中美关税谈判进展，美股科技股带动国内科技板块行情，成长板块占优。
本基金在二季度重点布局了算力产业链、计算机、消费电子、医药等行业中的成长性公司。基金管理人认为，目前指数区间震荡突破重要点位，内因是市场对经济预期较一致，贴现率降低使资金流入股市；外因是地缘政治缓和，中美谈判进展好于预期。后期需关注中央政治局会议、关税节点谈判进展、美联储降息节奏等。随着短期风险偏好提升，交易量上升，市场风格偏好成长方向，后续应关注中报业绩超预期的细分领域和个股。
基金业绩表现：两类份额均未达业绩基准
A、C类份额净值增长情况
截至报告期末，富安达科技创新混合A基金份额净值为0.9943元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.17%，同期业绩比较基准收益率为2.20%；富安达科技创新混合C基金份额净值为0.9890元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.23%，同期业绩比较基准收益率为2.20%。两类份额净值增长率均为负，且低于业绩比较基准收益率，表明基金在二季度的业绩表现未达预期，未能实现超越业绩比较基准的目标。
资产组合情况：权益投资占比超九成
资产组合分布
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 24,028,703.80 | 90.79 |
| 其中：股票 | 24,028,703.80 | 90.79 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,437,175.31 | 9.21 |
| 8 | 其他资产 | 1,710.99 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 26,467,590.10 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额为24,028,703.80元，占基金总资产的90.79%，其中股票投资占比相同，显示基金主要配置于权益类资产，风险偏好相对较高。银行存款和结算备付金合计2,437,175.31元，占比9.21%，其他资产1,710.99元，占比0.01% 。较高的权益投资占比，在市场向好时可能带来较高收益，但在市场波动或下行时，也面临较大风险。
股票投资组合：制造业、信息技术业占比较高
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 16,308,824.17 | 61.77 |
| F | 批发和零售业 | 546,639.00 | 2.07 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,903,403.63 | 22.36 |
| J | 金融业 | 1,269,837.00 | 4.81 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 24,028,703.80 | 91.01 |
基金在境内股票投资中，制造业公允价值为16,308,824.17元，占基金资产净值比例61.77%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值5,903,403.63元，占比22.36%。这两个行业占比较高，与基金布局算力产业链、计算机等成长行业的策略相符。但行业集中度较高，如果相关行业出现不利变化，可能对基金净值产生较大影响。
按公允价值占比的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300857 | 协创数据 | 25,840 | 2,223,790.40 | 8.42 |
| 2 | 000997 | 新大陆 | 56,300 | 1,822,994.00 | 6.90 |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 12,700 | 1,613,154.00 | 6.11 |
| 4 | 688018 | 乐鑫科技 | 10,471 | 1,529,813.10 | 5.79 |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 9,820 | 1,432,345.20 | 5.42 |
| 8 | 688615 | 合合信息 | 6,567 | 1,036,994.97 | 3.93 |
| 9 | 603986 | 兆易创新 | 8,100 | 1,024,893.00 | 3.88 |
| 10 | 603809 | 豪能股份 | 66,010 | 1,009,953.00 | 3.83 |
前十名股票投资明细中，协创数据占基金资产净值比例8.42%，新大陆占6.90%等。这些股票的表现将直接影响基金净值。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局等因素，以评估基金未来业绩的稳定性。
开放式基金份额变动：赎回比例近20%
A、C类份额变动情况
| 类别 | 富安达科技创新混合A | 富安达科技创新混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 21,657,843.31 | 5,317,309.13 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 661,171.33 | 191,906.12 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 414,518.51 | 834,310.22 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 21,904,496.13 | 4,674,905.03 |
富安达科技创新混合A期初份额21,657,843.31份，期末21,904,496.13份，份额有所增加；而C类期初5,317,309.13份，期末4,674,905.03份，减少明显。整体来看，报告期内基金总赎回份额相对较大，反映部分投资者对基金业绩或前景信心不足。投资者赎回可能基于对基金业绩表现、市场预期等多种因素考虑，这也对基金后续运作带来一定挑战。
综合来看，富安达科技创新混合在2025年二季度业绩表现不佳，跑输业绩比较基准，且出现份额赎回情况。投资者在关注基金后续投资策略调整及业绩改善的同时，需谨慎评估投资风险。
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