华富匠心明选一年持有期混合季报解读：份额与利润变动显著
华富匠心明选一年持有期混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据变化明显，其中开放式基金份额变动较大，华富匠心明选一年持有期混合A类份额赎回超4000万份，C类份额赎回近7000万份；同时，两类基金本期利润均为负，A类本期利润 -105,456.11元，C类本期利润 -167,131.05元。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值有差异
两类基金本期利润均亏损
报告期内，华富匠心明选一年持有期混合A本期已实现收益169,258.01元，但本期利润为 -105,456.11元；混合C本期已实现收益131,440.57元，本期利润为 -167,131.05元。这表明尽管有一定的已实现收益，但公允价值变动收益等因素导致整体利润为负。
| 主要财务指标 | 华富匠心明选一年持有期混合A | 华富匠心明选一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 169,258.01 | 131,440.57 |
| 本期利润（元） | -105,456.11 | -167,131.05 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0023 | -0.0038 |
| 期末基金资产净值（元） | 39,546,522.50 | 36,352,145.74 |
| 期末基金份额净值 | 0.8699 | 0.8586 |
期末资产净值与份额净值不同
期末，混合A的基金资产净值为39,546,522.50元，份额净值0.8699元；混合C基金资产净值为36,352,145.74元，份额净值0.8586元。资产净值与份额净值的差异反映了两类基金在规模和份额数量上的不同。
基金净值表现：短期跑输基准，长期差异较大
近三个月跑输业绩比较基准
过去三个月，华富匠心明选一年持有期混合A净值增长率为 -0.20%，业绩比较基准收益率为1.69%，差值为 -1.89%；混合C净值增长率为 -0.29%，与业绩比较基准收益率差值为 -1.98%，显示短期基金表现落后于基准。
| 阶段 | 华富匠心明选一年持有期混合A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | -0.20% | 1.72% | 1.69% | 0.94% | -1.89% | 0.78% |
| 过去六个月 | 6.58% | 1.65% | 2.79% | 0.85% | 3.79% | 0.80% |
| 过去一年 | 18.53% | 2.08% | 15.33% | 1.04% | 3.20% | 1.04% |
| 过去三年 | -24.19% | 1.64% | -0.78% | 0.84% | -23.41% | 0.80% |
| 自基金合同生效起至今 | -13.01% | 1.62% | 3.15% | 0.86% | -16.16% | 0.76% |
| 阶段 | 华富匠心明选一年持有期混合C | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | -0.29% | 1.72% | 1.69% | 0.94% | -1.98% | 0.78% |
| 过去六个月 | 6.37% | 1.65% | 2.79% | 0.85% | 3.58% | 0.80% |
| 过去一年 | 18.05% | 2.07% | 15.33% | 1.04% | 2.72% | 1.03% |
| 过去三年 | -25.10% | 1.64% | -0.78% | 0.84% | -24.32% | 0.80% |
| 自基金合同生效起至今 | -14.14% | 1.62% | 3.15% | 0.86% | -17.29% | 0.76% |
长期业绩与基准差异明显
过去三年，混合A净值增长率为 -24.19%，混合C为 -25.10%，而业绩比较基准收益率为 -0.78%，基金长期业绩大幅落后。自基金合同生效起至今，混合A净值增长率 -13.01%，混合C -14.14%，与业绩比较基准收益率差值分别为 -16.16%和 -17.29% 。
投资策略与运作：聚焦科技与高股息，关注宏观变化
宏观经济影响投资策略
2025年二季度，中国经济在海外冲击下维持增长，出口、消费为核心支撑。投资方面制造业受政策红利支撑，地产待改善；消费在政策支持下有韧性；出口虽受美国关税冲击，但仍维持景气。国内市场主要指数经历冲击后修复，行业表现分化。
基金投资策略调整
基金重点持仓科技板块，年初该板块大涨后有所调整。同时，基金采用高股息策略，布局公用事业、金融等领域，旨在把握确定性收益与提供防御性。未来将跟踪持仓基本面变化，优化组合。
基金业绩表现：份额净值增长为负，跑输业绩基准
截止期末，华富匠心明选一年持有期混合A份额净值为0.8699元，报告期份额净值增长率为 -0.20%，同期业绩比较基准收益率为1.69%；混合C份额净值为0.8586元，份额净值增长率为 -0.29%，业绩比较基准收益率同样为1.69%，两类基金均跑输业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比近90%
权益投资主导
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为68,476,203.09元，占基金总资产的比例达89.80%，全部为股票投资。这表明基金在二季度以股票投资为主，风险相对较高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 68,476,203.09 | 89.80 |
| 其中：股票 | 68,476,203.09 | 89.80 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 7,763,639.46 | 10.18 |
| 8 | 其他资产 | 12,025.53 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 76,251,868.08 | 100.00 |
其他资产占比小
银行存款和结算备付金合计7,763,639.46元，占比10.18%；其他资产12,025.53元，占比0.02%，在资产组合中占比较小。
行业股票投资组合：制造业与信息技术业占比高
制造业占比超60%
按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为46,010,747.97元，占基金资产净值比例达60.62%，是基金投资的重点行业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 661,830.00 | 0.87 |
| C | 制造业 | 46,010,747.97 | 60.62 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 3,087,624.60 | 4.07 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 16,658,914.20 | 21.95 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,057,086.32 | 2.71 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 68,476,203.09 | 90.22 |
信息技术业占比近22%
信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为16,658,914.20元，占比21.95%，也是基金重要的投资方向，反映了基金对科技行业的重视。
股票投资明细：兆易创新与纳芯微占比较大
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，兆易创新占比9.75%，公允价值7,402,005.00元；纳芯微占比8.89%，公允价值6,744,736.46元，前十大股票投资明细反映了基金的核心持仓。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 58,500 | 7,402,005.00 | 9.75 |
| 2 | 688052 | 纳芯微 | 38,654 | 6,744,736.46 | 8.89 |
| 3 | 002384 | 东山精密 | 124,900 | 4,717,473.00 | 6.22 |
| 4 | 002609 | 捷顺科技 | 325,500 | 3,801,840.00 | 5.01 |
| 5 | 002415 | 海康威视 | 132,700 | 3,679,771.00 | 4.85 |
| 6 | 002241 | 歌尔股份 | 143,400 | 3,344,088.00 | 4.41 |
| 7 | 688212 | 澳华内镜 | 63,276 | 3,100,524.00 | 4.09 |
开放式基金份额变动：两类份额均大幅赎回
A类份额赎回超4000万份
华富匠心明选一年持有期混合A报告期期初基金份额总额46,594,850.48份，期间总赎回份额42,688,960.73份，期末份额总额45,461,890.15份，赎回比例较高。
C类份额赎回近7000万份
混合C期初基金份额总额45,663,241.34份，期间总赎回份额68,774,703.58份，期末份额总额42,339,938.16份，赎回规模较大，反映投资者对该基金的持有意愿发生变化。
| 项目 | 华富匠心明选一年持有期混合A | 华富匠心明选一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 46,594,850.48 | 45,663,241.34 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 35,455,020.40 | 35,140,640.40 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 42,688,960.73 | 68,774,703.58 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 45,461,890.15 | 42,339,938.16 |
综合来看，华富匠心明选一年持有期混合基金在2025年二季度业绩表现不佳，跑输业绩比较基准，份额赎回明显。投资者需关注基金投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。