华泰保兴尊睿6个月持有债券发起季报解读：份额大增108%，利润飙升145%
2025年第二季度，华泰保兴尊睿6个月持有期债券型发起式证券投资基金（以下简称“华泰保兴尊睿6个月持有债券发起”）在基金份额和利润方面呈现出显著变化。报告期内，基金份额总额从期初的1137811616.45份增至1662723828.09份，增长约108%；利润方面，A类份额本期利润从0增长至21030234.90元，C类份额本期利润从0增长至4526657.79元，利润飙升明显。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润增长显著
各类收益指标表现
华泰保兴尊睿6个月持有债券发起在2025年第二季度的主要财务指标呈现出良好态势。A类份额本期已实现收益为11571188.05元，本期利润达21030234.90元；C类份额本期已实现收益为2431405.69元，本期利润为4526657.79元。加权平均基金份额本期利润A类为0.0213元，C类为0.0197元。期末基金资产净值A类为1499108174.06元，C类为261268579.12元，期末基金份额净值A类为1.0593元，C类为1.0556元。
| 主要财务指标 | 华泰保兴尊睿6个月持有债券发起A | 华泰保兴尊睿6个月持有债券发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 11571188.05 | 2431405.69 |
| 本期利润（元） | 21030234.90 | 4526657.79 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0213 | 0.0197 |
| 期末基金资产净值（元） | 1499108174.06 | 261268579.12 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0593 | 1.0556 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与业绩基准对比
过去三个月，A类份额净值增长率为1.86%，业绩比较基准收益率为1.06%，超出业绩比较基准0.80%；C类份额净值增长率为1.81%，超出业绩比较基准0.75%。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，该基金A、C类份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的收益表现。
| 阶段 | 华泰保兴尊睿6个月持有债券发起A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 1.86% | 0.07% | 1.06% | 0.10% | 0.80% | -0.03% |
| 过去六个月 | 2.37% | 0.07% | -0.14% | 0.11% | 2.51% | -0.04% |
| 过去一年 | 4.48% | 0.08% | 2.36% | 0.10% | 2.12% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 10.91% | 0.07% | 5.39% | 0.09% | 5.52% | -0.02% |
| 阶段 | 华泰保兴尊睿6个月持有债券发起C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 1.81% | 0.07% | 1.06% | 0.10% | 0.75% | -0.03% |
| 过去六个月 | 2.26% | 0.07% | -0.14% | 0.11% | 2.40% | -0.04% |
| 过去一年 | 4.29% | 0.08% | 2.36% | 0.10% | 1.93% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 10.52% | 0.07% | 5.39% | 0.09% | 5.13% | -0.02% |
投资策略与运作：把握债市机会
债券与转债操作策略
2025年二季度国内经济保持稳定，债券机会大于风险，利率保持下行趋势。基金整体持仓以AAA信用债和利率债为主，基于性价比考虑，适度减持长久期利率债，增配中短久期信用债。转债操作上，以稳定类品种为底仓，通过行业配置和个券挖掘，参与市场结构性机会。
基金业绩表现：实现超越基准收益
份额净值增长超业绩基准
截至报告期末，华泰保兴尊睿6个月持有债券发起A份额净值为1.0593元，本报告期份额净值增长率为1.86%，同期业绩比较基准收益率为1.06%；C份额净值为1.0556元，份额净值增长率为1.81%，同期业绩比较基准收益率为1.06%，均实现了超越业绩比较基准的收益。
基金资产组合：债券占比超九成
资产配置情况
报告期末，基金总资产为2075673329.57元，其中债券投资金额为1976421661.54元，占基金总资产的95.22%；买入返售金融资产89000876.71元，占4.29%；银行存款和结算备付金合计4994977.40元，占0.24%；其他资产5255813.92元，占0.25%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 债券 | 1976421661.54 | 95.22 |
| 3 | 资产支持证券 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 89000876.71 | 4.29 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4994977.40 | 0.24 |
| 8 | 其他资产 | 5255813.92 | 0.25 |
| 9 | 合计 | 2075673329.57 | 100.00 |
行业与股票投资：无股票持仓
行业与股票投资情况
本基金本报告期末未持有股票，因此不存在按行业分类的股票投资组合以及按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细。
债券投资组合：品种多样
债券品种与明细
从债券品种看，国家债券公允价值为101448207.51元，占基金资产净值比例为5.76%；金融债券545762575.34元，占31.00%；企业债券223291072.88元，占12.68%等。前五名债券投资明细中，25浦发银行永续债01公允价值为50107268.49元，占基金资产净值比例2.85%等。
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 101448207.51 | 5.76 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 545762575.34 | 31.00 |
| 4 | 企业债券 | 223291072.88 | 12.68 |
| 5 | 企业短期融资券 | 41240394.52 | 2.34 |
| 6 | 中期票据 | 831991654.52 | 47.26 |
| 7 | 可转债（可交换债） | 232687756.77 | 13.22 |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 1976421661.54 | 112.27 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） |
| ---- | ---- | ---- | ---- |
| 1 | 242580019 | 25浦发银行永续债01 | 500,000 |
| 2 | 2128002 | 21工商银行二级01 | 400,000 |
开放式基金份额变动：份额大幅增长
份额变动情况
报告期内，华泰保兴尊睿6个月持有债券发起A期初基金份额总额为900523230.70份，期间总申购份额591599724.64份，总赎回份额76917401.46份，期末份额总额为1415205553.88份；C类期初份额总额237288385.75份，期间总申购份额79967983.64份，总赎回份额69738095.18份，期末份额总额247518274.21份。整体来看，基金份额呈现大幅增长态势。
| 项目 | 华泰保兴尊睿6个月持有债券发起A | 华泰保兴尊睿6个月持有债券发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 900523230.70 | 237288385.75 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 591599724.64 | 79967983.64 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 76917401.46 | 69738095.18 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1415205553.88 | 247518274.21 |
风险提示
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况。在市场流动性不足时，若遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能面临基金资产无法以合理价格及时变现以支付赎回款的风险，以及基金份额净值大幅波动的风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些潜在风险因素。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。