财通中证同业存单AAA指数7天持有期基金2025年第二季度报告已披露，以下将从多个关键维度对该报告进行深入解读，为投资者提供全面且具深度的分析。

主要财务指标：本期利润18.38万元

本基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。本期已实现收益为166,119.45元，本期利润达183,823.45元，加权平均基金份额本期利润为0.0033元。期末基金资产净值为60,574,698.49元，期末基金份额净值为1.0150元。需注意，基金业绩指标未涵盖持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现：与业绩比较基准存差距

份额净值增长率与基准收益率对比

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率相比，过去三个月，净值增长率为0.33%，业绩比较基准收益率为0.52%，差值为 -0.19%；过去六个月，净值增长率0.57%，业绩比较基准收益率0.86%，差值 -0.29%；过去一年，净值增长率1.06%，业绩比较基准收益率1.96%，差值 -0.90%；自基金合同生效起至今，净值增长率1.50%，业绩比较基准收益率2.70%，差值 -1.20%。各阶段基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率。

累计净值增长率变动与基准对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率走势落后于业绩比较基准收益率，显示基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距，投资者需关注基金后续能否缩小这一差距。

投资策略与运作：维持稳健灵活策略

二季度经济顶住压力稳定增长，生产需求总体稳定。生产端工业生产、服务业生产指数均有增长；需求端消费、投资、外贸各有表现，虽房地产开发投资增速放缓，但销售趋于平稳。政策面上，货币政策与财政政策双管齐下，流动性整体平衡偏松。 在此背景下，基金组合继续维持稳健灵活策略，积极配置股份制存单，灵活调整组合久期，旨在为持有人获取稳定收益。该策略符合当时经济与政策环境，但后续经济与政策若有变化，基金策略的适应性需投资者关注。

基金业绩表现：份额净值增长率0.33%

截至报告期末，基金份额净值为1.0150元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.33%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，基金业绩未达业绩比较基准，投资者应思考基金在后续季度能否改善业绩表现，缩小与业绩比较基准的差距。

资产组合情况：同业存单占比83.92%

资产组合分布

报告期末基金资产组合中，固定收益投资占比最大，金额为50,864,962.19元，占比83.92%，其中同业存单为50,864,962.19元，占比83.97% 。买入返售金融资产6,001,873.98元，占比9.90%；银行存款和结算备付金合计3,197,674.14元，占比5.28%；其他资产550,000.00元，占比0.91%。整体资产组合体现基金以固定收益投资为主的特点。

债券投资明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中，涉及建设银行、恒丰银行、光大银行、农业银行、交通银行的同业存单，各债券占基金资产净值比例在8.24% - 8.25%之间，投资较为分散，一定程度上分散了风险。

行业股票投资：未持有股票

无论是指数投资、积极投资，还是通过港股通投资的港股，本报告期末基金均未持有股票，专注于固定收益领域投资，符合基金风险与收益低于股票型基金等的特征，降低了权益市场波动带来的风险，但也错失了股票市场上涨可能带来的收益。

开放式基金份额变动：份额减少0.39%

报告期期初基金份额总额59,911,205.07份，期间总申购份额6,948,731.47份，总赎回份额7,179,972.47份，期末基金份额总额59,679,964.07份，份额减少231,241份，减少比例约0.39%。份额变动虽小，但反映出部分投资者在本季度的赎回行为，投资者需关注份额变动对基金后续运作的影响。

综合来看，本季度该基金在净值表现上落后于业绩比较基准，虽资产组合以稳健的固定收益投资为主，但投资者仍需关注基金在后续季度能否优化策略，提升业绩表现，同时关注份额变动对基金运作的潜在影响。

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