华富成长企业精选股票季报解读：份额赎回近500万份，净值增长率负0.08%
华富成长企业精选股票型证券投资基金2025年第二季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润为负
本季度华富成长企业精选股票A本期已实现收益为 -139,478.75元，本期利润为 -221,466.84元；华富成长企业精选股票C本期已实现收益为 -112.02元，本期利润为 -69.22元。期末基金资产净值方面，A类为161,776,770.70元，C类为32,977.85元 。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0012元，C类为 -0.0019元。从数据来看，两类基金在本季度均呈现亏损状态。
| 主要财务指标 | 华富成长企业精选股票A | 华富成长企业精选股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -139,478.75 | -112.02 |
| 本期利润（元） | -221,466.84 | -69.22 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0012 | -0.0019 |
| 期末基金资产净值（元） | 161,776,770.70 | 32,977.85 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8792 | 0.8713 |
基金净值表现：短期表现不佳
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，华富成长企业精选股票A和C的净值增长率均为 -0.08%，同期业绩比较基准收益率为1.36%，差值为 -1.44%，表明近三个月基金表现落后于业绩比较基准。从更长时间维度看，过去一年A类净值增长率为18.19%，C类为17.47%，业绩比较基准收益率为14.09%，两类基金均跑赢基准。但过去三年，A、C类净值增长率分别为 -22.42%和 -22.42%，业绩比较基准收益率为 -6.93%，基金表现大幅落后。
| 阶段 | 华富成长企业精选股票A | 华富成长企业精选股票C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | -0.08% | 1.72% | 1.36% | -1.44% | 0.73% | -0.08% | 1.72% | 1.36% | -1.44% | 0.73% |
| 过去六个月 | 6.26% | 1.65% | 1.01% | 5.25% | 0.73% | 6.26% | 1.65% | 1.01% | 5.25% | 0.73% |
| 过去一年 | 18.19% | 2.06% | 14.09% | 4.10% | 0.83% | 17.47% | 2.06% | 14.09% | 3.38% | 0.83% |
| 过去三年 | -22.42% | 1.63% | -6.93% | -15.49% | 0.67% | -22.42% | 1.63% | -6.93% | -15.49% | 0.67% |
| 过去五年 | -2.71% | 1.59% | 1.15% | -3.86% | 0.59% | -2.71% | 1.59% | 1.15% | -3.86% | 0.59% |
| 自基金合同生效起至今 | -2.00% | 1.59% | 3.99% | -5.99% | 0.59% | 5.15% | 1.94% | 17.32% | -12.17% | 0.81% |
累计净值增长率变动
自基金合同生效起至今，华富成长企业精选股票A净值增长率为 -2.00%，业绩比较基准收益率为3.99%，差值为 -5.99%；C类净值增长率为5.15%，业绩比较基准收益率为17.32%，差值为 -12.17%，整体表现落后于业绩比较基准。
投资策略与运作：聚焦科技成长
2025年二季度，中国经济在海外冲击下维持增长，出口、消费为核心支撑。国内市场主要指数经历冲击后快速修复。基金坚持淡化择时，注重企业业绩增长确定性与估值性价比配置。核心持仓的科技板块年初上涨后进入震荡整理。展望下半年，基金对科技板块保持高持仓，重点关注半导体、机器人及高端制造产业。
基金业绩表现：跑输业绩比较基准
截止期末，华富成长企业精选股票A份额净值为0.8792元，报告期份额净值增长率为 -0.08%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；C份额净值为0.8713元，份额净值增长率为 -0.23%，同期业绩比较基准收益率为1.36%，两类基金本季度业绩均跑输业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比90.27%
报告期末，基金总资产为162,197,447.65元，其中权益投资（全部为股票）146,415,840.22元，占基金总资产的90.27%；银行存款和结算备付金合计15,760,150.21元，占9.72%；其他资产21,457.22元，占0.01% 。可见基金资产主要集中于权益类投资，风险相对较高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 146,415,840.22 | 90.27 |
| 其中：股票 | 146,415,840.22 | 90.27 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 15,760,150.21 | 9.72 |
| 8 | 其他资产 | 21,457.22 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 162,197,447.65 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业与信息技术业占优
从行业分类的境内股票投资组合看，制造业公允价值96,520,617.93元，占基金资产净值比例59.65%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值37,550,113.17元，占比23.21% 。这两个行业占据了基金股票投资的较大比重。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比 例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 1,449,238.00 | 0.90 |
| C | 制造业 | 96,520,617.93 | 59.65 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 6,570,195.00 | 4.06 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务 业 | 37,550,113.17 | 23.21 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4,325,676.12 | 2.67 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| 合计 | 146,415,840.22 | 90.49 |
股票投资明细：兆易创新占比近10%
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，兆易创新占比9.47%，纳芯微占比8.71%，东山精密占比6.15% 。基金持股相对集中，前十大股票对基金净值影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 121,100 | 15,322,783.00 | 9.47 |
| 2 | 688052 | 纳芯微 | 80,777 | 14,094,778.73 | 8.71 |
| 3 | 002384 | 东山精密 | 263,600 | 9,956,172.00 | 6.15 |
| 4 | 002609 | 捷顺科技 | 680,700 | 7,950,576.00 | 4.91 |
| 5 | 002415 | 海康威视 | 280,500 | 7,778,265.00 | 4.81 |
| 6 | 002241 | 歌尔股份 | 300,400 | 7,005,328.00 | 4.33 |
| 7 | 603939 | 益丰药房 | 268,500 | 6,570,195.00 | 4.06 |
| 8 | 688212 | 澳华内镜 | 133,151 | 6,524,399.00 | 4.03 |
| 9 | 688383 | 新益昌 | 126,223 | 6,419,701.78 | 3.97 |
| 10 | 688536 | 思瑞浦 | 45,363 | 6,292,755.36 | 3.89 |
开放式基金份额变动：A类赎回近500万份
华富成长企业精选股票A报告期期初基金份额总额188,085,655.33份，期间总申购份额562,403.72份，总赎回份额4,643,578.48份，期末份额总额184,004,480.57份，净赎回近500万份。C类报告期期初份额总额28,560.63份，期间总申购份额44,572.36份，总赎回份额35,283.39份，期末份额总额37,849.60份 。A类份额赎回较多，或反映部分投资者对基金近期表现的态度。
| 项目 | 华富成长企业精选股票A | 华富成长企业精选股票 C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 188,085,655.33 | 28,560.63 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 562,403.72 | 44,572.36 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 4,643,578.48 | 35,283.39 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 184,004,480.57 | 37,849.60 |
综合来看，华富成长企业精选股票型基金在2025年第二季度业绩表现不佳，跑输业绩比较基准，且A类份额出现较大规模赎回。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现，结合自身风险承受能力做出投资决策。同时，基金投资的部分股票发行主体曾受监管处罚，虽投资决策程序合规，但仍需警惕相关风险。
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