国金中证1000指数增强季报解读：份额赎回近8000万份，净值增长超10%
国金中证1000指数增强型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度呈现出份额赎回规模较大，而净值增长较为可观的特点。报告期内，国金中证1000指数增强A份额赎回超7700万份，同时两类份额净值增长率均超10%，跑赢业绩比较基准。
主要财务指标：两类份额利润与净值均增长
各指标表现良好
报告期内，国金中证1000指数增强A本期已实现收益9,739,935.33元，本期利润17,387,851.13元，加权平均基金份额本期利润0.0939元，期末基金资产净值163,807,548.16元，期末基金份额净值1.0890元。C类份额本期已实现收益7,636,589.95元，本期利润13,861,521.94元，加权平均基金份额本期利润0.0998元，期末基金资产净值157,913,077.26元，期末基金份额净值1.0792元。
| 主要财务指标 | 国金中证1000指数增强A | 国金中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 9,739,935.33 | 7,636,589.95 |
| 本期利润（元） | 17,387,851.13 | 13,861,521.94 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0939 | 0.0998 |
| 期末基金资产净值（元） | 163,807,548.16 | 157,913,077.26 |
| 期末基金份额净值 | 1.0890 | 1.0792 |
从数据可以看出，两类份额在各项主要财务指标上均呈现增长态势，反映出基金在二季度运营状况良好，盈利能力有所提升。不过，需注意所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
各阶段净值增长显著
过去三个月，国金中证1000指数增强A净值增长率为10.14%，业绩比较基准收益率为2.03%，超额收益达8.11%；C类份额净值增长率为10.03%，业绩比较基准收益率同样为2.03%，超额收益8.00%。过去六个月、过去一年以及自基金合同生效起至今，两类份额的净值增长率也均大幅超过业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 国金中证1000指数增强A | 国金中证1000指数增强C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 10.14% | 1.63% | 2.03% | 1.73% | 8.11% | -0.10% | 10.03% | 1.63% | 2.03% | 1.73% | 8.00% | -0.10% |
| 过去六个月 | 19.26% | 1.43% | 6.44% | 1.56% | 12.82% | -0.13% | 19.04% | 1.43% | 6.44% | 1.56% | 12.60% | -0.13% |
| 过去一年 | 45.57% | 1.75% | 28.45% | 1.87% | 17.12% | -0.12% | 45.00% | 1.75% | 28.45% | 1.87% | 16.55% | -0.12% |
| 自基金合同生效起至今 | 8.90% | 1.60% | -5.94% | 1.61% | 14.84% | -0.01% | 7.92% | 1.60% | -5.94% | 1.61% | 13.86% | -0.01% |
基金在各阶段均展现出较强的获取超额收益能力，但市场波动难以预测，过往业绩不能保证未来表现，投资者仍需关注市场风险。
投资策略与运作：市场环境助力相对收益
市场环境与基金策略匹配
二季度市场活跃度处于近五年平均水平以上但低于2024年四季度，市场风格波动较大，贝塔值波动相对较高，因子层面切换剧烈。本基金作为股票型指数增强产品，投资于标的指数成份股及备选成分股占比不低于80%。报告期内相对收益基本高于预期，主要因存在分歧度的市场环境利于产品表现。
基金通过数量化方法进行指数组合管理与风险控制，在力求跟踪指数基础上，运用机器学习技术构建量化选股模型，优化组合交易并严格控制组合风险以实现超额收益。不过，市场风格和因子的频繁切换可能给基金后续运作带来一定挑战，若市场环境发生较大变化，基金的投资策略能否持续有效值得关注。
基金业绩表现：两类份额净值增长超10%
远超业绩比较基准增长率
截至报告期末，国金中证1000指数增强A类份额单位净值为1.0890元，累计单位净值为1.0890元，报告期净值增长率为10.14%，同期业绩比较基准增长率为2.03%；C类份额单位净值为1.0792元，累计单位净值为1.0792元，报告期净值增长率为10.03%，同期业绩比较基准增长率为2.03%。
两类份额在报告期内业绩表现出色，大幅跑赢业绩比较基准。但投资者需认识到，基金业绩受市场多种因素影响，未来业绩存在不确定性。
资产组合情况：权益投资占比近90%
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产为326,248,762.19元，其中权益投资（股票）金额为292,027,873.14元，占基金总资产的比例为89.51%；银行存款和结算备付金合计32,990,074.69元，占比10.11%；其他资产1,230,814.36元，占比0.38%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 292,027,873.14 | 89.51 |
| 其中：股票 | 292,027,873.14 | 89.51 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 32,990,074.69 | 10.11 |
| 8 | 其他资产 | 1,230,814.36 | 0.38 |
| 9 | 合计 | 326,248,762.19 | 100.00 |
基金资产配置以权益投资为主，这与股票型指数增强基金的定位相符。权益市场波动较大，如此高比例的权益投资使得基金净值受股票市场波动影响更为显著，投资者需关注市场大幅波动带来的风险。
股票投资组合行业分布：制造业占比近半
指数与积极投资行业侧重不同
报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值占比最高，达45.34%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占12.45% ，批发和零售业占3.60%等。积极投资按行业分类中，制造业占9.35%，信息传输、软件和信息技术服务业占2.36%等。
指数投资按行业分类境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,047,630.00 | 0.64 |
| B | 采矿业 | 5,264,876.00 | 1.64 |
| C | 制造业 | 145,876,859.62 | 45.34 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 5,394,716.00 | 1.68 |
| E | 建筑业 | 9,517,270.00 | 2.96 |
| F | 批发和零售业 | 11,569,571.00 | 3.60 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,981,575.00 | 0.93 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 40,038,344.82 | 12.45 |
| J | 金融业 | 6,816,153.00 | 2.12 |
| K | 房地产业 | 2,968,108.00 | 0.92 |
| L | 租赁和商务服务业 | 5,720,705.00 | 1.78 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4,432,270.70 | 1.38 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 866,151.00 | 0.27 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 789,700.00 | 0.25 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 589,035.00 | 0.18 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 244,872,965.14 | 76.11 |
积极投资按行业分类境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 466,376.00 | 0.14 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 30,090,136.21 | 9.35 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,594,366.59 | 2.36 |
| J | 金融业 | 1,238,248.00 | 0.38 |
| K | 房地产业 | 472,157.00 | 0.15 |
| L | 租赁和商务服务业 | 3,096,895.00 | 0.96 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 329,056.00 | 0.10 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 794,529.20 | 0.25 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,142,794.00 | 0.36 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 47,154,908.00 | 14.66 |
基金在行业配置上有一定侧重，制造业在整体股票投资中占据重要地位。行业集中可能带来较高收益，但也伴随着行业风险，若制造业相关行业政策、市场需求等发生不利变化，可能对基金净值产生较大影响。
股票投资明细：指数与积极投资各有侧重
指数投资前十与积极投资前五股票曝光
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票中，汉得信息占比0.72%，太辰光占比0.70%等。积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票中，绿盟科技占比0.39% 。
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300170 | 汉得信息 | 134,900 | 2,321,629.00 | 0.72 |
| 2 | 300570 | 太辰光 | 23,400 | 2,255,292.00 | 0.70 |
| 3 | 002405 | 四维图新 | 262,600 | 2,242,604.00 | 0.70 |
| 4 | 300548 | 博创科技 | 32,600 | 2,176,702.00 | 0.68 |
| 5 | 002245 | 蔚蓝锂芯 | 168,200 | 2,158,006.00 | 0.67 |
| 6 | 300101 | 振芯科技 | 91,700 | 2,075,171.00 | 0.65 |
| 7 | 603444 | 吉比特 | 6,800 | 2,053,260.00 | 0.64 |
| 8 | 603306 | 华懋科技 | 46,900 | 2,040,150.00 | 0.63 |
| 9 | 300229 | 拓尔思 | 110,500 | 2,037,620.00 | 0.63 |
| 10 | 601375 | 中原证券 | 484,100 | 2,013,856.00 | 0.63 |
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300369 | 绿盟科技 | 160,600 | 1,247,862.00 | 0.39 |
投资者可通过这些股票明细了解基金具体投资标的，但个别股票的表现可能对基金净值产生影响，如中原证券曾被监管部门采取相关措施，虽投资决策程序合规，但仍需关注其后续发展对基金的潜在影响。
开放式基金份额变动：A类份额赎回超7700万份
两类份额呈现不同变化
报告期期初，国金中证1000指数增强A份额总额为207,517,500.84份，期间总申购份额20,746,166.93份，总赎回份额77,850,166.17份，期末份额总额150,413,501.60份；C类份额期初总额140,073,730.82份，期间总申购份额36,710,635.34份，总赎回份额30,464,817.19份，期末份额总额146,319,548.97份。
| 项目 | 国金中证1000指数增强A | 国金中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 207,517,500.84 | 140,073,730.82 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 20,746,166.93 | 36,710,635.34 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 77,850,166.17 | 30,464,817.19 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 150,413,501.60 | 146,319,548.9 |
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