长盛中证同业存单AAA指数7天持有期：长盛中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2025年第2季度报告
长盛中证同业存单AAA指数7天持有期季报解读：份额减少46.67%，净值增长率落后0.07%
2025年第2季度，长盛中证同业存单AAA指数7天持有期基金在份额、净值表现等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额总额从期初的377,279,113.60份减少至期末的251,189,240.71份，减少比例高达46.67%；同时，本报告期基金份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准收益率为0.51%，净值增长率落后业绩比较基准0.07%。这些数据变化背后反映了该基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示，本文将进行详细解读。
主要财务指标：利润与净值增长稳定
本基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 具体数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,225,700.84元 |
| 本期利润 | 1,490,655.17元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0048元 |
| 期末基金资产净值 | 262,606,584.13元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0455元 |
本期已实现收益为1,225,700.84元，本期利润达到1,490,655.17元，显示基金在该季度内整体盈利。加权平均基金份额本期利润0.0048元，期末基金资产净值262,606,584.13元，期末基金份额净值1.0455元，表明基金资产规模与份额净值处于增长状态，不过需注意所列数据未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现：落后业绩比较基准
- 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 4.55% | 0.01% | 5.77% | -1.22% | 0.00% |
自基金合同生效起至今，净值增长率为4.55%，业绩比较基准收益率为5.77%，基金净值增长率落后业绩比较基准1.22%。本报告期内，基金份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准收益率为0.51%，同样落后0.07%，说明基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距，未能完全达成预期的跟踪效果。
投资策略与运作：顺应市场调整配置
- 报告期内行情回顾：二季度经济增长平稳，虽4月美国关税政策超预期，但抢出口现象支撑出口增长，且后期关税政策缓和。货币政策通过降准、降息加大逆周期调节力度，银行间资金面充裕，资金利率下行，各期限品种债券市场收益率整体下行，中短端品种下行幅度较大。
- 报告期内本基金投资策略分析：本基金根据规模波动和市场环境，结合相关指数基准，动态调整资产配置节奏，合理安排组合期限结构。在4月上中旬收益率下行过程中，继续适当加仓，以应对市场变化，追求更好的投资回报。
基金业绩表现：小幅落后于业绩基准
截至本报告期末基金份额净值为1.0455元，本报告期基金份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准收益率为0.51%，基金业绩小幅落后于业绩比较基准。这可能与基金的资产配置、市场行情的把握以及跟踪误差等因素有关，投资者需关注基金后续能否改善业绩表现，缩小与业绩比较基准的差距。
基金资产组合：债券投资占主导
- 报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 303,677,657.19 | 99.91 |
| 其中：债券 | 303,677,657.19 | 99.91 | |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 260,642.45 | 0.09 |
| 8 | 其他资产 | 1,538.09 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 303,939,837.73 | 100.00 |
基金资产组合中，固定收益投资占据绝对主导地位，金额达303,677,657.19元，占基金总资产的99.91%，反映出基金的风险偏好较低，注重资产的稳定性。而权益投资、基金投资均无配置，银行存款和结算备付金合计占比0.09%，其他资产占比0.00% 。 2. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 19,998,044.44 | 7.62 |
| 其中：政策性金融债 | 19,998,044.44 | 7.62 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | 283,679,612.75 | 108.02 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 303,677,657.19 | 115.64 |
债券投资组合里，同业存单公允价值为283,679,612.75元，占基金资产净值比例高达108.02%，金融债券占比7.62%，其他债券品种无配置。同业存单的高占比体现了基金对该品种的青睐，可能因其具有较好的流动性和相对稳定的收益。
股票投资组合：无股票持仓
- 报告期末按行业分类的境内股票投资组合：本基金本报告期末未持有境内投资股票。
- 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
- 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细：本基金本报告期末未持有股票。
可见，该基金在股票市场没有布局，专注于固定收益类投资，这与基金的风险收益特征相匹配，即风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币市场基金。
开放式基金份额变动：赎回导致份额大幅减少
| 项目 | 具体数值（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 377,279,113.60 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 362,932,321.55 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 489,022,194.44 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 251,189,240.71 |
报告期期初基金份额总额为377,279,113.60份，期间总申购份额362,932,321.55份，但总赎回份额达489,022,194.44份，最终导致期末基金份额总额降至251,189,240.71份，较期初减少46.67%。大规模的赎回可能受多种因素影响，如投资者对基金业绩预期、市场整体环境变化等，投资者后续需关注基金规模变动对投资策略和业绩的影响。
综合来看，长盛中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2025年第2季度虽整体盈利，但在净值表现上落后于业绩比较基准，且基金份额出现大幅减少。投资者在关注该基金时，需密切留意其资产配置调整、业绩改善情况以及份额变动对基金运作的影响，谨慎做出投资决策。
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