宝盈睿丰创新混合季报解读：利润下滑与份额变动显著
宝盈睿丰创新灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度面临利润下滑，同时基金份额也出现了一定变动。以下将对报告各关键部分进行详细解读。
主要财务指标：利润下滑明显
宝盈睿丰创新混合A/B和C在2025年第二季度主要财务指标表现不佳，均呈现利润下滑态势。
| 主要财务指标 | 宝盈睿丰创新混合A/B | 宝盈睿丰创新混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -812,085.33 | -1,486,257.33 |
| 本期利润（元） | -2,481,437.81 | -4,199,751.59 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.1866 | -0.1612 |
| 期末基金资产净值（元） | 31,936,191.99 | 53,970,156.83 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.391 | 2.065 |
宝盈睿丰创新混合A/B本期已实现收益为 -812,085.33元，本期利润为 -2,481,437.81元；宝盈睿丰创新混合C本期已实现收益为 -1,486,257.33元，本期利润为 -4,199,751.59元 。这表明基金在该季度投资收益欠佳，需关注后续投资策略调整能否改善盈利状况。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
宝盈睿丰创新混合A/B和C在多个阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率相比，表现落后。
| 阶段 | 宝盈睿丰创新混合A/B净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 宝盈睿丰创新混合C净值增长率① | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -7.29% | 1.28% | -8.57% | -7.52% | -8.80% |
| 过去六个月 | -1.28% | 0.13% | -1.41% | -1.71% | -1.84% |
| 过去一年 | 14.02% | 10.21% | 3.81% | 13.09% | 2.88% |
| 过去三年 | -18.84% | -4.90% | -13.94% | -20.79% | -15.89% |
| 过去五年 | 7.95% | 1.31% | 6.64% | 3.72% | 2.41% |
| 自基金合同生效起至今 | 139.10% | 53.25% | 85.85% | 106.50% | 53.25% |
过去三个月，宝盈睿丰创新混合A/B净值增长率为 -7.29%，宝盈睿丰创新混合C为 -7.52%，而同期业绩比较基准收益率为1.28%，两者均大幅跑输基准。这反映出基金在短期投资运作上可能存在一定问题，投资者需谨慎评估风险。
投资策略与运作：聚焦机器人板块
2025年第二季度A股市场呈“V”型走势，沪深300指数上涨1.25%，创业板指数上涨2.34%，行业分化较大。涨幅领先的行业有综合金融（32.16%）、国防军工（16.03%）、综合（13.08%）；跌幅较大的行业有钢铁（ - 2.61%）、家电（ - 3.45%）、食品饮料（ - 5.13%）。
基金在二季度保持较高仓位运行，仓位集中在机器人板块，全面布局人形机器人各大细分板块，包括机器人本体、关节总成等，同时布局未来可能快速落地的应用场景。虽然机器人板块在一季度快速上涨后波动加剧，但长期看，人形机器人发展空间巨大，产业有望加速迈入产业化临界点。
基金业绩表现：净值增长率为负
截至报告期末，宝盈睿丰创新混合A/B基金份额净值为2.391元，本报告期基金份额净值增长率为 -7.29%；宝盈睿丰创新混合C基金份额净值为2.065元，本报告期基金份额净值增长率为 -7.52%，同期业绩比较基准收益率为1.28%。基金业绩未能跑赢业绩比较基准，整体表现欠佳。
基金资产组合：权益投资占比高
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 77,713,218.70 | 88.92 |
| 其中：股票 | 77,713,218.70 | 88.92 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 8 | 其他资产 | 1,488,948.36 | 1.70 |
| 9 | 合计 | 87,397,423.09 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达88.92%，金额为77,713,218.70元，全部为股票投资。这表明基金风险偏好较高，资产配置集中于权益市场，市场波动对基金净值影响较大，投资者需关注市场风险。
股票投资组合：集中于制造业
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 74,550,478.70 | 86.78 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,162,740.00 | 3.68 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 77,713,218.70 | 90.46 |
基金股票投资集中于制造业，公允价值达74,550,478.70元，占基金资产净值比例为86.78%。信息传输、软件和信息技术服务业占比3.68%。行业集中度较高，若制造业板块走势不佳，基金净值可能受较大影响。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300680 | 隆盛科技 | 181,600 | 6,884,456.00 | 8.01 |
| 7 | 002765 | 蓝黛科技 | 274,300 | 3,672,877.00 | 4.28 |
| 8 | 301225 | 恒勃股份 | 46,900 | 3,550,799.00 | 4.13 |
| 9 | 603166 | 福达股份 | 227,000 | 3,511,690.00 | 4.09 |
| 10 | 688290 | 景业智能 | 66,110 | 3,445,653.20 | 4.01 |
隆盛科技占比8.01%，前十大股票投资明细反映了基金具体持仓结构，投资者可据此了解基金投资偏好，但需注意个股风险对基金的影响。
开放式基金份额变动：A/B与C类份额有增有减
| 项目 | 宝盈睿丰创新混合A/B | 宝盈睿丰创新混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 13,161,651.65 | 25,018,196.05 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 789,807.41 | 9,424,084.87 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 592,379.85 | 8,307,741.43 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 13,359,079.21 | 26,134,539.49 |
宝盈睿丰创新混合A/B期初份额13,161,651.65份，期末13,359,079.21份，份额有所增加；宝盈睿丰创新混合C期初份额25,018,196.05份，期末26,134,539.49份，同样有所增加。但需关注份额变动对基金规模和投资运作的潜在影响。
综合来看，宝盈睿丰创新混合基金在2025年第二季度业绩表现不佳，利润下滑且跑输业绩比较基准。投资集中于机器人相关的制造业板块，风险较为集中。投资者应密切关注基金后续投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。
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