宝盈优质成长混合季报解读：份额赎回近1500万份，净值增长3.71%
宝盈优质成长混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据出现明显变化，其中宝盈优质成长混合A份额赎回近1500万份，而该基金A类份额净值增长率达3.71%。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额利润均实现增长
宝盈优质成长混合A和C两类份额在2025年4月1日至6月30日期间，各项主要财务指标均呈现出一定的数值表现。
| 主要财务指标 | 宝盈优质成长混合A | 宝盈优质成长混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,558,515.02 | 185,504.51 |
| 本期利润（元） | 6,145,172.15 | 662,339.85 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0166 | 0.0131 |
| 期末基金资产净值（元） | 177,420,704.46 | 22,165,244.43 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.4896 | 0.4806 |
从数据来看，本期已实现收益方面，A类份额为2,558,515.02元，C类份额为185,504.51元，A类份额明显高于C类。本期利润A类份额达6,145,172.15元，C类份额为662,339.85元，两类份额利润均实现增长。加权平均基金份额本期利润A类为0.0166元，C类为0.0131元。期末基金资产净值A类为177,420,704.46元，C类为22,165,244.43元，期末基金份额净值A类是0.4896元，C类为0.4806元。整体显示A类份额在规模和收益实现上相对C类更为突出。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
宝盈优质成长混合A
宝盈优质成长混合A在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率呈现出不同的对比情况。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.71% | 1.89% | 1.63% | 0.95% | 2.08% | 0.94% |
| 过去六个月 | 6.00% | 1.76% | 2.69% | 0.85% | 3.31% | 0.91% |
| 过去一年 | 8.68% | 2.08% | 14.76% | 1.05% | -6.08% | 1.03% |
过去三个月，净值增长率为3.71%，高于业绩比较基准收益率1.63%，差值达2.08%，显示出较好的短期表现。过去六个月，净值增长率6.00%同样超过业绩比较基准收益率2.69%，差值为3.31% 。然而过去一年，净值增长率8.68%低于业绩比较基准收益率14.76%，差值为 -6.08%，说明在过去一年的时间维度上，未跑赢业绩比较基准。
宝盈优质成长混合C
宝盈优质成长混合C在各阶段的净值表现也有其特点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.58% | 1.89% | 1.63% | 0.95% | 1.95% | 0.94% |
| 过去六个月 | 5.72% | 1.76% | 2.69% | 0.85% | 3.03% | 0.91% |
| 过去一年 | 8.12% | 2.08% | 14.76% | 1.05% | -6.64% | 1.03% |
| 过去三年 | -47.60% | 1.79% | -1.45% | 0.83% | -46.15% | 0.96% |
| 自基金合同生效起至今 | -51.94% | 1.80% | -7.41% | 0.85% | -44.53% | 0.95% |
近三个月净值增长率3.58%，超过业绩比较基准收益率1.63%，差值1.95% 。过去六个月和过去一年的表现趋势与A类相似，在近三年和自基金合同生效起至今，净值增长率分别为 -47.60%和 -51.94%，大幅低于业绩比较基准收益率，显示出长期业绩表现不佳。
投资策略与运作：出海及高景气公司贡献收益
报告期内，国内经济持续复苏，市场定价能力增强，中国制造相对国外竞争对手优势明显，出海链条公司业绩持续增长。基金持仓中的出海链条公司、细分行业景气度高的公司贡献了主要收益。这表明基金管理人抓住了国内经济复苏以及制造业出海的趋势，通过投资相关公司获取收益。不过，市场环境复杂多变，若经济复苏步伐或出海业务受到阻碍，基金收益可能受到影响。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
截至报告期末，宝盈优质成长混合A的基金份额净值为0.4896元，本报告期基金份额净值增长率为3.71%；宝盈优质成长混合C的基金份额净值为0.4806元，本报告期基金份额净值增长率为3.58%，同期业绩比较基准收益率为1.63%。两类份额在本报告期内均跑赢业绩比较基准，但从长期数据来看，如宝盈优质成长混合C过去三年和自基金合同生效起至今的净值增长率表现不佳，投资者仍需关注基金长期业绩的稳定性。
基金资产组合：股票投资占比高
资产组合情况
报告期末基金总资产为200,292,356.01元，其中股票投资公允价值为174,635,338.15元（含通过港股通投资的港股11,620,622.30元），占基金资产净值比例为87.50%，占比极高。银行存款和结算备付金合计12,823,350.58元，占基金总资产的比例为6.40%，其他资产1,213,044.98元，占比0.61% 。基金资产主要集中在股票投资上，这使得基金对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将对基金净值产生较大影响。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 股票投资 | 174,635,338.15 | - |
| 其中：港股通投资的港股 | 11,620,622.30 | - |
| 债券投资 | - | - |
| 资产支持证券投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 12,823,350.58 | 6.40 |
| 其他资产 | 1,213,044.98 | 0.61 |
| 合计 | 200,292,356.01 | 100.00 |
行业分类股票投资
从行业分类来看，制造业投资的公允价值为170,337,206.47元，占基金资产净值比例高达85.35%，是主要的投资行业。其次是采矿业，公允价值1,965,126.00元，占比0.98% ，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值2,289,060.00元，占比1.15%等。基金投资行业集中度较高，若制造业行业出现不利变化，基金净值可能面临较大调整风险。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 1,965,126.00 | 0.98 |
| C | 制造业 | 170,337,206.47 | 85.35 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 13,298.48 | 0.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,289,060.00 | 1.15 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 174,635,338.15 | 87.50 |
股票投资明细：部分个股占比超9%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，匠心家居占比10.10%，新强联占比9.98%，永新股份占比9.72%等，多只个股占比超过9%。其中匠心家居因市场波动及基金规模变动等影响，被动超过10%，管理人将按规定调整。基金持仓个股集中度较高，若这些重仓股出现大幅波动，对基金净值影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301061 | 匠心家居 | 259,971 | 20,158,151.34 | 10.10 |
| 2 | 300850 | 新强联 | 555,900 | 19,912,338.00 | 9.98 |
| 3 | 002014 | 永新股份 | 1,600,181 | 19,394,193.72 | 9.72 |
| 4 | 603067 | 振华股份 | 1,247,540 | 19,012,509.60 | 9.53 |
| 5 | 603699 | 纽威股份 | 597,700 | 18,630,309.00 | 9.33 |
| 6 | 603179 | 新泉股份 | 387,500 | 18,200,875.00 | 9.12 |
| 7 | 688196 | 卓越新能 | 267,098 | 12,839,400.86 | 6.43 |
| 8 | 600273 | 嘉化能源 | 1,163,200 | 9,840,672.00 | 4.93 |
| 9 | 300910 | 瑞丰新材 | 168,300 | 9,719,325.00 | 4.87 |
| 10 | 09988 | 阿里巴巴-W | 91,500 | 9,162,088.07 | 4.59 |
开放式基金份额变动：赎回份额较多
宝盈优质成长混合A和C两类份额在报告期内，份额变动呈现出赎回较多的情况。
| 项目 | 宝盈优质成长混合A | 宝盈优质成长混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 376,475,695.92 | 54,746,090.56 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 766,012.85 | 1,863,160.80 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 14,884,656.68 | 10,490,600.94 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 362,357,052.09 | 46,118,650.42 |
宝盈优质成长混合A报告期期初份额总额为376,475,695.92份，期间总申购份额766,012.85份，总赎回份额14,884,656.68份，期末份额总额362,357,052.09份。C类份额期初54,746,090.56份，申购1,863,160.80份，赎回10,490,600.94份，期末46,118,650.42份。大量的赎回可能反映出部分投资者对基金未来预期的改变，同时也可能对基金的资金运作和投资策略调整带来一定影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。