建信创业板ETF联接季报解读：份额大增1490万份，利润增长超85万
建信创业板ETF联接基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据出现明显变化，其中基金份额变动和利润增长较为突出。以下将对报告中的关键数据和信息进行详细解读。
主要财务指标：利润增长，已实现收益为负
各份额类别利润与已实现收益情况
本季度，建信创业板ETF联接A、C、E三类份额均实现了正利润，但已实现收益为负。具体数据如下：
| 基金份额类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 建信创业板ETF联接A | -217,912.80 | 1,432,249.76 | 0.0422 | 49,127,693.38 | 1.4537 |
| 建信创业板ETF联接C | -245,554.77 | 1,466,124.68 | 0.0443 | 44,742,572.80 | 1.4205 |
| 建信创业板ETF发起联接E | -61,680.08 | 859,071.15 | 0.1324 | 11,191,065.36 | 1.4207 |
从数据可以看出，虽然本期利润可观，但已实现收益为负，这可能暗示基金在资产变现等操作上的收益情况不佳，投资者需关注后续资产运作调整。
基金净值表现：短期跑赢基准，长期差异较大
各阶段净值增长率与基准收益率对比
- 短期表现：过去三个月，建信创业板ETF联接A、C、E的净值增长率分别为2.98%、2.88%、2.87%，均跑赢业绩比较基准收益率2.29%。
- 长期表现：过去五年，建信创业板ETF联接A净值增长率为 -2.09%，建信创业板ETF联接C为 -4.03%，而业绩比较基准收益率为 -10.20%，基金相对业绩比较基准有一定优势，但整体仍处于负增长状态。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为45.37%，C类为42.05%，与业绩比较基准收益率26.12%相比，有较大超额收益。
| 阶段 | 建信创业板ETF联接A | 建信创业板ETF联接C | 建信创业板ETF发起联接E | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 2.98% | 2.29% | 0.69% | 2.88% | 2.29% | 0.59% | 2.87% | 2.29% | 0.58% |
| 过去六个月 | 1.31% | 0.61% | 0.70% | 1.11% | 0.61% | 0.50% | 1.11% | 0.61% | 0.50% |
| 过去一年 | 26.20% | 26.80% | -0.60% | 25.70% | 26.80% | -1.10% | 25.69% | 26.80% | -1.11% |
| 过去三年 | -18.78% | -21.89% | 3.11% | -19.75% | -21.89% | 2.14% | -19.75% | -21.89% | 2.14% |
| 过去五年 | -2.09% | -10.20% | 8.11% | -4.03% | -10.20% | 6.17% | -2.09% | -10.20% | 8.11% |
| 自基金合同生效起至今 | 45.37% | 26.12% | 19.25% | 42.05% | 26.12% | 15.93% | -29.23% | -31.88% | 2.65% |
长期来看，基金虽有波动，但整体表现优于业绩比较基准，不过市场环境变化可能影响未来走势，投资者仍需谨慎。
投资策略与运作：紧跟基准指数，受市场波动影响
市场波动下的基金运作
本基金为建信创业板ETF的联接基金，跟踪创业板指。报告期内，创业板指4月初受关税影响单日暴跌约250点，随后震荡上行录得正收益。基金管理人在遵守合同、保障安全前提下，努力控制误差追踪标的指数，绝大部分资产投资于目标ETF。
市场波动对基金影响明显，虽最终实现正收益，但短期大幅波动可能影响投资者心态和收益预期，投资者需关注市场风险及基金管理人应对能力。
基金业绩表现：各份额收益与波动情况
不同份额业绩与波动数据
本报告期内，建信创业板ETF联接A净值增长率2.98%，波动率1.85%；C类净值增长率2.88%，波动率1.86%；E类净值增长率2.87%，波动率1.86%，业绩比较基准收益率均为2.29%，波动率1.90%。
| 基金份额类别 | 净值增长率 | 波动率 | 业绩比较基准收益率 | 波动率 |
|---|---|---|---|---|
| 建信创业板ETF联接A | 2.98% | 1.85% | 2.29% | 1.90% |
| 建信创业板ETF联接C | 2.88% | 1.86% | 2.29% | 1.90% |
| 建信创业板ETF发起联接E | 2.87% | 1.86% | 2.29% | 1.90% |
各份额业绩与波动情况相近，虽跑赢基准收益率，但波动也反映出投资该基金需承受一定风险，投资者应结合自身风险承受能力决策。
基金资产组合：超九成资产投资基金
资产组合比例情况
报告期末，基金资产组合中基金投资金额为99,678,600.00元，占基金总资产的比例达92.64%；银行存款和结算备付金合计7,529,508.37元，占比7.00%；其他资产387,997.03元，占比0.36%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - |
| 基金投资 | 99,678,600.00 | 92.64 |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 7,529,508.37 | 7.00 |
| 其他资产 | 387,997.03 | 0.36 |
| 合计 | 107,596,105.40 | 100.00 |
基金资产高度集中于基金投资，虽紧密跟踪标的指数，但单一资产配置比例过高，若目标ETF表现不佳，基金净值可能受较大影响，投资者需关注相关风险。
股票投资组合：无相关投资
本报告期末，无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，均无相关投资记录。
股票投资明细：无相关信息
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细未披露相关信息。
开放式基金份额变动：部分份额申购赎回差异大
各份额申购赎回及份额变动情况
建信创业板ETF联接A报告期期初基金份额总额33,657,767.01份，期间总申购份额1,992,281.90份，总赎回份额1,854,284.20份，期末份额总额33,795,764.71份；C类期初份额32,924,336.63份，总申购5,895,191.16份，总赎回7,322,127.66份，期末31,497,400.13份；E类期初2,918,025.87份，总申购14,904,734.58份，总赎回9,945,827.13份，期末7,876,933.32份。
| 项目 | 建信创业板ETF联接A | 建信创业板ETF联接C | 建信创业板ETF发起联接E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 33,657,767.01 | 32,924,336.63 | 2,918,025.87 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,992,281.90 | 5,895,191.16 | 14,904,734.58 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 1,854,284.20 | 7,322,127.66 | 9,945,827.13 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 33,795,764.71 | 31,497,400.13 | 7,876,933.32 |
建信创业板ETF发起联接E份额增长明显，申购份额远超赎回份额，而C类份额赎回较多。投资者申购赎回行为差异，或反映对不同份额的预期和判断，也可能影响基金后续运作和业绩表现。
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