（来源：ETF炼金师）

　　在全球半导体行业中，台积电（TSMC）作为行业领导者，其业绩动态始终引起投资者的高度关注。近日，台积电发布了2025年第二季度业绩报告，再次展现出强劲的增长势头。

　　根据最新公告，台积电在第二季度实现了3983亿新台币（约合135.3亿美元）的净利润，同比大幅增长了60.7%，显著超出市场预期的3779亿新台币。这已是该公司连续第五个季度实现了两位数的营收增长。同时，其营收也同比增长了38.6%，达到9338亿新台币（约317亿美元），环比增长11.3%，主要受益于人工智能（AI）芯片的强劲需求。

　　在产品技术方面，台积电的7nm及以下先进制程技术成为收入增长的重要驱动力，其中3nm工艺贡献了24%的晶圆收入，5nm则占36%。此外，高效能计算（HPC）业务首次占据了60%的收入份额，成为公司的核心增长引擎。

　　客户方面，北美市场表现尤为突出，英伟达、苹果和AMD等主要客户占据了台积电75%的客户基础。同时，来自中国大陆的收入也显著回升，环比增长至20亿美元，占总收入的9%。专家认为，这一增长部分源于客户对关税不确定性所带来的提前备货需求。

　　随着AI需求的不断爆发，台积电也上调了全年业绩指引。公司预计，英伟达、AMD等知名客户对AI芯片的需求将持续强劲，推动其先进制程产能达到满载状态。根据Counterpoint Research的数据，AI芯片的市场需求在短期内预计将保持高度可持续，尤其是在AI技术的早期渗透阶段。

　　在市场规模预期方面，台积电预计到2030年，AI相关的高性能芯片市场规模将达到4500亿美元，占整个半导体市场的45%。此外，该公司的AI业务年复合增长率（CAGR）有望超过40%。随着业绩的持续向好，台积电将2025年的营收增长预期从“中位20%”上调至约30%，并预计第三季度的营收将在318至330亿美元之间，同比增长38%至45%。在业绩公布后，台积电的美股股价上涨了3.38%，创下历史新高，总市值达到了1.27万亿美元。

　　在这样的背景下，亚太精选ETF（159687）作为台积电的重要投资载体，其配置价值愈加凸显。台积电在全球先进制程中占据了90%的市场份额，并且与英伟达、AMD等AI核心客户建立了紧密的合作关系，使得HPC收入占比高达60%，有效降低了传统周期波动的风险。

　　此外，台积电在技术上也具备了显著的护城河，其2nm工艺的量产将进一步拉开与其他竞争对手，如三星和英特尔之间的差距。而台积电在美国亚利桑那州设立的工厂预计将于2025年底投产，此举将有助于降低供应链中断的风险，进一步增强其市场竞争力。

　　截至2023年7月11日，台积电在亚太精选ETF中的权重达到了8.19%，有望凭借其先进的制程技术和扩大的产能来推动ETF的整体业绩增长。同时，该ETF涵盖了日本、中国科技以及中国台湾的半导体等核心增长领域，行业分布相对均衡。

　　从市场表现来看，自4月初以来，亚太精选ETF已经反弹近19%，主要受到关税缓和、台积电业绩预期上升以及日本股市复苏的推动。展望下半年，台积电的业绩持续增长将为市场注入更多信心，尤其是在先进制程技术迭代和产能扩张的背景下。

　　在投资方面，对于没有场内证券账户的投资者来说，亚太精选ETF的联接基金（A类021189，C类021190）提供了额外的投资机会，帮助投资者把握这一市场趋势。台积电的强劲表现与其在AI浪潮中的核心受益地位，使其成为长期配置科技硬资产的优选标的，未来需持续关注相关的地缘风险与技术进展。