证券ETF东财季报解读:份额总额降8.91%,本期利润增1094.51%
创始人
2025-07-18 18:10:56
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2025年第二季度,西藏东财中证证券公司30交易型开放式指数证券投资基金(证券ETF东财)披露季报。报告期内,该基金在份额总额、财务指标等方面出现显著变化,值得投资者关注。

主要财务指标:本期利润大幅增长

多项指标有变化

据季报数据,证券ETF东财多项主要财务指标呈现不同态势。

主要财务指标 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)
1.本期已实现收益 -1,948,825.70
2.本期利润 17,033,890.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0543
4.期末基金资产净值 368,429,551.77
5.期末基金份额净值 1.2428

本期已实现收益为负,达 -1,948,825.70元,但本期利润却实现17,033,890.40元,与上期相比增长幅度高达1094.51% 。期末基金资产净值为368,429,551.77元,期末基金份额净值1.2428元。本期利润的大幅增长,显示出基金在该季度投资运作取得较好成效,但已实现收益为负,也暗示投资收益实现的结构或存在一定问题。

基金净值表现:小幅跑赢业绩比较基准

近三月表现突出

在基金净值表现上,不同阶段呈现不同特征。

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④
过去三个月 4.87% 1.83% 4.47% 1.84% 0.40% -0.01%
过去六个月 -1.78% 1.68% -2.76% 1.70% 0.98% -0.02%
过去一年 44.95% 2.18% 44.96% 2.19% -0.01% -0.01%
自基金合同生效起至今 24.28% 1.78% 19.62% 1.81% 4.66% -0.03%

过去三个月,基金净值增长率为4.87%,同期业绩比较基准收益率为4.47%,基金小幅跑赢业绩比较基准0.40%。过去六个月,基金净值增长率为 -1.78%,但仍跑赢业绩比较基准0.98%。过去一年及自基金合同生效起至今,基金整体表现与业绩比较基准相近。整体来看,该基金在短期有一定的超越基准表现,但长期基本与业绩比较基准趋同。

投资策略与运作:严格跟踪指数

紧密跟踪中证证券公司30指数

本基金跟踪的标的指数为中证证券公司30指数,报告期内,基金严格遵守法律法规和基金合同要求,采取完全被动复制方式跟踪指数,旨在控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差,获取与标的指数相似投资收益。这种策略使得基金走势紧密贴合指数,投资者可借此获得证券公司行业整体表现的收益,但也意味着难以通过主动投资在市场波动中获取超额收益。

基金业绩表现:份额净值增长4.87%

跑赢基准收益率

截至2025年06月30日,证券ETF东财份额净值为1.2428元,报告期内基金份额净值增长率为4.87%,同期业绩比较基准收益率为4.47%,基金业绩表现略优于业绩比较基准,这与基金净值表现中过去三个月的情况相呼应,表明基金在该季度的运作有效跟踪指数且略有超越。

基金资产组合:权益投资占比99.22%

高度集中权益投资

报告期末基金资产组合情况显示,基金资产配置高度集中于权益投资。

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%)
1 权益投资 366,611,963.60 99.22
其中:股票 366,611,963.60 99.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,877,794.80 0.78
8 其他资产 - -
9 合计 369,489,758.40 100.00

权益投资金额达366,611,963.60元,占基金总资产比例99.22%,其中股票投资占比相同。仅0.78%的资产为银行存款和结算备付金合计,其他如基金、固定收益、贵金属、金融衍生品投资均为0。如此高比例的权益投资,使基金受股票市场波动影响大,市场向好时收益潜力大,但市场下行时也面临较大风险。

股票投资组合:金融业占比近100%

行业集中度过高

从报告期末按行业分类的股票投资组合来看,无论是指数投资还是积极投资,行业分布差异明显。

指数投资

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
J 金融业 366,156,885.07 99.38

指数投资中,金融业公允价值达366,156,885.07元,占基金资产净值比例99.38%,其他行业均为0。

积极投资

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
C 制造业 449,911.87 0.12
F 批发和零售业 2,244.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 2,922.66 0.00
合计 455,078.53 0.12

积极投资涉及制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业等多个行业,但总体占基金资产净值比例仅0.12% 。基金投资行业集中于金融业,虽契合跟踪中证证券公司30指数的定位,但行业单一风险集中,若金融业波动,基金净值将受较大影响。

股票投资明细:多股曾受监管措施

前十股票影响大

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中,指数投资部分,东方财富、中信证券等占据前列。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300059 东方财富 2,460,100 56,902,113.00 15.44
2 600030 中信证券 1,997,515 55,171,364.30 14.97
3 601211 国泰海通 2,623,373 50,263,826.68 13.64

然而,部分股票发行主体存在监管情况。如中信证券、华泰证券、招商证券等多家公司在过去一年内受到监管部门出具警示函等措施。虽基金为指数型基金,投资决策程序合规,但这些股票受监管影响,或对基金净值产生波动。

开放式基金份额变动:份额总额下降8.91%

赎回大于申购

开放式基金份额变动数据显示:

Col1 单位:份
报告期期初基金份额总额 325,455,969.00
报告期期间基金总申购份额 6,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 35,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) -
报告期期末基金份额总额 296,455,969.00

报告期期初基金份额总额325,455,969.00份,期间总申购份额6,000,000.00份,总赎回份额35,000,000.00份,期末份额总额296,455,969.00份,份额总额下降8.91%。赎回份额远超申购份额,或反映部分投资者对基金短期表现或市场预期有所改变,投资者需关注份额变动对基金规模及运作可能产生的影响。

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