2025年第二季度,西藏东财中证证券公司30交易型开放式指数证券投资基金(证券ETF东财)披露季报。报告期内,该基金在份额总额、财务指标等方面出现显著变化,值得投资者关注。
主要财务指标:本期利润大幅增长
多项指标有变化
据季报数据,证券ETF东财多项主要财务指标呈现不同态势。
主要财务指标 | 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) |
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1.本期已实现收益 | -1,948,825.70 |
2.本期利润 | 17,033,890.40 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0543 |
4.期末基金资产净值 | 368,429,551.77 |
5.期末基金份额净值 | 1.2428 |
本期已实现收益为负,达 -1,948,825.70元,但本期利润却实现17,033,890.40元,与上期相比增长幅度高达1094.51% 。期末基金资产净值为368,429,551.77元,期末基金份额净值1.2428元。本期利润的大幅增长,显示出基金在该季度投资运作取得较好成效,但已实现收益为负,也暗示投资收益实现的结构或存在一定问题。
基金净值表现:小幅跑赢业绩比较基准
近三月表现突出
在基金净值表现上,不同阶段呈现不同特征。
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
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过去三个月 | 4.87% | 1.83% | 4.47% | 1.84% | 0.40% | -0.01% |
过去六个月 | -1.78% | 1.68% | -2.76% | 1.70% | 0.98% | -0.02% |
过去一年 | 44.95% | 2.18% | 44.96% | 2.19% | -0.01% | -0.01% |
自基金合同生效起至今 | 24.28% | 1.78% | 19.62% | 1.81% | 4.66% | -0.03% |
过去三个月,基金净值增长率为4.87%,同期业绩比较基准收益率为4.47%,基金小幅跑赢业绩比较基准0.40%。过去六个月,基金净值增长率为 -1.78%,但仍跑赢业绩比较基准0.98%。过去一年及自基金合同生效起至今,基金整体表现与业绩比较基准相近。整体来看,该基金在短期有一定的超越基准表现,但长期基本与业绩比较基准趋同。
投资策略与运作:严格跟踪指数
紧密跟踪中证证券公司30指数
本基金跟踪的标的指数为中证证券公司30指数,报告期内,基金严格遵守法律法规和基金合同要求,采取完全被动复制方式跟踪指数,旨在控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差,获取与标的指数相似投资收益。这种策略使得基金走势紧密贴合指数,投资者可借此获得证券公司行业整体表现的收益,但也意味着难以通过主动投资在市场波动中获取超额收益。
基金业绩表现:份额净值增长4.87%
跑赢基准收益率
截至2025年06月30日,证券ETF东财份额净值为1.2428元,报告期内基金份额净值增长率为4.87%,同期业绩比较基准收益率为4.47%,基金业绩表现略优于业绩比较基准,这与基金净值表现中过去三个月的情况相呼应,表明基金在该季度的运作有效跟踪指数且略有超越。
基金资产组合:权益投资占比99.22%
高度集中权益投资
报告期末基金资产组合情况显示,基金资产配置高度集中于权益投资。
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 (%) |
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1 | 权益投资 | 366,611,963.60 | 99.22 |
其中:股票 | 366,611,963.60 | 99.22 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | - | - |
其中:债券 | - | - | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,877,794.80 | 0.78 |
8 | 其他资产 | - | - |
9 | 合计 | 369,489,758.40 | 100.00 |
权益投资金额达366,611,963.60元,占基金总资产比例99.22%,其中股票投资占比相同。仅0.78%的资产为银行存款和结算备付金合计,其他如基金、固定收益、贵金属、金融衍生品投资均为0。如此高比例的权益投资,使基金受股票市场波动影响大,市场向好时收益潜力大,但市场下行时也面临较大风险。
股票投资组合:金融业占比近100%
行业集中度过高
从报告期末按行业分类的股票投资组合来看,无论是指数投资还是积极投资,行业分布差异明显。
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
J | 金融业 | 366,156,885.07 | 99.38 |
指数投资中,金融业公允价值达366,156,885.07元,占基金资产净值比例99.38%,其他行业均为0。
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
C | 制造业 | 449,911.87 | 0.12 |
F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
合计 | 455,078.53 | 0.12 |
积极投资涉及制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业等多个行业,但总体占基金资产净值比例仅0.12% 。基金投资行业集中于金融业,虽契合跟踪中证证券公司30指数的定位,但行业单一风险集中,若金融业波动,基金净值将受较大影响。
股票投资明细:多股曾受监管措施
前十股票影响大
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中,指数投资部分,东方财富、中信证券等占据前列。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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1 | 300059 | 东方财富 | 2,460,100 | 56,902,113.00 | 15.44 |
2 | 600030 | 中信证券 | 1,997,515 | 55,171,364.30 | 14.97 |
3 | 601211 | 国泰海通 | 2,623,373 | 50,263,826.68 | 13.64 |
然而,部分股票发行主体存在监管情况。如中信证券、华泰证券、招商证券等多家公司在过去一年内受到监管部门出具警示函等措施。虽基金为指数型基金,投资决策程序合规,但这些股票受监管影响,或对基金净值产生波动。
开放式基金份额变动:份额总额下降8.91%
赎回大于申购
开放式基金份额变动数据显示:
Col1 | 单位:份 |
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报告期期初基金份额总额 | 325,455,969.00 |
报告期期间基金总申购份额 | 6,000,000.00 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 35,000,000.00 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 296,455,969.00 |
报告期期初基金份额总额325,455,969.00份,期间总申购份额6,000,000.00份,总赎回份额35,000,000.00份,期末份额总额296,455,969.00份,份额总额下降8.91%。赎回份额远超申购份额,或反映部分投资者对基金短期表现或市场预期有所改变,投资者需关注份额变动对基金规模及运作可能产生的影响。
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