长盛同智优势混合（LOF）季报解读：份额减少936万，净值增长率落后1.5%
长盛同智优势成长混合型证券投资基金（LOF）2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值3亿
主要指标表现欠佳
报告显示，长盛同智优势混合（LOF）本期已实现收益为 -16,305,985.38元，本期利润为 -733,253.81元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0016元。期末基金资产净值为300,986,434.19元，期末基金份额净值为0.6533元。从数据来看，该基金在本季度的盈利状况不佳，投资者收益为负。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -16,305,985.38元 |
| 本期利润 | -733,253.81元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0016元 |
| 期末基金资产净值 | 300,986,434.19元 |
| 期末基金份额净值 | 0.6533元 |
基金净值表现：多阶段跑输业绩比较基准
近三月净值增长率落后1.5%
在基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中，过去三个月，基金净值增长率为 -0.21%，业绩比较基准收益率为1.29%，基金落后业绩比较基准1.50%。过去六个月、三年、五年等阶段，基金净值增长率同样表现不佳，均落后于业绩比较基准收益率。仅过去一年，基金净值增长率为14.86%，高于业绩比较基准收益率11.11%，超出3.75%。自基金转型起至今，基金净值增长率为93.71%，低于业绩比较基准收益率119.62%，相差25.91%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.21% | 1.29% | -1.50% |
| 过去六个月 | -5.62% | 0.61% | -6.23% |
| 过去一年 | 14.86% | 11.11% | 3.75% |
| 过去三年 | -36.11% | -2.89% | -33.22% |
| 过去五年 | -17.71% | 5.17% | -22.88% |
| 自基金转型起至今 | 93.71% | 119.62% | -25.91% |
投资策略与运作：多板块调整应对市场变化
多举措调整持仓应对复杂行情
二季度行情先跌后涨，4月受美国对等关税冲击指数大幅回调，后续逐步反弹。整体行情偏成长投资和主题投资，小市值股票表现优于大盘股。该基金因配资结构问题，在4月大盘下跌时跟随下跌，后续反弹较少。为应对行情，基金进行了持仓调整：减少周期行业配资，增加稀土配资；增加大金融配置，看好银行估值回归及券商新业务空间；减仓食品饮料，增加低位绩优成长股配资。
基金业绩表现：份额净值增长不敌业绩基准
本季净值增长低于业绩比较基准
截至报告期末基金份额净值为0.6533元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.21%，同期业绩比较基准收益率为1.29%，基金份额净值增长率落后业绩比较基准收益率1.50%，表明该基金在本季度的业绩表现未达业绩比较基准水平。
资产组合情况：股票占比超九成
股票投资占比92.25%
报告期末基金资产组合中，股票投资公允价值为281,376,229.44元，占比92.25%；银行存款和结算备付金合计23,277,453.12元，占比7.63%；其他资产367,717.44元，占比0.12%。可见，该基金资产配置以股票为主。
| 资产类别 | 公允价值（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 股票 | 281,376,229.44 | 92.25 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 23,277,453.12 | 7.63 |
| 其他资产 | 367,717.44 | 0.12 |
行业股票投资：制造业与金融业占大头
制造业、金融业占净值超八成
从报告期末按行业分类的境内股票投资组合看，制造业公允价值为132,300,396.46元，占基金资产净值比例43.96%；金融业公允价值为123,297,572.60元，占比40.96%。这两个行业占据了基金股票投资的主要部分。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 132,300,396.46 | 43.96 |
| 金融业 | 123,297,572.60 | 40.96 |
股票投资明细：格力电器居首
前十股票占净值超三成
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，格力电器以4.65%的占比位居第一，其次是东方财富、贵州茅台等。这前十名股票投资对基金净值影响较大，合计占基金资产净值比例超三成。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 000651 | 格力电器 | 4.65 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 3.95 |
| 3 | 600519 | 贵州茅台 | 3.89 |
| 4 | 000333 | 美的集团 | 3.83 |
| 5 | 000831 | 中国稀土 | 3.49 |
| 6 | 000157 | 中联重科 | 3.38 |
| 7 | 601628 | 中国人寿 | 3.33 |
| 8 | 601881 | 中国银河 | 3.19 |
| 9 | 601766 | 中国中车 | 3.14 |
| 10 | 601658 | 邮储银行 | 3.10 |
开放式基金份额变动：份额减少936万
赎回致份额明显减少
报告期期初基金份额总额为467,883,821.87份，报告期期间基金总申购份额为741,215.06份，总赎回份额为7,936,765.18份，报告期期末基金份额总额为460,688,271.75份。净赎回导致基金份额减少936万份，反映出部分投资者对该基金的信心有所下降。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 467,883,821.87 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 741,215.06 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 7,936,765.18 |
| 报告期期末基金份额总额 | 460,688,271.75 |
综合来看，长盛同智优势混合（LOF）在2025年第2季度业绩表现不佳，净值增长率落后于业绩比较基准，基金份额也有所减少。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。
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