建信上海金ETF联接季报解读：份额大增666542568.71份，美元指数大跌7.12%
2025年第2季度，建信上海金ETF联接基金在复杂的市场环境下，展现出了一系列值得关注的表现。从基金份额的显著变化，到受国际经济形势影响下的资产配置调整，都为投资者提供了重要的参考信息。
主要财务指标：各份额表现分化
本基金于2025年4月7日起新增D类份额。报告期内，各分级基金主要财务指标呈现差异。
| 指标 | 建信上海金ETF联接A | 建信上海金ETF联接C | 建信上海金ETF联接D |
|---|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0557 | 0.0249 | -0.0977 |
| 期末基金资产净值（元） | 467,606,164.30 | 1,604,214,271.80 | 9,643,130.50 |
| 期末基金份额净值 | 1.8095 | 1.7745 | 1.7757 |
建信上海金ETF联接A加权平均基金份额本期利润为0.0557，期末基金资产净值467,606,164.30元；联接C本期利润0.0249，资产净值1,604,214,271.80元；而新增的D类份额本期利润为 -0.0977，资产净值9,643,130.50元。这表明不同份额在报告期内的收益情况有所不同，投资者需关注各份额的表现差异。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各阶段表现优于业绩比较基准
建信上海金ETF联接各份额在不同阶段的净值增长率大多跑赢业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 建信上海金ETF联接A | 建信上海金ETF联接C | 建信上海金ETF联接D | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 4.84% | 4.54% | 0.30% | 4.73% | 4.54% | 0.19% | 6.57% | 6.22% | 0.35% |
| 过去六个月 | 23.40% | 22.55% | 0.85% | - | - | - | - | - | - |
| 过去一年 | 37.93% | 36.69% | 1.24% | - | - | - | - | - | - |
| 过去三年 | 88.65% | 88.54% | 0.11% | - | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 80.95% | 73.72% | 7.23% | 77.45% | 73.72% | 3.73% | 6.57% | 6.22% | 0.35% |
过去三个月，联接A净值增长率为4.84%，业绩比较基准收益率4.54%，超出0.30%；联接C净值增长率4.73%，超出业绩比较基准收益率0.19%；联接D净值增长率6.57%，超出业绩比较基准收益率0.35% 。长期来看，自基金合同生效起至今，联接A超出业绩比较基准收益率7.23%，联接C超出3.73%，显示出较好的跟踪效果及超额收益能力。
投资策略与运作：紧跟黄金资产
被动投资为主，紧跟黄金市场
本基金作为被动投资基金，主要投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金等黄金品种、债券等。投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金的资产比例不低于基金资产净值的90%，对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
2025年二季度，美国经济受政策冲击不确定性增加，通胀预期上升，资产价格波动。10年期美债收益率上涨1BP，美元指数大幅下跌7.12%，伦敦金上涨5.74%。在这种复杂形势下，基金紧密跟踪黄金资产表现，力求实现投资目标。
基金业绩表现：符合市场波动
各份额业绩与市场波动相符
报告期内，建信上海金ETF联接A净值增长率4.84%，波动率1.35%，业绩比较基准收益率4.54%，波动率1.34%；联接C净值增长率4.73%，波动率1.35%，业绩比较基准收益率4.54%，波动率1.34%；联接D净值增长率6.57%，波动率1.33%，业绩比较基准收益率6.22%，波动率1.33%。各份额业绩表现与市场波动情况基本相符，体现了被动型基金的特点。
资产组合情况：聚焦黄金与基金投资
基金投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中基金投资占比最大。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 基金投资 | 1,918,448,038.08 | 90.51 |
| 固定收益投资 | 50,214,863.01 | 2.37 |
| 贵金属投资 | 20,599,650.00 | 0.97 |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 85,019,375.35 | 4.01 |
| 其他资产 | 45,429,547.35 | 2.14 |
| 合计 | 2,119,711,473.79 | 100.00 |
基金投资达1,918,448,038.08元，占基金总资产90.51%，主要为建信上海金交易型开放式证券投资基金，表明基金紧密围绕黄金资产进行布局。固定收益投资占2.37%，贵金属投资占0.97% ，银行存款等占4.01%，其他资产占2.14%。
行业分类投资：无股票投资
专注黄金相关，无股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合、港股通投资股票投资组合均无相关内容。这表明基金专注于黄金及相关资产投资，未涉足股票市场，避免了股票市场的系统性风险，但也错失了股票市场可能带来的高收益机会。
股票投资明细：无相关投资
聚焦黄金，无股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细无相关内容，再次印证基金投资重点不在股票，而是集中于黄金及相关资产，符合基金的投资策略和定位。
开放式基金份额变动：份额显著增加
各份额申购赎回有差异，总体份额大增
| 项目 | 建信上海金ETF联接A | 建信上海金ETF联接C | 建信上海金ETF联接D |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 218,279,326.11 | 501,000,874.21 | - |
| 报告期期间基金总申购份额 | 282,758,491.29 | 1,472,141,670.71 | 17,120,503.21 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 242,624,714.52 | 1,069,120,031.95 | 11,689,915.98 |
| 报告期期末基金份额总额 | 258,413,102.88 | 904,022,512.97 | 5,430,587.23 |
建信上海金ETF联接A期初份额218,279,326.11份，期末258,413,102.88份；联接C期初501,000,874.21份，期末904,022,512.97份；新增的D类份额报告期内申购17,120,503.21份，赎回11,689,915.98份，期末5,430,587.23份。整体来看，基金总份额从期初的719,280,200.32份增至期末的1,167,866,203.08份，增加了666542568.71份，显示出投资者对该基金的关注度和认可度在提升。
2025年第2季度，建信上海金ETF联接基金在复杂经济形势下，通过紧密跟踪黄金资产，实现了与业绩比较基准基本一致的业绩表现。基金份额的显著增长，反映出市场对其投资策略的认可。然而，投资者仍需关注美国经济政策不确定性对黄金市场及基金业绩的潜在影响，合理配置资产。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。