建信睿安一年定开债季报解读:净值增长1.11%,单一投资者占比98.94%
创始人
2025-07-18 16:44:10
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建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第二季度报告已披露。报告期内,基金净值增长率为1.11%,业绩表现稳健。然而,单一投资者持有份额比例高达98.94%,这一数据值得投资者高度关注。

主要财务指标:本期利润增长显著

报告期内,建信睿安一年定开债基金主要财务指标表现如下:

主要财务指标 金额(元)
本期已实现收益 4,433,557.88
本期利润 11,331,161.43
加权平均基金份额本期利润 0.0113
期末基金资产净值 1,013,585,436.59
期末基金份额净值 1.0114

本期已实现收益为4,433,557.88元,本期利润达11,331,161.43元,较已实现收益增长明显,主要得益于公允价值变动收益。期末基金资产净值为1,013,585,436.59元,基金份额净值为1.0114元,显示基金资产规模与单位价值的增长。

基金净值表现:小幅领先业绩比较基准

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下:

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.11% 0.06% 1.06% 0.10% 0.05% -0.04%
过去六个月 0.51% 0.08% -0.14% 0.11% 0.65% -0.03%
过去一年 2.95% 0.09% 2.36% 0.10% 0.59% -0.01%
自基金合同生效起至今 7.07% 0.07% 5.78% 0.08% 1.29% -0.01%

过去三个月,基金净值增长率为1.11%,略高于业绩比较基准收益率1.06%,差值为0.05%。从更长时间维度看,自基金合同生效起至今,净值增长率7.07%,高于业绩比较基准收益率5.78%,差值达1.29%,显示基金长期业绩表现良好,能为投资者创造一定超额收益。

投资策略与运作:稳健风格贯穿始终

二季度经济受关税冲击后因抢出口维持动能,制造业PMI指数虽低于荣枯线但环比回升,通胀偏弱。在此背景下,债券市场利率整体下行,信用债表现分化。

本基金维持稳健投资风格,主要关注地方债和长久期利率债,跨季时点未进行杠杆操作,维持中性久期,并积极参与各期限利率债波段操作,以适应市场变化,控制风险并追求收益。

基金业绩表现:实现正收益

本报告期内,基金净值增长率为1.11%,波动率0.06%,业绩比较基准收益率1.06%,波动率0.10%。基金实现正收益且波动率低于业绩比较基准,表明基金在控制风险方面表现较好,为投资者带来相对稳定回报。

基金资产组合:债券投资占主导

报告期末基金资产组合情况如下:

项目 金额(元) 占基金总资产比例(%)
权益投资 - -
基金投资 - -
固定收益投资 998,297,035.68 98.44
贵金属投资 - -
金融衍生品投资 - -
买入返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合计 5,606,569.63 0.55
其他资产 10,171,875.90 1.00
合计 1,014,075,481.21 100.00

固定收益投资占比98.44%,金额为998,297,035.68元,是基金资产主要构成部分,体现债券型基金特征。银行存款和结算备付金合计占0.55%,其他资产占1.00%,为基金提供一定流动性与其他支持。

债券投资组合:品种多样分布较广

报告期末按债券品种分类的债券投资组合如下:

债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
国家债券 44,062,276.87 4.35
央行票据 - -
金融债券 247,989,320.55 24.47
企业债券 20,471,923.29 2.02
企业短期融资券 85,569,005.48 8.44
中期票据 329,873,616.17 32.55
可转债(可交换债) - -
同业存单 99,924,120.88 9.86
其他 170,406,772.44 16.81
合计 998,297,035.68 98.49

债券投资品种多样,中期票据占比最高,达32.55%,其次是金融债券占24.47%,同业存单占9.86%等。这种分散投资有助于降低单一债券风险,优化收益结构。

开放式基金份额变动:总体稳定

项目 份额(份)
报告期期初基金份额总额 1,002,011,986.55
报告期期间基金总申购份额 144,531.06
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 1,002,156,517.61

报告期内,基金总申购份额为144,531.06份,无赎回与拆分变动,期末基金份额总额为1,002,156,517.61份,较期初略有增加,整体份额变动稳定。

单一投资者占比风险:流动性风险需警惕

报告期内,机构投资者在2025年4月1日 - 2025年6月30日期间,持有基金份额991,570,649.48份,占比98.94%。

由于单一投资者份额占比极高,可能引发集中赎回导致基金流动性风险。尽管基金管理人将完善流动性风险管控机制,但投资者仍需密切关注,谨慎决策。

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