鹏华丰茂债券型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深入解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：本期利润近千万，资产净值超十亿

本季度，鹏华丰茂债券基金主要财务指标如下：

本期已实现收益为10,876,364.71元，本期利润9,951,040.86元，期末基金资产净值达1,109,771,297.51元，显示基金在本季度有一定盈利且资产规模较大。不过需注意，所列业绩指标未包含持有人交易费用，实际收益水平会更低。

基金净值表现：近三月落后业绩比较基准0.62%

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：

近三个月，基金净值增长率为0.91%，而业绩比较基准收益率为1.53%，落后0.62%。从长期数据看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，净值增长率均落后于业绩比较基准收益率，显示基金在各阶段跑赢业绩比较基准存在一定难度。

投资策略与运作：久期与仓位随市场动态调整

报告期内，市场受关税等因素影响，债市波动较大。基金基于基本面跟踪及关税担忧，在季度初维持偏高久期水平，在收益率快速下行后止盈调降久期。4月中下旬加仓中短端债券提升久期和杠杆水平，5月初降息后又逐步减仓调降久期至中性。这种动态调整策略旨在应对市场变化，但也考验基金管理人对市场的判断准确性。

基金业绩表现：份额净值增长率低于业绩比较基准

截至报告期末，本报告期份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准增长率为1.53%，基金未能跑赢业绩比较基准。这可能与基金投资策略调整、市场波动等多种因素有关，投资者需关注基金后续能否改善业绩表现。

基金资产组合：固定收益投资占比98.23%

报告期末基金资产组合情况如下：

基金资产主要集中于固定收益投资，占比98.23%，体现债券型基金的特点。不过，若债券市场出现不利变动，基金资产净值可能受到较大影响，投资者需关注债券市场风险。

债券投资组合：金融债券占比最大

报告期末按债券品种分类的债券投资组合如下：

金融债券公允价值占比最大，为75.47%，国家债券占5.40%，企业债券占10.19%，中期票据占25.90%。投资组合较为分散，但不同债券品种受市场因素影响不同，需关注各类债券的信用风险、利率风险等。

开放式基金份额变动：净赎回近5万份

报告期内，基金总申购份额为50,681.51份，总赎回份额为101,563.33份，净赎回49,881.82份。份额的净赎回可能反映部分投资者对基金业绩或市场预期的变化，也可能对基金后续运作产生一定影响。

单一投资者占比超20%：警惕大额赎回风险

报告期内，机构投资者在2025年4月1日至2025年6月30日期间，持有份额987,768,389.34份，占比99.96% 。当基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，一旦该单一投资者大额赎回，可能引起基金净值剧烈波动，甚至引发基金流动性风险，投资者需密切关注这一潜在风险。

综合来看，鹏华丰茂债券基金在2025年第二季度虽有盈利，但净值增长落后于业绩比较基准，且面临份额净赎回、单一投资者占比过高等情况。投资者在关注基金后续业绩表现的同时，需警惕潜在风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。