主要财务指标：各类份额表现分化
鹏华创业板指数(LOF)季报解读：份额变动超2000万份，净值增长率差异达0.07%
鹏华创业板指数(LOF)基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额变动超2000万份，不同类别份额净值增长率差异达0.07%，这些变化值得投资者关注。
鹏华创业板指数(LOF)基金分为A、C、I三类份额，在2025年第2季度主要财务指标上呈现出一定差异。
| 指标 | 鹏华创业板指数(LOF)A | 鹏华创业板指数(LOF)C | 鹏华创业板指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -802,586.24 | -167,126.39 | -19.59 |
| 本期利润（元） | 4,570,324.27 | 1,043,485.95 | 114.02 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0327 | 0.0380 | 0.0423 |
| 期末基金资产净值（元） | 138,379,614.88 | 22,523,835.25 | 2,934.54 |
| 期末基金份额净值 | 1.0151 | 0.9814 | 0.9998 |
从数据来看，本期已实现收益均为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后为亏损状态。而本期利润为正，说明公允价值变动收益等未实现收益弥补了已实现收益的亏损。加权平均基金份额本期利润C类和I类略高于A类，期末基金资产净值A类占比最大，期末基金份额净值三类有所差异，投资者应关注这些差异对投资收益的影响。
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 鹏华创业板指数(LOF)A | 鹏华创业板指数(LOF)C | 鹏华创业板指数(LOF)I | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 3.17% | 2.29% | 0.88% | 3.10% | 2.29% | 0.81% | 3.14% | 2.29% | 0.85% |
| 过去六个月 | 1.68% | 0.61% | 1.07% | 1.68% | 0.61% | 1.07% | - | - | - |
| 过去一年 | 28.62% | 26.80% | 1.82% | 28.24% | 26.80% | 1.44% | - | - | - |
| 过去三年 | -19.12% | -21.89% | 2.77% | -19.82% | -21.89% | 2.07% | - | - | - |
| 过去五年 | -1.38% | -10.20% | 8.82% | - | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | -31.92% | -38.84% | 6.92% | -1.86% | -2.57% | 0.71% | -0.02% | 1.53% | -1.55% |
过去三个月，三类份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的短期表现。但从长期看，如过去三年和自基金合同生效起至今，净值增长率有正有负，反映出市场的波动以及基金跟踪指数的效果在不同时间段存在差异，投资者需做好长期投资规划和风险应对。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金整体走势与业绩比较基准基本一致，但在不同阶段存在偏离，这与市场环境变化、成分股调整等因素有关。
本基金作为主题指数基金，采用被动式指数化投资方法，力求跟踪指数收益并控制跟踪误差。报告期内，跟踪误差来源包括成分股调整、申赎交易影响、股票分红等。
为控制跟踪误差，鹏华基金建立了完备的指数跟踪机制，事前密切跟踪成分股异动并及时调整，交易环节采用算法交易降低成本，仓位控制上结合客户申赎情况优化。这种积极的管理方式有助于维持基金与指数的紧密跟踪，但市场复杂多变，仍需关注跟踪误差的变化。
截至报告期末，A类份额净值增长率为3.17%，C类份额净值增长率为3.10%，I类份额净值增长率为3.14%，同期业绩比较基准增长率均为2.29%。各类份额均实现正增长且跑赢业绩比较基准，显示出本季度基金运作良好，但不同份额增长率的细微差异，投资者也应留意。
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为152,893,769.27元，占基金总资产的比例为92.79%，其中股票投资即达152,893,769.27元。银行存款和结算备付金合计9,060,909.52元，占比5.50%，其他资产2,823,878.68元，占比1.71%。
权益投资占据主导地位，符合股票型指数基金的特点，也意味着基金风险收益水平受股票市场波动影响较大，投资者需关注股票市场整体走势。
按行业分类的股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 109,183,736.55 | 67.86 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 13,164,497.80 | 8.18 |
| 金融业 | 16,648,091.04 | 10.35 |
| 租赁和商务服务业 | 1,036,480.00 | 0.64 |
| 科学研究和技术服务业 | 3,553,840.80 | 2.21 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 422,662.50 | 0.26 |
| 卫生和社会工作 | 2,560,662.00 | 1.59 |
| 文化、体育和娱乐业 | 1,873,002.40 | 1.16 |
| 合计 | 152,741,626.57 | 94.93 |
制造业占比近七成，表明基金对该行业的集中投资。制造业的发展态势将对基金业绩产生重大影响，若制造业整体向好，基金有望受益；反之，若制造业面临困境，基金净值可能承压。
积极投资按行业分类的境内股票投资组合
积极投资部分，制造业公允价值为133,102.72元，占基金资产净值比例0.08%，其他行业占比较小。这部分投资虽占比不大，但也反映了基金在行业配置上的一些尝试和调整。
指数投资前十名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 114,200 | 28,803,524.00 | 17.90 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 555,509 | 12,848,923.17 | 7.99 |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 88,060 | 5,686,034.20 | 3.53 |
| 4 | 300308 | 中际旭创 | 38,400 | 5,601,024.00 | 3.48 |
| 5 | 300760 | 迈瑞医疗 | 24,400 | 5,483,900.00 | 3.41 |
| 6 | 300502 | 新易盛 | 39,040 | 4,958,860.80 | 3.08 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 65,009 | 4,405,659.93 | 2.74 |
| 8 | 300498 | 温氏股份 | 236,606 | 4,041,230.48 | 2.51 |
| 9 | 300476 | 胜宏科技 | 27,200 | 3,655,136.00 | 2.27 |
| 10 | 300014 | 亿纬锂能 | 56,023 | 2,566,413.63 | 1.59 |
宁德时代占基金资产净值比例达17.90%，权重最大。这些股票的表现将直接影响基金净值，投资者需关注这些个股的经营状况和市场表现。
积极投资前五名股票
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，各股票占比均为0.01%，涉及浙江华远、C信通等，多为新股且存在流通受限情况，这部分投资风险相对较高，需关注其流通后的价格波动。
| 项目 | 鹏华创业板指数(LOF)A | 鹏华创业板指数(LOF)C | 鹏华创业板指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 15,626,586.58 | 22,133,142.54 | 754.65 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 17,851,963.82 | 24,455,426.66 | 224.22 |
| 报告期期末基金份额总额 | 136,316,329.35 | 22,951,263.47 | 2,935.04 |
报告期内，三类份额总赎回份额均超过总申购份额，反映出部分投资者选择赎回基金。这可能与投资者对市场预期变化、自身资金需求等因素有关，份额的变动也可能对基金的运作和业绩产生一定影响。
综合来看，鹏华创业板指数(LOF)基金在2025年第2季度有一定的业绩表现，但市场复杂多变，投资者应结合自身风险承受能力，关注基金投资组合变化、份额变动等因素，谨慎做出投资决策。
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